Aave: Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain yang menjadi pilar inti
Pinjaman on-chain adalah salah satu pasar terpenting di industri kripto, dan Aave sebagai pemimpin di bidang ini memiliki penghalang kompetisi yang sangat kuat dan daya tarik pengguna yang tinggi. Nilai Aave mungkin sangat tertekan, ia memiliki potensi pertumbuhan yang besar, sementara pasar belum sepenuhnya menyadari hal ini.
Pada Januari 2020, Aave meluncurkan di jaringan utama Ethereum, dan hingga saat ini sudah 5 tahun. Kini, Aave adalah protokol pinjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar USD, lima kali lipat dari peringkat kedua.
Indikator protokol terus meningkat, melampaui puncak siklus sebelumnya
Aave adalah salah satu protokol DeFi yang sedikit indikatornya melampaui tingkat pasar bullish 2021. Pendapatan kuartal telah melebihi puncak pasar bullish pada kuartal keempat tahun 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode konsolidasi pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap mengalami pertumbuhan yang cepat. Dengan pasar yang mulai pulih pada kuartal pertama dan kedua tahun 2024, Aave tetap mempertahankan momentum, dengan laju pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan serta kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, TVL (Total Value Locked) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave lebih tahan banting dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja keuntungan yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi produk dengan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, yang memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token Aave sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan metrik selama beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar yang mendorong peningkatan pinjaman aktif dan suku bunga pinjaman.
Bahkan di masa ketika kegiatan spekulatif berkurang, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah penurunan besar-besaran di pasar aset berisiko global, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilan mereka dalam mengenakan biaya likuidasi selama proses pembayaran pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk bertahan dari fluktuasi pasar dalam lingkungan multikolateral dan multirantai.
Meskipun fundamental pulih dengan kuat, rasio penjualan Aave masih berada pada level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
Catatan Manajemen Keamanan Protokol yang Baik: Aave belum pernah mengalami insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan. Catatan keamanan yang baik yang dihasilkan dari kemampuan manajemen risiko yang kuat adalah pertimbangan utama pengguna Keuangan Desentralisasi dalam memilih platform pinjaman.
Efek Jaringan Dua Arah: Pinjaman DeFi adalah pasar dua arah yang khas. Pihak deposan dan peminjam membentuk sisi penawaran dan permintaan, pertumbuhan salah satu sisi akan mendorong pertumbuhan sisi lainnya. Semakin melimpah likuiditas keseluruhan platform, semakin kuat daya tariknya bagi pengguna dengan dana besar.
Manajemen DAO yang Baik: Aave telah sepenuhnya menerapkan model manajemen berbasis DAO. Komunitas DAO mengumpulkan sekelompok lembaga profesional dengan tingkat pemerintahan yang tinggi, membawa partisipasi pemerintahan yang aktif ke platform.
Posisi Ekosistem Multi-Rantai: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan tetap unggul di sebagian besar rantai tempat penerapannya. Versi Aave V4 yang akan datang akan membuka likuiditas lintas rantai, semakin menonjolkan keunggulan likuiditas lintas rantainya.
Reformasi ekonomi token, mempromosikan akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Aave Chan Initiative (ACI) telah meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, memperkenalkan mekanisme berbagi hasil untuk meningkatkan utilitas token.
Perubahan utama termasuk:
Menghilangkan risiko AAVE yang dikurangi saat mengalihkan modul keamanan.
Memperkenalkan token Anti-GHO, meningkatkan konsistensi kepentingan antara staker AAVE dan peminjam GHO.
Melaksanakan rencana penghancuran dan distribusi, yang memungkinkan pendapatan protokol yang melebihi ditransfer kembali kepada penyetor token.
Reformasi ini akan memulai program pembelian kembali besar-besaran yang berkelanjutan, seiring dengan pertumbuhan protokol, skala pembelian kembali juga akan meningkat.
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan ke depannya:
Aave v4: Akan membangun lapisan likuiditas yang terintegrasi, menyederhanakan proses pinjam-meminjam lintas rantai, dan memperluas ke lebih banyak rantai dan kelas aset.
**Berhubungan positif dengan pertumbuhan BTC dan ETH: ** Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum diharapkan dapat menarik banyak modal masuk ke pasar aset digital, secara tidak langsung mendorong pertumbuhan Aave.
Terkait dengan pasokan stablecoin: Bank sentral global mungkin memasuki siklus penurunan suku bunga, yang dapat mendorong modal dari instrumen hasil keuangan tradisional mengalir ke dalam pertanian stablecoin di bidang Keuangan Desentralisasi.
Ringkasan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi memiliki prospek yang optimis. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave akan terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Peningkatan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuannya untuk menangkap nilai.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar menggeneralisasi semua protokol Keuangan Desentralisasi, yang mengakibatkan ketidakcocokan antara valuasi dan fundamental. Kami percaya bahwa situasi ini tidak akan bertahan lama. AAVE saat ini menawarkan peluang investasi yang baik dengan penyesuaian risiko di industri kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
2
Bagikan
Komentar
0/400
SolidityJester
· 07-18 22:46
Di sini berbicara tentang bull, sebenarnya masih baik.
