Laporan Pasar DApp Kuartal Kedua 2025: Aplikasi AI Muncul Kuat, RWA dan Permainan Membentuk Ulang Lanskap NFT

Aplikasi agen AI dengan cepat muncul, aset dunia nyata mendefinisikan ulang nilai NFT, DeFi meskipun ada aliran dana tetapi kehilangan momentum, insiden keamanan sebesar 6,3 miliar dolar AS pada kuartal kedua mengungkapkan kerentanan industri.

Pasar kripto mulai pulih, dengan sentimen yang membaik, tetapi ekosistem DApp menunjukkan pemandangan yang berbeda: aplikasi AI mengalami pertumbuhan yang meledak, NFT beralih dari sifat pamer menjadi fungsional, sementara DeFi berjuang di antara peningkatan total nilai terkunci dan penyusutan pendanaan. Data ini tidak hanya mencerminkan tingkat aktivitas pasar, tetapi juga mengungkapkan aliran pengguna, bidang yang tertinggal, serta tren kunci yang sedang membentuk masa depan DApp.

Di era saat ini, hanya mengandalkan spekulasi tidak lagi cukup untuk mendorong pasar. Pengguna mulai mengejar nilai substansial: agen AI yang dapat menyelesaikan tugas, NFT yang terkait dengan aset fisik, atau platform DeFi yang menawarkan pendapatan berkelanjutan. Namun, risiko masih sangat tinggi: kerugian akibat eksploitasi celah keamanan meningkat tajam, menyoroti kelemahan kepercayaan, serta bahaya bahwa kelalaian kecil dapat dimanfaatkan secara jahat.

Laporan ini menganalisis secara mendalam perubahan lanskap industri, meninjau secara komprehensif dinamika data di bidang DeFi, NFT, permainan, AI, dan lainnya. Dari aktivitas dompet, volume transaksi hingga aplikasi dan aliran dana, kami melacak indikator kunci dan berfokus pada narasi inti yang membentuk industri kripto pada kuartal kedua tahun 2025.

Temuan utama:

• Pada kuartal kedua 2025, rata-rata dompet independen aktif harian DApp adalah 24,3 juta, turun 2,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi masih meningkat 247% dibandingkan awal 2024.
• Total nilai terkunci DeFi mencapai 200 miliar USD, meningkat 28% secara kuartalan, terutama berkat kenaikan Ethereum sebesar 36%. Namun, jumlah pendanaan di bidang DeFi menurun 50% secara kuartalan, dengan hanya 483 juta USD yang didanai pada kuartal kedua, sehingga total pendanaan untuk dua kuartal pertama tahun 2025 mencapai 1,4 miliar USD.
• Volume perdagangan NFT turun 45% menjadi 867 juta USD, tetapi jumlah penjualan melonjak 78% menjadi 14,9 juta transaksi, mencerminkan penurunan harga rata-rata di pasar, sementara jumlah trader meningkat 20%.
• Volume perdagangan RWA NFT meningkat 29%, naik ke posisi kedua di jalur, di mana suatu platform menjadi pasar NFT dengan volume perdagangan terbesar kedua di kuartal ini.
• Volume perdagangan NFT dalam suatu permainan melonjak ke peringkat pertama dan keempat, melampaui proyek avatar terkenal, menandai momen peralihan untuk NFT permainan.
• Web3 mengalami kerugian $63 miliar akibat peristiwa keamanan, meningkat 215% dibandingkan periode sebelumnya. Kasus eksploitasi kerentanan suatu protokol mencatat kerugian tunggal sebesar $55 miliar, menjadikannya sebagai peristiwa keamanan terbesar kedua di industri kripto sejak kebangkrutan suatu bursa pada tahun 2022 (kerugian $80 miliar).

1. Jumlah dompet independen DApp yang aktif harian stabil di 24 juta, pertumbuhan di bidang AI dan sosial sangat signifikan

Tingkat aktivitas DApp turun 2,5% pada kuartal ini, dengan rata-rata jumlah dompet unik yang aktif setiap hari mencapai 24,3 juta. Meskipun demikian, kami percaya bahwa ekosistem telah stabil pada tingkat ini, yang merupakan tanda kematangan industri yang semakin meningkat, sekaligus membuktikan bahwa pengguna terus berinteraksi dengan DApp di berbagai bidang aplikasi. Perlu dicatat bahwa banyak pengguna mengoperasikan beberapa dompet, sehingga jumlah dompet unik yang aktif setiap hari berbeda dari jumlah pengguna yang sebenarnya. Namun, indikator ini tetap merupakan acuan yang kuat untuk mengukur tingkat partisipasi pengguna. Hanya beberapa kuartal yang lalu, jumlah dompet unik yang aktif setiap hari masih berada di sekitar 5 juta, dan kecepatan perkembangannya sangat jelas.

