Analisis Status dan Prospek Perkembangan Bitcoin DeFi

Bitcoin sedang mengalami perubahan besar di bidang Keuangan Desentralisasi ( DeFi ). Dari transfer peer-to-peer awalnya, kini Bitcoin secara bertahap menjadi kekuatan penting dalam DeFi, mulai menantang dominasi Ethereum. Dengan menganalisis data on-chain, kami menemukan bahwa BTCFi ( kombinasi Bitcoin dengan DeFi ) bukan hanya perubahan teknis, tetapi juga dapat mendefinisikan ulang seluruh lanskap DeFi.

Kebangkitan BTCFi

Pada tahun 2008, Satoshi Nakamoto meluncurkan Bitcoin, yang awalnya dirancang sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer. Meskipun arsitektur ini memiliki makna revolusioner, namun terdapat keterbatasan dalam aplikasi keuangan yang kompleks.

Keterbatasan Desain Asli Bitcoin

1. Model UTXO: cocok untuk transfer sederhana, tetapi kurang fleksibel dalam mendukung kontrak pintar yang kompleks.

2. Bahasa skrip terbatas: jumlah kode operasi yang dapat dieksekusi terbatas, sulit untuk mendukung aplikasi Keuangan Desentralisasi yang kompleks.

3. Kurangnya kesempurnaan Turing: sulit untuk merealisasikan kontrak pintar kompleks yang bergantung pada status.

4. Batas ukuran blok dan kecepatan transaksi: Kecepatan pemrosesan transaksi jauh lebih rendah dibandingkan dengan blockchain lain yang berfokus pada Keuangan Desentralisasi.

Desain ini meskipun meningkatkan keamanan dan tingkat desentralisasi, tetapi juga memberikan hambatan untuk mengimplementasikan fungsi DeFi secara langsung di Bitcoin.

Upaya dan Pengembangan Awal

1. Colored Coin (2012-2013): dengan "mewarnai" Bitcoin untuk mewakili aset dunia nyata.

2. Counterparty(2014): Memperkenalkan kemampuan untuk membuat dan memperdagangkan aset kustom.

3. Jaringan Lightning (2015 hingga sekarang ): protokol lapisan kedua, meningkatkan skalabilitas transaksi.

4. Kontrak Log Diskrit ( DLC ) ( hingga sekarang ): mewujudkan kontrak keuangan yang kompleks.

5. Jaringan Liquid (2018 hingga kini ): mendukung penerbitan aset kripto dan transaksi kompleks.

6. Upgrade Taproot (2021): Meningkatkan kemampuan kontrak pintar.

Perkembangan ini meletakkan dasar untuk perluasan fungsi Bitcoin, membuka jalan bagi solusi lapisan kedua, sidechain, dan inovasi Keuangan Desentralisasi.

Inovasi Kunci: Mewujudkan Kontrak Cerdas

1. Rootstock: sisi Bitcoin yang pertama, mendukung kontrak pintar yang kompatibel dengan EVM.

2. Core: blockchain yang kompatibel dengan EVM yang terintegrasi erat dengan Bitcoin, model staking ganda yang inovatif.

3. Merlin Chain: jaringan lapisan kedua Bitcoin yang mengintegrasikan teknologi ZK-Rollup.

4. BEVM: Jaringan lapisan kedua Bitcoin yang sepenuhnya terdesentralisasi dan kompatibel dengan EVM.

Protokol-protokol ini membuka inovasi seperti tokenisasi aset Bitcoin, kontrak pintar, dan Bitcoin dengan imbal hasil, mendorong perkembangan cepat BTCFi. Hingga September 2024, total nilai terkunci solusi lapisan kedua Bitcoin dan sidechain mencapai 10,7 juta dolar AS.

Bitcoin Keuangan Desentralisasi saat ini

Proyek utama BTCFi mencakup:

1. Pell Network: Protokol Penjaminan Ulang Lintas Rantai
2. Avalon Finance: platform Keuangan Desentralisasi multi-chain
3. Colend Protocol: platform pinjaman terdesentralisasi
4. MoneyOnChain: protokol Keuangan Desentralisasi yang komprehensif
5. Sovryn: DEX yang kaya fitur
6. Solv Protocol: Platform Keuangan NFT

Proyek-proyek ini menunjukkan keragaman DeFi Bitcoin. Platform Core menguasai 25,2% pangsa proyek, memimpin ekosistem. Pell Network dengan TVL $260,8 juta menjadi proyek DeFi terkemuka.

Perbandingan dengan Keuangan Desentralisasi Ethereum

Bitcoin terintegrasi dengan DeFi Ethereum melalui aset terbungkus seperti wBTC. Saat ini, jumlah BTC yang terkunci di DeFi Ethereum ( mencapai 115,34 ribu ), jauh melebihi DeFi Bitcoin asli ( yang hanya 10,897 ribu ). DeFi Bitcoin masih berada di tahap awal, dengan jangkauan layanan yang terbatas.

Peluang dan Tantangan di Masa Depan

Tantangan teknis: skala, interoperabilitas, dll. Tantangan regulasi: Kepatuhan AML dan KYC.

Kesempatan:

1. Solusi Layer 2 perbaikan
2. Kemajuan teknologi perlindungan privasi
3. Pengembangan produk menghasilkan keuntungan, DEX, dan kolam likuiditas lintas rantai
4. Pertumbuhan permintaan produk DeFi tingkat institusi

Kesimpulan

Ekosistem DeFi Bitcoin diperkirakan akan terus berkembang di bawah dorongan kemajuan teknologi dan minat institusi. Mengatasi tantangan regulasi dan teknologi sangat penting untuk kesuksesan jangka panjangnya. Di masa depan, DeFi Bitcoin memiliki potensi untuk memberikan dampak yang mendalam pada seluruh ekosistem DeFi, menjadikan Bitcoin sebagai peserta inti dalam DeFi.