Analisis Perputaran Hotspot Pasar Kripto: Panorama Imbal Hasil dari 14 Zona Konsep Utama

Tahun ini, pasar kripto secara keseluruhan berada dalam kondisi penyesuaian yang bergejolak, dengan likuiditas yang terus menyusut. Dalam latar belakang seperti ini, masih muncul beberapa konsep dan aset populer di pasar, yang saling menghubungkan pergerakan pasar tahun ini. Dalam keadaan kurangnya tren kenaikan jangka panjang, mengejar perputaran berbagai konsep dapat menangkap peluang struktural dalam pasar yang bergejolak, mencapai imbal hasil yang lebih tinggi.

Melakukan analisis mendalam terhadap perubahan harga 114 aset dari 14 konsep, hasilnya menunjukkan:

1. 32 minggu kalender yang telah berlalu tahun ini membentuk 11 rotasi konsep, termasuk LSD/LSDFi, Appchain/stack, NFT/NFTFi, SocialFi, Layer2, MEME, Social Trading Bot, BTC, konsep web3 Hong Kong, Wallets, dan BRC-20. Rata-rata kenaikan mingguan dari masing-masing konsep yang memimpin rotasi mencapai 26,42%.

2. Dalam rotasi kenaikan, Social Trading Bot, MEME, dan BRC-20 muncul paling sering, diikuti oleh LSD/LSDFi dan SocialFi, yang masing-masing mencapai rata-rata kenaikan mingguan tertinggi dalam 4-6 minggu kalender. Ini memberikan kemungkinan bagi peserta pasar untuk menangkap peluang struktural.

3. Tahun ini, pasar menunjukkan tiga segmen tren naik yang serupa, dan sebagian besar aset konsep populer memiliki pergerakan yang mirip. Tren kenaikan keseluruhan semakin melemah, dengan rata-rata durasi segmen tren naik pertama untuk konsep adalah 48,43 hari, dan rata-rata durasi segmen tren naik berikutnya masing-masing adalah 30,04 hari, 20,48 hari, dan 14,86 hari.

4. Dengan membandingkan berbagai strategi, memiliki BTC mungkin merupakan strategi investasi dengan tingkat pengembalian yang berada di tingkat menengah. Jika dapat dengan tepat menangkap setiap momen panas, pengembalian teoritis tahun ini bisa mencapai 20 kali lipat.

14 Konsep Populer yang Disorot

Berdasarkan laporan media tahun ini tentang peristiwa populer dan klasifikasi aset, telah dipilih 14 konsep populer: Hong Kong Web3, NFT/NFTFi, Layer 2, LSD/LSDFi, MEME, Bot Trading Sosial, appchain/stack, RWA, Dompet, SocialFi, BRC-20, DEX/Perp DEX, Peminjaman/Pengembalian, CEX.

Konsep-konsep ini mencakup kebijakan insentif yang merangsang Web3 Hong Kong, LSDFi yang dihasilkan dari upgrade Ethereum, ekspansi skenario aplikasi Bitcoin dengan BTC-20, robot trading media sosial yang terinspirasi oleh ChatGPT, serta konsep utama yang selalu populer seperti MEME, DEX, NFT, dan CEX.

Dari pengamatan waktu peluncuran aset, hanya BRC-20 dan Social Trading Bot yang merupakan konsep baru yang muncul tahun ini, di mana aset yang dipilih juga semuanya diterbitkan tahun ini. BRC-20 terutama muncul dan populer antara bulan Mei hingga Juli, sementara robot perdagangan terutama muncul dan populer antara bulan Juli hingga Agustus. Dari empat konsep populer ini, Layer2, LSD/LSDFi, MEME, NFT/NFTFi, ada beberapa aset baru yang diterbitkan tahun ini yang masuk dalam daftar pengamatan, menunjukkan bahwa konsep-konsep ini menunjukkan kinerja yang relatif aktif tahun ini.

Analisis Kenaikan Rotasi Konsep

Analisis statistik terhadap perubahan harga setiap konsep dalam setiap minggu kalender tahun ini menemukan:

Secara keseluruhan, sebelum pertengahan Mei, rata-rata kenaikan mingguan 14 konsep tidak menunjukkan perbedaan yang jelas, setelah pertengahan Mei, beberapa konsep mulai menunjukkan tren kenaikan yang signifikan, dengan periode minggu sebagai siklus yang meningkat secara drastis. Misalnya, pada minggu yang dimulai dari 14 Mei, rata-rata kenaikan mingguan konsep MEME mencapai 979,65%, mencetak rekor kenaikan mingguan tertinggi untuk satu konsep tahun ini.

Hal lain yang jelas menonjol termasuk: rata-rata kenaikan konsep Web3 Hong Kong sebesar 202,97% pada minggu 14 Mei; rata-rata kenaikan konsep LSD/LSDFi sebesar 99,86% pada minggu 21 Mei; rata-rata kenaikan konsep robot perdagangan sebesar 187,89% pada minggu 28 Mei; rata-rata kenaikan konsep Web3 Hong Kong sebesar 114,79% pada minggu 2 Juli; rata-rata kenaikan konsep robot perdagangan dan SocialFi masing-masing sebesar 173,69% dan 137,26% pada minggu 23 Juli; rata-rata kenaikan konsep SocialFi sebesar 174,21% pada minggu 13 Agustus.