Aave memimpin keuangan desentralisasi dalam pinjaman dengan rasio harga terhadap penjualan yang baru, potensi kenaikan di masa depan sangat besar
Aave: Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain yang menjadi pilar inti
Pinjaman on-chain adalah salah satu pasar terpenting di industri kripto, dan Aave sebagai pemimpin di bidang ini memiliki penghalang kompetisi yang sangat kuat dan daya tarik pengguna yang tinggi. Nilai Aave mungkin sangat tertekan, ia memiliki potensi pertumbuhan yang besar, sementara pasar belum sepenuhnya menyadari hal ini.
Pada Januari 2020, Aave meluncurkan di jaringan utama Ethereum, dan hingga saat ini sudah 5 tahun. Kini, Aave adalah protokol pinjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar USD, lima kali lipat dari peringkat kedua.
Indikator protokol terus meningkat, melampaui puncak siklus sebelumnya
Aave adalah salah satu protokol DeFi yang sedikit indikatornya melampaui tingkat pasar bullish 2021. Pendapatan kuartal telah melebihi puncak pasar bullish pada kuartal keempat tahun 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode konsolidasi pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap mengalami pertumbuhan yang cepat. Dengan pasar yang mulai pulih pada kuartal pertama dan kedua tahun 2024, Aave tetap mempertahankan momentum, dengan laju pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan serta kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, TVL (Total Value Locked) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave lebih tahan banting dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja keuntungan yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi produk dengan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, yang memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token Aave sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan metrik selama beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar yang mendorong peningkatan pinjaman aktif dan suku bunga pinjaman.
Bahkan di masa ketika kegiatan spekulatif berkurang, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah penurunan besar-besaran di pasar aset berisiko global, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilan mereka dalam mengenakan biaya likuidasi selama proses pembayaran pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk bertahan dari fluktuasi pasar dalam lingkungan multikolateral dan multirantai.
Meskipun fundamental pulih dengan kuat, rasio penjualan Aave masih berada pada level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
Catatan Manajemen Keamanan Protokol yang Baik: Aave belum pernah mengalami insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan. Catatan keamanan yang baik yang dihasilkan dari kemampuan manajemen risiko yang kuat adalah pertimbangan utama pengguna Keuangan Desentralisasi dalam memilih platform pinjaman.
Efek Jaringan Dua Arah: Pinjaman DeFi adalah pasar dua arah yang khas. Pihak deposan dan peminjam membentuk sisi penawaran dan permintaan, pertumbuhan salah satu sisi akan mendorong pertumbuhan sisi lainnya. Semakin melimpah likuiditas keseluruhan platform, semakin kuat daya tariknya bagi pengguna dengan dana besar.
Manajemen DAO yang Baik: Aave telah sepenuhnya menerapkan model manajemen berbasis DAO. Komunitas DAO mengumpulkan sekelompok lembaga profesional dengan tingkat pemerintahan yang tinggi, membawa partisipasi pemerintahan yang aktif ke platform.
Posisi Ekosistem Multi-Rantai: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan tetap unggul di sebagian besar rantai tempat penerapannya. Versi Aave V4 yang akan datang akan membuka likuiditas lintas rantai, semakin menonjolkan keunggulan likuiditas lintas rantainya.
Reformasi ekonomi token, mempromosikan akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Aave Chan Initiative (ACI) telah meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, memperkenalkan mekanisme berbagi hasil untuk meningkatkan utilitas token.
Perubahan utama termasuk:
Reformasi ini akan memulai program pembelian kembali besar-besaran yang berkelanjutan, seiring dengan pertumbuhan protokol, skala pembelian kembali juga akan meningkat.
Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan ke depannya:
Aave v4: Akan membangun lapisan likuiditas yang terintegrasi, menyederhanakan proses pinjam-meminjam lintas rantai, dan memperluas ke lebih banyak rantai dan kelas aset.
**Berhubungan positif dengan pertumbuhan BTC dan ETH: ** Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum diharapkan dapat menarik banyak modal masuk ke pasar aset digital, secara tidak langsung mendorong pertumbuhan Aave.
Terkait dengan pasokan stablecoin: Bank sentral global mungkin memasuki siklus penurunan suku bunga, yang dapat mendorong modal dari instrumen hasil keuangan tradisional mengalir ke dalam pertanian stablecoin di bidang Keuangan Desentralisasi.
Ringkasan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi memiliki prospek yang optimis. Dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave akan terus memperkuat dan memperluas posisi dominannya di pasar. Peningkatan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan memperkuat kemampuannya untuk menangkap nilai.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar menggeneralisasi semua protokol Keuangan Desentralisasi, yang mengakibatkan ketidakcocokan antara valuasi dan fundamental. Kami percaya bahwa situasi ini tidak akan bertahan lama. AAVE saat ini menawarkan peluang investasi yang baik dengan penyesuaian risiko di industri kripto.