enkripsi pembayaran saluran: superkonduktor pembayaran tradisional

Pada tahun 2025, blockchain telah secara bertahap membangun ekosistem pembayaran keuangan yang sejajar dengan sistem keuangan tradisional. Saluran pembayaran enkripsi memuat volume stablecoin sebesar 200 miliar, serta volume perdagangan stablecoin sebesar 5,62 triliun dolar AS pada tahun 2024. Data ini berasal dari statistik yang disesuaikan oleh Visa, yang lebih dekat dengan kondisi nyata pembayaran itu sendiri, dan sudah mendekati total volume transaksi tahunan Mastercard.

Adopsi dan penyebaran pembayaran enkripsi telah menjadi fakta yang tidak dapat disangkal, terutama dengan akuisisi penyedia layanan stablecoin Bridge oleh Stripe. Seperti yang dikatakan CEO Stripe, saluran pembayaran enkripsi adalah superkonduktor untuk pembayaran. Mereka membentuk dasar sistem keuangan paralel, menawarkan waktu penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, dan kemampuan operasi tanpa batas lintas negara. Ide ini memerlukan sepuluh tahun untuk matang, tetapi hari ini kita melihat ratusan perusahaan berusaha mewujudkannya. Dalam sepuluh tahun ke depan, saluran enkripsi akan menjadi inti inovasi keuangan, mendorong pertumbuhan ekonomi global.

Ada banyak masalah yang perlu diselesaikan, seperti:

• 16 triliun dolar transaksi pasar
• 89 triliun dolar AS pembiayaan perdagangan
• 40 triliun dolar AS dalam dana pra-pembayaran remitansi
• Rata-rata biaya transfer internasional mendekati 7%
• Waktu penerimaan 3-5 hari kerja
• 1,4 miliar populasi tanpa akun bank

Artikel ini akan membahas secara komprehensif bagaimana saluran pembayaran enkripsi berbasis blockchain dapat memberikan manfaat bagi saluran pembayaran tradisional, dengan mengambil sudut pandang dari pembayaran tradisional, serta menyediakan berbagai skenario aplikasi nyata dan prediksi untuk masa depan.

I. Saluran Pembayaran yang Ada

Untuk memahami pentingnya enkripsi saluran, pertama-tama kita harus memahami konsep kunci dari saluran pembayaran yang ada serta struktur pasar yang kompleks dan arsitektur sistem di mana mereka beroperasi.

1.1 Jaringan Organisasi Kartu

Meskipun topologi jaringan organisasi kartu kredit sangat kompleks, selama 70 tahun terakhir, peserta utama dalam transaksi kartu kredit tetap tidak berubah. Pada dasarnya, pembayaran kartu kredit melibatkan empat peserta utama:

1. Pedagang
2. Pemegang Kartu
3. Bank penerbit
4. Bank penerima

Bank penerbit atau lembaga penerbit memberikan kartu kredit atau kartu debit kepada pelanggan dan mengotorisasi transaksi. Ketika permintaan transaksi diajukan, bank penerbit akan memutuskan apakah akan menyetujui dengan memeriksa saldo akun pemegang kartu, batas kredit yang tersedia, dan faktor lainnya. Kartu kredit pada dasarnya adalah pinjaman dari lembaga penerbit, sedangkan kartu debit langsung menarik dana dari akun pengguna.

Jika pedagang ingin menerima pembayaran dengan kartu kredit, mereka memerlukan lembaga akuisisi (yang bisa berupa bank, pengolah pembayaran, gateway, atau organisasi penjualan independen), lembaga ini adalah anggota yang diotorisasi dari jaringan organisasi kartu kredit. Istilah lembaga akuisisi berasal dari perannya dalam mewakili pedagang untuk mengumpulkan pembayaran dan memastikan dana tersebut sampai ke akun pedagang.