Dari segi konsep dengan rata-rata kenaikan tertinggi setiap minggu, tahun ini telah terbentuk rotasi 11 konsep. RWA, DEX/Perp DEX, Lending/Borrowing, CEX, dan ETH tidak masuk daftar, artinya tahun ini tidak ada yang memimpin kenaikan. Konsep yang memimpin setiap minggu memiliki rata-rata kenaikan sebesar 26,42%( median).

Dalam proses rotasi kenaikan, robot perdagangan, MEME, dan BRC-20 muncul paling sering, dengan rata-rata persentase kenaikan tertinggi dalam 6 dan 5 minggu alami berturut-turut. Selanjutnya, LSD/LSDFi dan SocialFi memiliki rata-rata persentase kenaikan tertinggi dalam 4 minggu alami. Lima konsep ini adalah yang paling baik dalam rotasi tahun ini, sementara konsep lainnya hanya muncul 1-2 kali selama rotasi kenaikan.

Secara keseluruhan, robot perdagangan termasuk dalam konsep populer dengan volatilitas yang cukup tinggi, muncul berkali-kali dalam urutan rotasi dengan rata-rata kenaikan dan penurunan tertinggi. LSD/LSDFi dan SocialFi memiliki volatilitas yang relatif kecil, muncul lebih sering dalam urutan rotasi dengan rata-rata kenaikan tertinggi, termasuk dalam zona yang relatif kuat. Dompet dan NFT/NFTFi secara keseluruhan muncul lebih sering dalam urutan rotasi dengan rata-rata penurunan tertinggi, termasuk dalam zona yang relatif lemah.

Analisis Tren Kenaikan Utama

Dari periode waktu yang lebih panjang, tahun ini BTC dan ETH telah menunjukkan tiga segmen tren kenaikan yang serupa: yang pertama dari 1 Januari hingga 21 Februari, yang kedua dari 11 Maret hingga 17 April, dan yang ketiga dari 15 Juni hingga 14 Juli.

Penyebab utama yang mematahkan tren kenaikan pertama adalah pengawasan eksternal dan perubahan lingkungan keuangan, seperti penindasan oleh otoritas AS terhadap Paxos, NFT yang dianggap mungkin memenuhi definisi sekuritas, dan krisis depegging USDC. Penyebab utama yang mematahkan tren kenaikan kedua dan ketiga adalah pengetatan likuiditas yang berkelanjutan, serta kurangnya narasi kuat baru di dalam industri.

Analisis durasi kenaikan untuk setiap token konsep menunjukkan bahwa tren kenaikan secara keseluruhan semakin melemah. Rata-rata durasi hari dalam segmen tren kenaikan pertama untuk setiap konsep adalah 48,43 hari, setelah itu rata-rata durasi hari dalam segmen tren kenaikan masing-masing adalah 30,04 hari, 20,48 hari, dan 14,86 hari.

Beberapa konsep sedikit berbeda, seperti konsep CEX, Layer2, dan MEME tetap mempertahankan kemampuan kenaikan yang kuat di segmen tren naik ketiga, dengan rata-rata durasi yang lebih lama dibandingkan fase sebelumnya. Konsep SocialFi dan MEME dipengaruhi oleh beberapa aset di segmen tren naik keempat, dengan durasi kenaikan diperpanjang menjadi 26 hari dan 18,5 hari.

Untuk sebagian besar token, pengembalian tertinggi selama periode tren naik besar pertama adalah pengembalian tertinggi tahun ini, beberapa token baru yang diluncurkan tahun ini memiliki pengembalian tertinggi selama periode tren terbaru.

Perbandingan Strategi Struktural

Dengan strategi持币 BTC sepanjang tahun sebagai strategi dasar, tingkat pengembalian teoritis adalah 60,22%.

Pertimbangkan dua strategi berbasis rotasi konsep:

1. Ikuti tren setiap minggu: beli aset dengan kenaikan tertinggi untuk minggu tersebut secara berurutan berdasarkan perubahan waktu minggu alami, beli pada hari Rabu, jual pada hari Minggu. Strategi ini memiliki tingkat pengembalian teoritis sekitar 2053,20%, tetapi sangat sensitif terhadap aset yang dipilih.

2. Rotasi aset berdasarkan durasi tren naik: kurangi frekuensi perdagangan, beli 3 hari setelah tren naik dimulai, jual 3 hari setelah tren naik berakhir. Strategi ini memiliki tingkat pengembalian teoritis sekitar 1536,67%, tetapi terutama didorong oleh lonjakan BRICK di segmen tren naik keempat. Jika hanya mempertimbangkan tiga segmen tren naik pertama, tingkat pengembalian sekitar 44,93%.

Secara keseluruhan, memiliki BTC mungkin merupakan strategi dengan tingkat pengembalian yang berada di level menengah. Teori tingkat pengembalian yang mengejar topik hangat setiap minggu mungkin secara signifikan lebih tinggi daripada strategi dasar, tetapi tinggi rendahnya pengembalian sangat dipengaruhi oleh aset yang dipilih. Berpartisipasi di pasar berdasarkan durasi tren naik dapat menghasilkan tingkat pengembalian teoritis yang lebih rendah dibandingkan strategi dasar, tergantung pada seberapa banyak segmen tren naik yang diikuti.

Memahami rotasi konsep tidak hanya fokus pada konsep dan token baru, tetapi juga dapat memperhatikan peluang rotasi kembali dari konsep yang telah ada. Jika bisa terlibat dalam kenaikan salah satu konsep populer, itu akan secara signifikan meningkatkan tingkat pengembalian teoritis investasi sepanjang tahun.