Jumlah dompet aktif untuk DeFi dan GameFi mengalami penurunan, di mana DeFi turun 33% dan GameFi turun 17%. Di sisi lain, DApp jenis Sosial dan AI mengalami pertumbuhan, yang sejalan dengan tren industri yang lebih luas.

Di bidang Sosial, kebangkitan InfoFi menarik perhatian, beberapa platform berada di garis depan. Di bidang AI, DApp berbasis agen menunjukkan momentum yang kuat, di mana suatu protokol menonjol.

Seperti yang diharapkan, perubahan di tingkat sektor ini juga mempengaruhi distribusi dominasi. Penurunan aktivitas di sektor DeFi dan Gaming mengakibatkan penurunan pangsa pasar mereka, sementara sektor AI dan Social mengambil dan memperluas lebih banyak pangsa. Dengan membandingkan kuartal kedua tahun 2025 dengan kuartal pertama, jelas terlihat bahwa sektor AI sedang mengalami lonjakan pesat, sementara sektor Social juga mengikuti dengan dekat. Saya percaya bahwa pada akhir tahun ini, jika AI melampaui salah satu dari Gaming atau DeFi dalam dominasi, itu tidak akan mengejutkan.

Sebenarnya, jika kita mengamati daftar DApp dengan jumlah dompet independen tertinggi pada kuartal ini, ada satu DApp kecerdasan buatan yang menduduki peringkat teratas.

Sisa tempat dalam daftar ini ditempati oleh banyak proyek terkenal, yang sebagian besar berasal dari bidang DeFi. Mengingat proyek-proyek ini telah mempertahankan operasi yang stabil dalam jangka panjang di tengah gelombang Meme coin dan antusiasme token Agent, distribusi seperti ini juga dapat dipahami.

Selain itu, perspektif lain yang patut dicermati adalah: pada kuartal ini kami menambahkan indikator "DApp Tidur", yang secara khusus melacak aplikasi terdesentralisasi yang aktif pada kuartal pertama 2025, tetapi sepenuhnya berhenti beroperasi pada kuartal kedua.

Kami fokus pada beberapa kategori utama untuk analisis: aplikasi terdesentralisasi yang tidak aktif di bidang DeFi meningkat 2%, kategori permainan meningkat 9%, dan aplikasi NFT naik 10%. Analisis kali ini secara khusus memasukkan aplikasi berisiko tinggi, di mana tingkat ketidakaktifan sebenarnya turun drastis sebesar 40%, yang berarti mereka masih digunakan secara berkelanjutan dan jarang ditinggalkan. Namun yang paling mengejutkan adalah di bidang kecerdasan buatan, di mana aplikasi AI yang tidak aktif melonjak 129%. Meskipun persentase ini terlihat mencengangkan, sebenarnya hanya merujuk pada 16 aplikasi. Meskipun demikian, fenomena ini tetap memicu pemikiran penting: ini menyoroti bahwa saat ini proyek-proyek ini (terutama di bidang permainan dan AI) masih berada di tahap awal perkembangan, dan tanpa dukungan dana yang memadai, sangat sulit untuk mencapai aplikasi utama. Di bidang Web3, retensi pengguna selalu menjadi tantangan paling berat, dan data ini tanpa diragukan lagi mengkonfirmasi hal tersebut.

2. Total nilai terkunci DeFi pada kuartal kedua 2025 melonjak menjadi 200 miliar USD, tetapi jumlah pendanaan anjlok 50%

Makroekonomi kuartal ini berfluktuasi seperti roller coaster, dan sektor DeFi juga tidak dapat terhindar dari gejolak ini. Meskipun demikian, pasar menunjukkan sinyal positif: pertama, harga pasar kripto rebound dengan kuat, Bitcoin naik 30% dibandingkan kuartal pertama 2025, Ethereum melonjak 36%, dan total kapitalisasi pasar kripto meningkat 25% secara kuartalan. Sektor DeFi secara alami mengikuti tren kenaikan ini, dengan total nilai terkunci melampaui batas 200 miliar dolar, mencatat kenaikan 28% secara kuartalan.