Jaringan organisasi kartu kredit itu sendiri menyediakan saluran dan aturan untuk pembayaran kartu kredit. Mereka menghubungkan lembaga akuisisi dengan bank penerbit, menyediakan fungsi penyelesaian, menetapkan aturan partisipasi, dan menentukan biaya transaksi. ISO 8583 masih merupakan standar internasional utama, yang mendefinisikan bagaimana informasi pembayaran kartu kredit (seperti otorisasi, penyelesaian, pengembalian dana) dibangun dan ditransfer di antara para peserta jaringan. Dalam lingkungan jaringan, lembaga penerbit dan lembaga akuisisi berfungsi seperti distributor mereka — lembaga penerbit bertanggung jawab untuk menyerahkan lebih banyak kartu kepada pengguna, sementara lembaga akuisisi bertanggung jawab untuk menyerahkan sebanyak mungkin terminal kartu dan gateway pembayaran kepada pedagang, sehingga mereka dapat menerima pembayaran kartu kredit.

Selain itu, ada dua jenis jaringan organisasi kartu kredit: "open loop" dan "closed loop". Jaringan open loop seperti Visa dan Mastercard melibatkan banyak pihak: bank penerbit, bank pengakuisisi, dan jaringan organisasi kartu kredit itu sendiri. Jaringan organisasi kartu kredit memfasilitasi komunikasi dan pengalihan transaksi, tetapi lebih mirip pasar, yang bergantung pada lembaga keuangan untuk menerbitkan kartu kredit dan mengelola akun pelanggan. Hanya bank yang diizinkan untuk menerbitkan kartu kredit untuk jaringan open loop. Setiap kartu debit atau kartu kredit memiliki kode identifikasi bank (BIN), yang diberikan oleh platform transaksi kepada bank, sementara entitas non-bank seperti PayFacs memerlukan "sponsor BIN" untuk menerbitkan kartu kredit atau memproses transaksi.

Sebaliknya, jaringan tertutup seperti American Express adalah mandiri, di mana satu perusahaan menangani semua aspek proses transaksi—mereka biasanya menerbitkan kartu mereka sendiri, menjadi bank mereka sendiri, dan menyediakan layanan akuisisi pedagang mereka sendiri. Pertimbangan umum adalah bahwa sistem tertutup memberikan lebih banyak kendali dan keuntungan yang lebih baik, tetapi biayanya adalah penerimaan pedagang yang lebih terbatas. Sebaliknya, sistem terbuka menawarkan adopsi yang lebih luas, tetapi biayanya adalah kendali dan pembagian pendapatan di antara para pihak.

Ekonomi pembayaran sangat kompleks, dengan adanya biaya berlapis di dalam jaringan. Biaya pertukaran adalah bagian dari biaya pembayaran yang dikenakan oleh bank penerbit untuk memberikan akses kepada pelanggan mereka. Meskipun secara teknis, bank akuisisi langsung membayar biaya pertukaran, biaya ini biasanya dialihkan kepada pedagang. Jaringan organisasi kartu biasanya menetapkan biaya pertukaran, yang sering kali merupakan bagian terbesar dari total biaya pembayaran. Biaya ini sangat bervariasi di berbagai wilayah dan jenis transaksi. Misalnya, di Amerika Serikat, biaya kartu kredit untuk konsumen berkisar antara ~1,2% hingga ~3%, sementara di Uni Eropa, batasnya adalah 0,3%. Selain itu, biaya kelompok kartu juga ditentukan oleh jaringan organisasi kartu, untuk mengkompensasi jaringan dalam menghubungkan lembaga akuisisi dan bank penerbit, serta bertindak sebagai "saluran" untuk memastikan aliran transaksi dan dana yang akurat. Ada juga biaya penyelesaian yang harus dibayarkan kepada lembaga akuisisi, biasanya merupakan persentase dari jumlah penyelesaian transaksi atau volume transaksi.

Meskipun ini adalah pihak yang paling penting dalam rantai nilai, kenyataannya adalah bahwa struktur pasar saat ini jauh lebih kompleks dalam praktik.

Dalam jalur di atas, ada beberapa peserta penting lainnya:

Gerbang pembayaran enkripsi dan mentransmisikan informasi pembayaran, menghubungkan pemroses pembayaran dan lembaga akuisisi untuk otorisasi, dan secara real-time menyampaikan persetujuan atau penolakan transaksi kepada perusahaan.

