BTCFi: Perjalanan inovasi dengan kapitalisasi pasar Bitcoin yang mencapai triliunan

Ringkasan

• Latar belakang kebangkitan BTCFi: narasi rantai publik seperti Ethereum melemah, industri kekurangan konsep baru, sumber daya ekosistem Bitcoin belum membentuk monopoli

• Rencana perluasan utama BTC mencakup saluran status, sisi rantai, Rollup, UTXO+verifikasi klien, dan blok besar, tetapi semua harus menghadapi tantangan teknis "ortodoksi" dalam hal validasi.

• Pengembangan BTCFi perlu menyelesaikan masalah interoperabilitas lintas rantai, ekspansi Layer2, fungsi kontrak pintar, dan infrastruktur.

• Tantangan utama yang dihadapi BTCFi: keterbatasan protokol Bitcoin, kurangnya likuiditas, keamanan lintas rantai, akurasi oracle, dan pemilihan jalur pengembangan.

BTCFi Ringkasan

Definisi dan Tujuan

BTCFi bertujuan untuk membangun ekosistem keuangan terdesentralisasi di pasar Bitcoin yang bernilai triliunan, memungkinkan pemegang BTC untuk secara langsung menggunakan alat derivatif keuangan terkait Bitcoin seperti staking, pinjaman, dan market making untuk mendapatkan keuntungan, mengaktifkan lebih banyak nilai atribut keuangan dari Bitcoin.

latar belakang pengembangan

Ekosistem Bitcoin 2023 menghadapi pergeseran penting. Token seperti BRC20 memicu efek kekayaan, membangkitkan emosi pasar. Secara keseluruhan, industri kekurangan konsep baru, ekosistem Bitcoin menghadapi peluang. Hingga 1 Oktober, ekosistem Bitcoin sering kali mengalami pendanaan, dengan pendanaan publik sebanyak 14 kali totalnya melebihi 7110 juta dolar AS. Di sisi pendanaan non-VC, berbagai aset protokol seperti BRC20, ORC20, ARC20 juga telah muncul.

Protokol Aset Utama

Aset indeks dapat dibagi menjadi BRC20 yang tidak terikat UTXO dan ARC20 yang terikat UTXO. Lainnya termasuk:

ORC20: Berdasarkan protokol Ordinals, memungkinkan penerbitan dan perdagangan koin di jaringan Bitcoin

SRC20: menekankan mekanisme penerbitan dan transfer koin yang sederhana dan efisien

CAT20: Fokus pada pembuatan token kustom, memungkinkan pengguna untuk mendefinisikan parameter token

Skema Ekstensi Lapisan Kedua

Pengembangan BTCFi tidak terlepas dari DeFi, dan perluasan DeFi bergantung pada skalabilitas blockchain. Saat ini, jalur skalabilitas belum memiliki pembagian yang seragam, dan setiap jalur memiliki trade-off antara kelayakan, desentralisasi, dan keamanan.

saluran status

Memungkinkan pengguna untuk melakukan banyak transaksi di luar mainnet, hanya mengirim ke mainnet saat saluran dibuka atau ditutup. Di Bitcoin ada Lightning Network dan Ark.

sidechain dan Rollup

Sidechain dan Rollup lebih cocok untuk perkembangan ekosistem Bitcoin. Rollup memindahkan operasi kompleks ke Layer2, sementara mainnet hanya bertanggung jawab untuk verifikasi. Sidechain meningkatkan tingkat desentralisasi melalui metode verifikasi lainnya. Keduanya menunjukkan kinerja yang baik dalam melepaskan likuiditas.

UTXO+ klien verifikasi

Lebih sesuai dengan "ortodoksi" Bitcoin. Memindahkan verifikasi transaksi ke off-chain, di mana klien bertanggung jawab untuk verifikasi, mengurangi beban blockchain dan melindungi privasi. Protokol RGB adalah implementasi konkret dari konsep ini.

blok besar

Mengubah konsensus yang ada menghadapi banyak tantangan. Seperti BCH yang melalui hard fork meningkatkan ukuran blok menjadi 8M, namun terdapat masalah konsensus dan pengembangan ekosistem.

Kunci Pengembangan BTCFi

syarat pengembangan

1. Interoperabilitas lintas rantai: mengembangkan jembatan lintas rantai yang dapat dipercaya, sehingga Bitcoin dapat berpartisipasi dalam aplikasi DeFi di rantai lain.

2. Solusi Layer2: Menyeimbangkan desentralisasi dan efek kekayaan

3. Fitur kontrak pintar: menyediakan dukungan kontrak pintar untuk Bitcoin melalui Layer2 atau sisi rantai.

4. Alat dan Infrastruktur Pengembang: Sempurnakan alat, tetapi hindari pembangunan yang berulang

Tantangan Utama

1. Keterbatasan protokol Bitcoin: kurangnya fungsi kontrak pintar bawaan, membatasi pengembangan aplikasi

2. Likuiditas yang rendah: Bitcoin memiliki likuiditas yang jauh lebih rendah dibandingkan token seperti Ethereum di DeFi.

3. Masalah keamanan jembatan lintas rantai: perlu memastikan keamanan jembatan lintas rantai, mencegah risiko serangan

4. Akurasi oracle: Struktur Bitcoin membatasi penerapan oracle, mempengaruhi sinkronisasi harga

5. Pilihan Jalur Pengembangan: perlu menjelajahi jalur pengembangan unik yang sesuai dengan karakteristik Bitcoin, bukan sekadar meniru Ethereum.

Desain awal Bitcoin adalah mengutamakan keamanan, dalam desain BTCFi, keamanan juga akan selalu diutamakan dibandingkan fungsionalitas. Di masa depan, BTCFi mungkin akan fokus pada produk keuangan yang terkait dengan pembayaran dan penyimpanan nilai, konsep PayFi mungkin lebih cocok untuk Bitcoin.