このサイクルは、一部の人々によって「ミームコインサイクル」と特徴付けられており、他の人々はそれを「ミームコインスーパーサイクル」と表現しています。WIFのような新しいミームコインは、わずか数か月でゼロから数十億に市場規模を拡大しました。ミームコイン現象を軸にした完全な製品も登場し、製品のローンチが行われました。pump.fun. あなたが好きであろうとなかろうと、memecoinsは無視することはできません。

最もアクティブな仮想通貨参加者は、サイクルを通じてこれまでにメームコインのパフォーマンスが信じられないほどで、セクターとして他のすべてのセクターを大幅に上回っていることに苦しんでいることを痛感しているでしょう。トレーダーがメームコインを乗り越えていく物語を見るとき、常に「彼らはその特定のメームコインをどのようにして識別したのか？」という質問が生じます。もちろん、生存バイアスの要素があるが、他にも何かが関与している可能性はあるだろうか？

HFAResearchでは一般的に、投資、取引、農業の観点から基本的なアイデアに焦点を当てています。これは、NFTのようなmemecoinセクターをカバーするのが難しくなっています。しばしばmemecoinの投資ケースは少し曖昧で、「雰囲気」とミームそのものに依存することが多く、基本的な分析を少し難しくしています。少なくとも、それが私たちが「Memecoin TVL Pump Theory」と呼んでいるものを発見するまではそうでした。

Memecoin TVL Pump Theoryは、プレミアミームコインまたはプレミアミームコインのバスケットが、チェーンのTVLに対するレバレッジベットとして機能すると述べています。過去に見てきたさまざまな例を説明する前に、まずこれが理にかなっている理由を理解しましょう。

私たちは、チェーンがTVLを獲得するにつれて、ある部分がそのチェーン上の特定のアプリケーションまたは「宛先」に流れるということを知っています... X%はマネーマーケットに、Y%は主要なDEXでLPに行くことになります。したがって、ある割合、少ない割合ではありますが、そのチェーンに最高のベータ的な賭け方を見つけようとすることになります。それをどうするか？まあ、主要なメームコインまたは主要なメームコインのバスケットを購入することで。おそらく、これは一部の方々にとっては当然のことであり、述べる必要はないかもしれませんが、メームコインへの参加方法として貴重で、おそらくリスクを軽減した方法を提供していると考えています。なぜなら、将来のメームコインのパフォーマンスを評価するための「基本的な」方法を提供しているからです（どちらの方向にも）。

これが過去にどのように実現されたかをいくつか見てみましょう。

ベース

ベースTVL

TOSHIは、3月にBase TVLが急増すると同時にパフォーマンスを開始しました

BRETTが経験した価格アクションの2つの放物線脚は、どちらもベースTVLの上昇トレンド中にありました

TON

TON TVL

TONネットワーク上の主要なメームコインであるREDO

上記の例は否定できない状況を示しています。TVLの流入＝プレミアムメームコインのパフォーマンス。もし誰かがTVLの増加を予測できれば、それに基づいてそのチェーン上のプレミアムメームコインにポジションを取ることができ、それは彼らのTVL予測に対する凸ベットとなります。

この戦略の批評家は、この戦略は、TVLがどこに流れるかを特定するためにどのメメコインがプレミアであるかを知る必要があるため、設計上収益が低くなると言うでしょう。これは正当な批判であり、この戦略は確かに100kドルの市場価値でメメコインをスナイピングし、それを1000倍の100mドルに乗せることを許可しませんが、それは少し大きく、かなり確立された何かを見つけて、そこから上昇するために非常によく機能する可能性があります。たとえば、2月下旬から4月初めにかけての放物線TVLランにおいて、Toshiは4000万ドルの時価総額から3億ドル以上の時価総額にまで上昇し、わずか2か月未満で、決して見劣りしないリターンをもたらしました。

TVLの増加を予測することは、長期と短期の2つのバケツに分かれます。長期的には、TVLが複数の月を基準にどこに流れるかを予測するゲームです。BaseがCoinbaseを小売ユーザーのオンボーディングのためのファネルとして持っていることを理由に、TVLの成長がしっかりと続くと信じる理由があります。TONとTelegramの間には、ほぼ近親関係にある関係を見て、月間活動ユーザーがすべてチェーン上に来ることのTVLの影響を理解することができます。Solanaと彼らの優れたチェーンUXとモバイルウォレットを見て、TVLがオンボードされると信じる理由があります。ポイントがわかりますか？長期的には、チェーンのより深い分配の基本を見て、より長い時間軸でのTVLの成長を予測します。その後、そのチェーン上の主要なmemecoinまたはmemecoinsを調査し、それに応じて賭けをします。

短期的なアプローチは、ポイントプログラムやエアドロップなどの近い将来のカタリストを通貨の成長の理由として考えています。 たとえば、サージポイントプログラムの発表後、ライン上の主要なメームコインである$FOXYは、結果としてのTVL流入中に非常によく機能しました。

TVL、サージは5月中旬に発表されました

市場キャップ$FOXY

短期的なアプローチでは、市場と資本がインセンティブプログラムに基づいてどこに流れる可能性が高いかにより、より積極的に焦点を当てる必要があります。これは、一部の人々が前のサイクルでプレイしたものと比較的似ているゲームであり、インセンティブプログラムの結果としてTVLの増加に賭ける方法として、新しいチェーン上のプレミアDEXのプール2に参入することです。

より具体的な例としては、最近導入されたマーク（つまりポイント）プログラムを持つScrollがあります。すでにTVLが急上昇しています。Scrollは短期戦略の次の主要なターゲットになる可能性がありますか？

このアプローチは、ミームコインセクターへの賭けをより体系的でリスクを軽減した方法を提供すると信じていますが、この領域には新しいので、あなたのリアクションを聞きたいです！Twitterで見つけてください。@HFAresearchそして、私たちに「Memecoin TVL Pump Theory」についてどう思うかをお知らせください。

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