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BTCFi：ビットコインエコシステムの金融革新と課題
BTCFi：ビットコインエコシステムの金融革新の道
まとめ
BTCFiの興起の背景: イーサリアムなどのパブリックチェーンの物語が弱まる中、インフラが飽和状態に近づき、業界には新たな物語が不足している; ビットコインのエコシステムはまだ全面的な資源の独占を形成しておらず、依然として機会が存在する
BTCの主な拡張方案には、ステートチャンネル、サイドチェーン、ロールアップ、UTXO+クライアント検証、大きなブロックなどが含まれ、各方案は「正統性」に適合する技術的課題に直面する必要があります。
BTCFiの発展における重要な条件：クロスチェーン相互運用性、レイヤー2拡張ソリューション、スマートコントラクト機能、充実した開発ツールとインフラストラクチャ
BTCFiが直面している主な課題:ビットコインプロトコルの限界、流動性不足、クロスチェーンブリッジのセキュリティ、オラクルの精度、どのように独自の発展パスを形成するか
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1. BTCFiの概要
1.1 BTCFiの定義
BTCFiはビットコインエコシステムにおいて、去中心化金融市場を構築することを目指しており、BTC保有者がビットコイン関連のステーキング、貸出、マーケットメイキングなどの金融派生商品ツールを直接利用して収益を得ることを可能にし、ビットコインの金融的属性価値を活性化します。
1.2 上昇の背景
2023年はビットコインエコシステムの発展において重要な年であり、BRC20などのトークンが明らかな富の効果を引き起こしました。BTCFiの台頭の理由には、以下が含まれます:
10月1日現在、ビットコインエコシステムは14回の公開資金調達を行い、合計で7110万ドルを超えています。資金調達以外にも、BRC20、ORC20、ARC20などのさまざまなプロトコル資産が誕生しました。
1.3 インデックス資産プロトコル
インデックス資産は主に分かれています:
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次に、BTCFiの拡張スキーム
BTCFiの発展にはブロックチェーンのスケーラビリティが必要ですが、現在のスケーラビリティの道筋には依然として議論があります。主要な拡張案には以下が含まれます:
2.1 ステートチャンネル
ライトニングネットワークのように、ユーザーはメインネットの外で複数回取引でき、チャネルを開閉する際にのみメインネットに提出します。
2.2 サイドチェーンとロールアップ
サイドチェーンとロールアップはビットコインエコシステムの発展に適しており、迅速な取引、チューリング完全性、相互運用性を実現できます。
2.3 UTXO+クライアント検証
RGBプロトコルのように、ビットコインのUTXOモデルに基づき、トランザクションの検証をオフチェーンに移行し、効率とプライバシーを向上させます。
2.4 大きなブロック
BCHのように、ブロックサイズを増やしてスループットを向上させるが、既存のコンセンサスを変更する必要があり、多くの課題に直面する。
3. BTCFiの開発状況と課題
3.1 開発の前提条件
3.2 直面する主な課題
BTCFiは将来的に支払いと価値保存に関連する金融商品により注力する可能性があり、PayFiの概念はビットコインエコシステムにより適しているかもしれません。発展過程において、安全性を確保しながら革新的な機能を提供する方法が、BTCFiが直面する長期的な課題となるでしょう。
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