Analisis Kedalaman Peralihan Pendanaan Token ke IPO untuk Perusahaan Web3

Belakangan ini, industri Web3 mengalami tren yang signifikan: semakin banyak perusahaan mulai mempertimbangkan untuk mengumpulkan dana melalui penawaran umum perdana (IPO), daripada model pendanaan token tradisional. Perubahan ini mencerminkan kematangan industri dan kebutuhan akan saluran pendanaan yang lebih stabil.

1. Latar Belakang Transformasi IPO Industri Web3

Perusahaan Web3 pada tahap awal terutama mengandalkan pembiayaan Token, seperti ICO dan IDO. Namun, model-model ini memiliki banyak masalah, termasuk fluktuasi harga yang tajam, ketidakpastian regulasi yang tinggi, serta kesulitan bagi investor institusi untuk mencapai pengembalian investasi. Dalam konteks ini, IPO secara bertahap menjadi pilihan yang lebih menarik.

Melalui IPO, perusahaan Web3 dapat memperoleh dukungan pendanaan yang lebih stabil dan jangka panjang, mengurangi risiko hukum, membangun kerangka penilaian perusahaan yang terstandarisasi, dan menjangkau kelompok investor yang lebih luas.

2. Memilih Logika Kedalaman IPO

2.1 Membangun Kepercayaan Regulasi

IPO memberikan tanda "sertifikasi kepatuhan regulasi" bagi perusahaan Web3. Dengan mengikuti proses pencatatan yang ketat dan persyaratan pengungkapan informasi, perusahaan dapat menunjukkan upaya kepatuhan mereka kepada pasar, memenangkan kepercayaan dari regulator dan investor. Ini sangat penting untuk bisnis yang memerlukan tingkat kepercayaan tinggi seperti penerbitan stablecoin dan layanan kustodian.

2.2 Mengatasi kesulitan pendanaan Token

Model pembiayaan Token memiliki beberapa masalah struktural:

• Bergantung pada penempatan koin di bursa, menghadapi ketidakpastian
• Perlu menyediakan likuiditas atau memastikan pembuatan pasar
• Harga token berfluktuasi secara dramatis, terutama selama periode unlocking
• Sulit untuk menggabungkan model ekonomi Token dengan operasi nyata secara efektif

Sebagai perbandingan, IPO mengikuti prosedur standar dan kerangka regulasi yang jelas, yang dapat menghindari masalah tersebut.

2.3 Memperluas Jangkauan Investor

IPO dapat membantu perusahaan Web3 menjangkau investor institusi besar seperti lembaga keuangan tradisional, dana pensiun, dan reksa dana. Investor ini biasanya dibatasi oleh kebijakan internal dan tidak dapat berinvestasi langsung dalam koin kripto, tetapi dapat berinvestasi dalam saham perusahaan yang terdaftar di pasar sekuritas yang teratur.

2.4 Alat pembiayaan yang fleksibel

IPO tidak hanya dapat membantu perusahaan mengumpulkan dana dalam skala besar, tetapi juga memberikan lebih banyak pilihan untuk pendanaan selanjutnya. Perusahaan yang terdaftar dapat terus melakukan pendanaan melalui berbagai cara seperti menerbitkan saham baru, menerbitkan obligasi konversi, dan hak memesan efek terlebih dahulu, untuk mendukung ekspansi bisnis dan akuisisi strategis.

3. Prospek Pasar IPO Industri Web3

Dalam beberapa tahun ke depan, aktivitas IPO di bidang Web3 diperkirakan akan meningkat secara signifikan. Berikut beberapa jenis perusahaan yang mungkin menjadi kekuatan utama IPO:

3.1 Exchange terpusat dan penyedia layanan kustodian

Seperti bursa Bithumb, Kraken, serta penyedia layanan kustodian seperti BitGo. Perusahaan-perusahaan ini perlu meningkatkan kredibilitas institusi dan kekuatan pasar melalui IPO, sekaligus memperluas bisnis baru untuk mencapai pendapatan yang stabil.

3.2 Penerbit Stablecoin

Setelah penerbit stablecoin tertentu, penerbit stablecoin yang memenuhi syarat lainnya juga mungkin mempertimbangkan IPO. Ini tidak hanya dapat menunjukkan kerangka kepatuhan mereka, tetapi juga membangun kepercayaan pasar.

3.3 Perusahaan solusi Web3

Perusahaan analisis Web3 yang menyediakan layanan profesional untuk klien pemerintah dan institusi juga merupakan kandidat utama untuk IPO. Melalui IPO, perusahaan-perusahaan ini dapat meningkatkan kredibilitas pasar dan memperkuat posisi kepemimpinan global.

4. Kesimpulan

Peralihan industri Web3 ke IPO menandakan bahwa industri ini sedang menuju pasar modal arus utama. Tren ini tidak hanya membantu perusahaan mendapatkan dana, tetapi juga dapat mewujudkan formalitas kepatuhan regulasi, menarik investor institusi, dan meningkatkan daya saing global.

Namun, IPO tidak cocok untuk semua perusahaan Web3. Beberapa perusahaan mungkin memilih untuk secara strategis menggabungkan IPO dan Token financing untuk menyeimbangkan keuntungan dari berbagai model. Perusahaan perlu dengan hati-hati memilih metode pendanaan yang paling sesuai berdasarkan model bisnis, tahap perkembangan, dan strategi pasar mereka.