Pedagang pemroses pembayaran mewakili bank pengakuisisi dalam memproses pembayaran. Ia meneruskan rincian transaksi dari gerbang ke bank pengakuisisi, lalu bank pengakuisisi berkomunikasi dengan bank penerbit melalui jaringan organisasi kartu untuk mendapatkan otorisasi. Pedagang pemroses pembayaran menerima respons otorisasi dan mengirimkannya kembali ke gerbang untuk menyelesaikan transaksi. Ia juga menangani penyelesaian, yaitu proses di mana dana benar-benar masuk ke rekening bank pedagang. Biasanya, perusahaan mengirimkan sekelompok transaksi yang diotorisasi kepada pedagang pemroses pembayaran, dan pedagang pemroses pembayaran mengajukan transaksi ini ke bank pengakuisisi untuk memulai transfer dana dari bank penerbit ke rekening pedagang.

Penyedia layanan pembayaran atau penyedia layanan pembayaran adalah yang pertama kali diperkenalkan oleh PayPal dan Square sekitar tahun 2010, seperti pemroses pembayaran kecil antara pedagang dan bank akuisisi. Ini berfungsi sebagai agregator dengan menggabungkan banyak pedagang kecil ke dalam sistemnya, secara efektif untuk mencapai ekonomi skala, dan menyederhanakan operasi dengan mengelola aliran dana, memproses transaksi, dan memastikan pembayaran. PayFacs memegang ID pedagang langsung dari jaringan organisasi kartu dan mengambil tanggung jawab untuk onboarding, kepatuhan (misalnya undang-undang anti pencucian uang), dan underwriting atas nama pedagang yang bekerja sama dengannya.

Platform pengaturan adalah lapisan teknologi middleware yang dapat menyederhanakan dan mengoptimalkan proses pembayaran merchant. Ini terhubung ke beberapa pemroses, gerbang, dan lembaga akuisisi melalui satu API, meningkatkan tingkat keberhasilan transaksi, mengurangi biaya, dan meningkatkan kinerja dengan merutekan pembayaran berdasarkan faktor-faktor seperti lokasi atau biaya.

1.2 Sistem Penyelesaian Otomatis

Automated Clearing House (ACH) adalah salah satu jaringan pembayaran terbesar di Amerika Serikat, yang sebenarnya dimiliki oleh bank-bank yang menggunakannya. Jaringan ini awalnya didirikan pada tahun 1970-an, tetapi mulai populer ketika pemerintah Amerika Serikat mulai menggunakannya untuk mengirimkan tunjangan jaminan sosial, yang mendorong bank-bank di seluruh negeri untuk bergabung dengan jaringan tersebut. Saat ini, ACH digunakan secara luas untuk penggajian, pembayaran tagihan, dan transaksi B2B.

Transaksi ACH terutama terdiri dari dua jenis: transfer dan penarikan. Ketika pengguna menerima gaji atau menggunakan rekening bank untuk membayar tagihan secara online, pengguna sedang menggunakan jaringan ACH. Proses ini melibatkan beberapa pihak: perusahaan atau individu yang memulai pembayaran (pengirim), bank mereka (ODFI), bank penerima (RDFI), serta operator yang mengelola semua transaksi ini. Dalam proses ACH, pengirim mengajukan transaksi kepada ODFI, kemudian ODFI mengirimkan transaksi ke operator ACH, lalu operator ACH mengalihkan transaksi ke RDFI. Pada akhir hari, operator akan menghitung total penyelesaian bersih untuk bank-bank anggotanya (Federal Reserve bertanggung jawab untuk mengelola penyelesaian yang sebenarnya).

Mengenai ACH, salah satu hal terpenting adalah bagaimana ia menangani risiko. Ketika sebuah perusahaan memulai pembayaran ACH, banknya (ODFI) bertanggung jawab untuk memastikan semuanya legal. Ini sangat penting untuk penarikan—bayangkan jika seseorang menggunakan informasi rekening bank Anda tanpa izin. Untuk mencegah keadaan ini, peraturan memungkinkan untuk mengajukan sengketa dalam waktu 60 hari setelah menerima laporan rekening, sementara perusahaan seperti PayPal telah mengembangkan metode verifikasi yang cerdas, seperti melakukan setoran uji kecil untuk mengonfirmasi kepemilikan rekening.

