Analisis pergerakan harga Bitcoin: Pembelian ETF mungkin menjadi kekuatan dukungan kunci

Harga Bitcoin baru-baru ini dengan cepat jatuh di bawah level dukungan penting 56.000 dolar AS, analisis teknis tradisional sulit untuk menentukan posisi dasar. Dalam momen ketakutan pasar ini, kita tidak ada salahnya untuk kembali ke dasar, menganalisis pergerakan harga dari sudut pandang hubungan penawaran dan permintaan, dengan harapan untuk menemukan titik beli terbaik bagi investor di pasar yang penuh volatilitas emosi.

Penurunan kali ini terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:

1. Tekanan penjualan: Penjualan oleh pemerintah suatu negara, pembayaran dari bursa, pengambilan keuntungan awal tahun, dan penjualan yang diikuti oleh para penambang, terutama dilakukan melalui bursa kripto, dapat dipantau melalui perilaku di blockchain.

2. Kekuatan beli: Investor ETF Bitcoin spot Amerika Serikat, terutama berpartisipasi melalui akun saham. Dapat dilacak melalui volume perdagangan ETF dan indikator aliran dana pasca perdagangan.

Analisis Pembelian: ETF mungkin membawa gelombang pertama kekuatan pembelian kembali

Dari sudut pandang lingkungan makro, kekuatan pembelian jangka panjang masih akan berlanjut, yang terutama didasarkan pada:

1. Amerika Serikat mungkin menurunkan suku bunga, yang menguntungkan kenaikan harga aset berisiko
2. Peluang politik tertentu meningkat, atau memperbaiki lingkungan regulasi cryptocurrency

Baru-baru ini, harga Bitcoin menunjukkan korelasi yang kuat dengan saham AS. Penurunan tajam dalam dua hari terakhir sebagian disebabkan oleh status pasar ETF Bitcoin spot yang sedang tutup, sehingga tidak dapat melakukan pembelian.

Dari volume perdagangan berjangka di bursa tertentu, suasana investor institusi relatif stabil, mungkin sedang menunggu kesempatan untuk membeli di titik terendah. Dalam situasi makro yang menguntungkan tetapi dengan sentimen negatif jangka pendek, kondisi khusus ini mungkin memberikan peluang beli bagi investor yang optimis jangka panjang terhadap Bitcoin.

Kinerja Bitcoin spot ETF setelah perdagangan yang dipulihkan pada 5 Juli patut diperhatikan, terutama volume perdagangan waktu nyata selama jam perdagangan dan data aliran bersih setelah jam perdagangan. Volume perdagangan yang tinggi menunjukkan keinginan kuat untuk membeli di dasar, diharapkan dapat mengeluarkan sinyal berhenti jatuh; jika dapat membawa aliran bersih dana, ini akan lebih meningkatkan kepercayaan investor.

Analisis Penjualan: Penjualan Pemerintah dan Pembayaran Bursa Menjadi Beban

Penjualan utama berasal dari dua aspek:

1. Bitcoin yang disita oleh pemerintah suatu negara: total 5,03 ribu koin, telah dipindahkan sekitar 0,808 ribu koin, sisa 4,227 ribu koin (83.94%) belum terjual, ada ketidakpastian mengenai tekanan jual di masa mendatang.

2. Penyelesaian dari bursa tertentu: diperkirakan akan mengganti 142.000 koin Bitcoin, dilaporkan sekitar 70% dari utang telah dibeli oleh pembeli institusi, tekanan jual yang sebenarnya mungkin lebih rendah dari ekspektasi pasar. Pada 5 Juli, sekitar 50.000 koin Bitcoin telah ditransfer, di mana 1.544 koin masuk ke bursa, 47.000 koin ditransfer ke alamat baru dan tidak ada pergerakan.

Selain itu, penjualan oleh penambang juga merupakan salah satu faktor penurunan, tetapi diperkirakan akan berhenti seiring dengan stabilnya harga Bitcoin. Saat ini, mesin penambang utama sudah mendekati "harga koin mati", beberapa penambang terpaksa likuidasi untuk keluar.

Secara keseluruhan, pembelian didasarkan pada prospek jangka panjang yang positif, sementara penjualan berasal dari kepanikan jangka pendek yang disebabkan oleh peristiwa khusus. Situasi yang tidak dapat diulang ini mungkin menciptakan kesempatan membeli bagi para investor yang optimis terhadap Bitcoin dalam jangka panjang. Berdasarkan pengalaman sebelumnya, pasar biasanya tidak menghabiskan emosi tekanan jual akibat peristiwa khusus lebih dari dua bulan. Penurunan kali ini dimulai pada 7 Juni, diperkirakan akan mulai terdistribusi setelah 7 Agustus, dan penurunan terbesar dalam satu hari yang tercatat dalam dua hari terakhir mungkin menjadi titik terendah dalam penurunan kali ini.