最近、BybitのCEOであるベン・ジョウはプラットフォームXに投稿し、「Bybitによって育成された最初のオンチェーンDEXであるByrealが今月の終わりにローンチされる。ゼロから始まり、Solanaエコシステムで誕生した。」と述べました。

Byrealの特別な側面は次の点にあります：1/ CEXとDEXの協力。Byrealは単なる「別のDEX」ではありません。CEXレベルの流動性をDeFiの本質的な透明性と組み合わせています。これは真のハイブリッドファイナンスです。今後、より多くのCEX + DEXプロジェクトが立ち上げられるでしょう。2/ RFQ + CLMMルーティング設計を使用した統一された流動性と速度。Byrealは、ユーザーに非常に高速なスワップ取引を提供し、低スリッページとMEV保護を実現します。

公式情報によると、Byrealのテストネットは6月30日に稼働し、メインネットは第3四半期にローンチされる予定です。

BybitはDEX領域に参入した最初の中央集権取引所ではありません。分散型取引プラットフォームの継続的な成長に伴い、流動性やユーザー活動に関するDEXの改善が徐々にCEXとのギャップを狭めています。

DEXの市場シェアが上昇しており、Solanaは主要な選択肢の一つとなっています。

DeFiLlamaのデータによると、DEXの取引量は安定した成長傾向を示しています。2024年5月、DEXの月間取引量は4053億ドルに達し、全世界のスポット取引量の約25%を占め、新たな歴史的記録を樹立しました。一方、DEXのロックされた総価値は200億ドルを超えました。

ブロックチェーンの分配の観点から見ると、Ethereumは依然として支配的なチェーンであり、Solanaは第2位で、TVLは約33億USDで、そのうち半分以上がRaydiumによって占められています。

Bybitは、Byrealの基盤インフラとしてSolanaを選択しましたが、主にその著しい成長パフォーマンスに基づいています。2024年には、Memeトークンの取引やSolana上のオンチェーントークン発行プラットフォーム（Pump.funなど）での活動が大幅に増加し、DEXがトークンのローンチの主要なチャネルとなりました。WIF、BOME、BONKなどの主流Meme資産は、RaydiumやJupiterなどのSolana DEXで初期流動性を確立し、その後、中央集権型取引所に上場されました。

ソラナは過去1年間にわたり高い活動レベルと開発者の成長を維持しており、DEXエコシステムで最も急成長しているブロックチェーンの1つとなっています。ソラナの1日の取引量は約8000万件で安定しており、総取引件数は300億件を超え、主要なパブリックチェーンの中で上位にランクインしています。対照的に、ベースとスイはそれぞれ約700万件と600万件の1日あたりの取引量を持っています。彼らの規模は比較的小さいですが、急速に成長しており、高い活動レベルを維持しています。

日次アクティブアドレスデータに関して、Solanaの日次アクティブアドレスは平均で400万を超え、ピーク時には940万を超えています。オンチェーンでの拡大を目指す中央集権型取引所（CEX）にとって、Solanaは比較的成熟した高性能な実行環境と流動性基盤を提供しています。

CEXの分散化戦争

ユーザーがオンチェーン取引製品を選ぶ際、通常は親しみのあるプラットフォームと良好なユーザー体験を重視します。この傾向は、主要な中央集権型取引所が分散型取引所製品を展開する動機となっています。CEXが分散型取引分野に参入する前例はいくつかあります。BinanceのBSCに基づくPancakeSwapは、長い間DEX市場でのリーディングポジションを維持しており、OKXはOKX DEXを立ち上げ、CoinbaseはBaseチェーンに基づくDEX Aerodromeをサポートしており、取引量は急速に成長し、市場シェアはトップクラスにランクしています。

これらのCEXは、自己構築したオンチェーンプラットフォームや戦略的パートナーシップを通じて、徐々に市場流動性を集めており、オンチェーンとオフチェーンのユーザーグループの両方をカバーしています。製品レベルでは、取引の深さと実行効率を向上させ、ますます多様化する市場の需要に応えるために、ダークプール取引、クロスチェーン集約、ミックス流動性プールなどの革新的な機能を積極的に探求しています。

競争環境の観点から、CEXは依然として全体の取引量とユーザー規模で優位性を維持しています。しかし、過去のCEX流動性危機やリスクイベントは、分散化され、オンチェーンで透明性があり、相対的に低いコンプライアンスの閾値を持つDEXに対するユーザーの注目を高めました。両者の競争はますます激化しています。

上記のデータに基づくと、新興のゲームプレイは便利で低いコンプライアンス要件を持つDEXを好む傾向があり、トラフィックもオンチェーン製品に早くシフトしています。その結果、一部のCEXにとっては「肉を得られず、スープの一口だけ」を味わうという気まずい状況を引き起こしています。オンチェーン市場での先行者利益を獲得するために、CEXはDEXによる市場シェアの継続的な侵食を避けるために、自らの戦略を加速する必要があります。これが利益縮小の圧力を引き起こします。

概要

暗号ベンチャーキャピタル企業HashedのCEOであるサイモン・キムは、2028年までにDEXの取引量がCEXを上回る可能性があると予測しています。CEXがDEXへの投資を増やし、DEXエコシステムの現在の開発軌道を考慮すると、この予測が実現する可能性が高まっています。

業界の発展動向の観点から見ると、将来の取引所の形態は中央集権と分散化を厳密に区別しなくなるかもしれませんし、ハイブリッド取引プラットフォームが新しい発展方向になる可能性があります。最終的には、取引ユーザーのニーズがプラットフォームの成功または失敗の鍵となる要因です。安定性、安全性、ユーザーの要求に合った製品を提供できるプラットフォームは、市場で競争優位を獲得する可能性が高くなります。

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