Sistem ACH terus berusaha memenuhi kebutuhan modern. Pada tahun 2015, mereka meluncurkan "ACH Hari Ini", yang dapat memproses pembayaran lebih cepat. Meskipun demikian, ia masih bergantung pada pemrosesan batch daripada transfer waktu nyata dan memiliki batasan. Misalnya, pengguna tidak dapat mengirim lebih dari 25.000 dolar dalam satu transaksi, dan itu tidak berlaku untuk pembayaran internasional.

1.3 transfer bank

Transfer listrik adalah inti dari pemrosesan pembayaran bernilai tinggi, dengan dua sistem utama di Amerika Serikat yaitu Fedwire dan CHIPS. Sistem-sistem ini menangani pembayaran yang mendesak dan terjamin yang memerlukan penyelesaian segera, seperti perdagangan sekuritas, transaksi bisnis besar, dan pembelian properti. Setelah dieksekusi, transfer listrik biasanya tidak dapat dibatalkan dan tidak dapat dibatalkan tanpa persetujuan penerima. Berbeda dengan jaringan pembayaran reguler yang memproses transaksi secara massal, transfer listrik modern menggunakan sistem penyelesaian penuh waktu nyata (RTGS), yang berarti setiap transaksi diselesaikan secara terpisah saat terjadi. Ini adalah fitur penting karena sistem memproses ribuan miliar dolar setiap hari, dan risiko kebangkrutan bank dengan penyelesaian neto tradisional terlalu besar.

Fedwire adalah sistem RTGS yang memungkinkan lembaga keuangan yang berpartisipasi untuk mengirim dan menerima transfer dana pada hari yang sama. Ketika perusahaan memulai transfer kawat, bank mereka akan memverifikasi permintaan, mendebit dari akun, dan mengirim pesan ke Fedwire. Kemudian, Federal Reserve Bank akan segera mendebit dari akun bank pengirim dan mengkredit akun bank penerima, setelah itu bank penerima akan mengkredit akun penerima akhir. Sistem ini beroperasi dari pukul 9 malam malam sebelumnya hingga pukul 7 malam waktu Timur AS, dan tutup pada akhir pekan serta hari libur federal.

CHIPS dimiliki oleh bank-bank besar di Amerika Serikat melalui lembaga kliring, merupakan alternatif sektor swasta, tetapi dalam skala yang lebih kecil, hanya melayani beberapa bank besar. Berbeda dengan metode RTGS Fedwire, CHIPS adalah sistem penyelesaian bersih yang memungkinkan beberapa pembayaran antara pihak yang sama. Misalnya, jika Alice ingin mengirim 10 juta dolar kepada Bob, sementara Bob ingin mengirim 2 juta dolar kepada Alice, CHIPS akan menggabungkan pembayaran ini menjadi satu pembayaran sebesar 8 juta dolar dari Bob kepada Alice. Meskipun ini berarti bahwa pembayaran CHIPS memerlukan waktu lebih lama dibandingkan transaksi waktu nyata, sebagian besar pembayaran masih diselesaikan dalam hari yang sama.

Sebagai pelengkap sistem-sistem ini, SWIFT sebenarnya bukanlah sistem pembayaran, melainkan jaringan informasi global yang ditujukan untuk institusi keuangan. Ini adalah organisasi kooperatif yang dimiliki oleh anggotanya, dengan pemegang saham yang mewakili lebih dari 11.000 organisasi anggota. SWIFT memungkinkan bank dan perusahaan sekuritas di seluruh dunia untuk bertukar informasi terstruktur yang aman, di mana banyak informasi tersebut memicu transaksi pembayaran yang melintasi berbagai jaringan. Menurut statistik, transfer SWIFT memerlukan waktu sekitar 18 jam untuk diselesaikan.

Dalam proses umum, pengirim dana mengarahkan banknya untuk mengirimkan transfer uang ke penerima. Rantai nilai di bawah ini adalah situasi sederhana di mana dua bank termasuk dalam jaringan transfer uang yang sama.

Dalam situasi yang lebih kompleks, terutama dalam pembayaran lintas batas, transaksi perlu dilakukan melalui jaringan bank agen, biasanya menggunakan SWIFT untuk mengoordinasikan pembayaran.

Dua, Contoh Nyata

Sekarang kita memiliki pemahaman dasar tentang saluran pembayaran tradisional, kita dapat fokus pada keuntungan dari saluran pembayaran enkripsi.

Dalam penggunaan dolar tradisional