Bitcoin Keuangan Desentralisasi: Istana di Udara di Bawah Keterbatasan Teknologi

Baru-baru ini, "Bitcoin DeFi" menjadi topik hangat di bidang cryptocurrency. Namun, setelah analisis mendalam, ditemukan bahwa konsep ini memiliki keterbatasan teknis yang serius dan risiko potensial.

Pembatasan Dasar Bitcoin

Bitcoin tidak dapat mencapai DeFi yang sebenarnya, alasan utamanya adalah kurangnya mesin virtual yang Turing lengkap. Ini berarti Bitcoin tidak dapat mendukung kontrak pintar yang kompleks seperti blockchain lainnya, yang merupakan fungsi inti yang diperlukan untuk DeFi.

Analisis Proyek Utama

BitVM

BitVM mengklaim bahwa ia mencapai fungsi kontrak pintar melalui "perhitungan pihak optimis". Namun, mekanisme "validator" yang sangat terpusat memunculkan masalah kepercayaan yang serius. Meskipun BitVM2 berencana untuk memperbaiki hal ini, konfigurasi awal masih memerlukan peserta dengan izin, dan efisiensi sistem sangat rendah.

Rootstock

Rootstock adalah sebuah sidechain yang terhubung dengan Bitcoin, tetapi bergantung pada "kombinasi berizin" untuk memelihara pengikatan dua arah, yang pada dasarnya mirip dengan bank tradisional, bertentangan dengan prinsip desentralisasi.

Sovryn

Sovryn dibangun di atas Rootstock, mewarisi karakteristik terpusatnya. Namun, dalam promosi resminya, mereka mengklaim "desentralisasi" dan "transaksi Bitcoin asli", yang jelas menyesatkan.

BitcoinOS

Promosi BitcoinOS sangat berlebihan, mengklaim telah menyelesaikan serangkaian masalah kompleks termasuk privasi, jembatan tanpa kepercayaan, dan lintas rantai. Namun, buku putihnya memiliki kekurangan informasi yang serius, terutama pada bagian "eksekusi di luar rantai" yang krusial. Fitur-fitur canggih yang diklaim proyek ini secara teknis sulit untuk diwujudkan, dan sistem Rollup-nya tidak efisien.

Kesalahpahaman tentang Ekspansi L2

Banyak proyek DeFi Bitcoin didasarkan pada konsep "penskalaan lapisan kedua", tetapi pendekatan ini sering kali tidak dapat benar-benar meningkatkan kapasitas rantai asli dalam praktiknya. Sebaliknya, ini dapat menyebabkan penurunan penggunaan rantai asli dan mendistorsi mekanisme insentif ekosistem.

Alasan Mengapa Bitcoin Sulit Diubah

Mekanisme pemerintahan tertutup dalam komunitas Bitcoin membuat peningkatan protokol yang signifikan hampir tidak mungkin dilakukan. Bahkan proposal yang relatif moderat sering kali ditangguhkan dalam jangka waktu yang lama, apalagi memperkenalkan perubahan revolusioner seperti mesin virtual yang turing lengkap.

Risiko Investasi

Proyek-proyek yang berputar di sekitar Bitcoin DeFi tampaknya terjebak dalam pola siklus: setiap beberapa tahun muncul gelombang proyek baru yang menarik banyak investasi, tetapi akhirnya gagal karena keterbatasan teknologi. Pola ini memanfaatkan ilusi investor tentang kemampuan ekspansi Bitcoin, tetapi mengabaikan fakta bahwa protokol Bitcoin hampir tidak mengalami perubahan signifikan selama dekade terakhir.

Kesimpulan

"Bitcoin DeFi" yang disebut sebenarnya tidak ada. Bitcoin tidak memiliki kemampuan dukungan asli dan juga tidak memiliki jalur implementasi yang layak. Sebaliknya, platform blockchain lainnya telah membangun ekosistem DeFi yang sebenarnya, menciptakan keuntungan yang signifikan setiap tahun. Investor harus fokus pada kemajuan teknologi yang nyata, bukan terjebak dalam khayalan yang tidak realistis.