Mengamati kinerja total nilai terkunci dari berbagai blockchain utama, sebagian besar rantai mencatat pertumbuhan yang stabil, hanya satu rantai yang menunjukkan penurunan, dengan penurunan mencapai 8%. Dalam hal pangsa pasar, Ethereum masih menduduki posisi teratas dengan menguasai 62% dari total TVL di bidang DeFi, diikuti oleh satu rantai lainnya dengan pangsa 10%.

Sorotan paling mencolok pada kuartal ini adalah L1 tertentu, yang TVL-nya melonjak 547%. Blockchain Layer 1 berkinerja tinggi ini dirancang khusus untuk kontrak berkelanjutan on-chain dan perdagangan spot, menggunakan model konsensus tertentu yang terinspirasi oleh HotStuff.

Kami juga melakukan riset tentang aplikasi terdesentralisasi DeFi dengan tingkat aktivitas tertinggi pada kuartal kedua tahun 2025, menganalisis secara mendalam bidang dengan tingkat partisipasi pengguna tertinggi saat ini.

Akhirnya, kami menganalisis investasi yang masuk ke bidang DeFi pada kuartal ini. Bidang ini telah mengumpulkan total $483 juta, turun 50% dibandingkan kuartal pertama. Sejak awal tahun 2025, proyek DeFi telah mendapatkan sekitar $1,4 miliar pendanaan. Meskipun angka ini menunjukkan bahwa pertumbuhan eksplosif yang kami lihat dalam beberapa siklus sebelumnya telah melambat, namun ini tetap menunjukkan minat stabil dari para investor terhadap bidang ini, dan mungkin juga berarti arah alokasi modal yang lebih matang. Mari kita lihat bagaimana tren di sisa tahun ini, tetapi saat ini tampaknya tren sedang stabil.

3. Penjualan NFT melonjak 78%, namun volume transaksi menurun: RWA dan game memimpin perubahan pasar

Kita semua berharap pasar NFT dapat pulih, meskipun perhatian keseluruhan masih ada, tetapi beberapa data inti tetap tidak optimis. Nilai transaksi NFT pada kuartal ini anjlok 45%, tetapi volume transaksi justru tumbuh 78%. Ini mengkonfirmasi tren yang telah lama kita amati: NFT semakin terjangkau, tetapi semangat pasar tidak pudar, malah beralih dalam sifatnya.

Untuk lebih memahami alasan di balik perubahan ini, kami telah menyusun kategori NFT dengan volume perdagangan tertinggi pada kuartal ini, data mengungkapkan fenomena menarik: narasi baru muncul, sementara pola narasi lama juga kembali muncul.

Dari data dapat dilihat bahwa volume transaksi NFT jenis avatar pribadi mengalami penurunan yang signifikan, merosot 72%. Sementara itu, NFT aset dunia nyata (RWA) melesat ke posisi kedua dalam peringkat volume transaksi dengan kenaikan 29%. Volume transaksi NFT seni turun 51%, namun jumlah transaksi justru melonjak 400%, yang menunjukkan bahwa harga karya seni telah turun drastis, membuat NFT seni menjadi lebih ramah bagi pembeli biasa.

Tren yang kembali baru-baru ini adalah domain NFT, yang mengalami lonjakan baik dalam volume perdagangan maupun penjualan. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekosistem dari suatu blockchain, di mana pengguna suatu platform komunikasi instan berlomba-lomba membeli domain anonim yang berbasis nomor digital. Domain semacam itu dapat dihubungkan dengan akun platform tanpa perlu mengikat SIM card, dan jelas bahwa skenario penggunaan yang sangat sesuai dengan kebutuhan tertentu ini telah menarik perhatian pasar.

Setelah memahami kategori mana yang menjadi tren, kami mulai memperhatikan jumlah trader untuk menentukan apakah peserta pasar terus tumbuh atau sedang kembali.

Pada kuartal ini, rata-rata trader NFT bulanan mencapai 668598 orang, meningkat 20% dibandingkan kuartal sebelumnya. Mengingat fenomena lonjakan penjualan, ini menunjukkan bahwa pengguna secara perlahan dan stabil kembali ke bidang NFT, meskipun pendorongnya mungkin berbeda dari motivasi di masa lalu.

Meskipun volume transaksi turun drastis, suatu platform tetap mempertahankan posisi terdepan. Namun, volume penjualannya meningkat seiring dengan platform RWA tertentu. Pertumbuhan platform ini terkait dengan peluncuran token yang akan datang.