ステーブルコイン市場環境の変化:USDCはDeFiスペースの台頭中

2021年のステーブルコイン市場は新しい構図を示しました。USDTは依然として取引所で主導的な地位を維持していますが、USDCはDeFi市場で優位に立っています。データによると、USDCはDeFiユーザーに好まれています。一方で、ステーブルコインはもはや暗号ユーザーがリスクを回避するためのツールにとどまらず、伝統的な金融資金が暗号とDeFi市場に入るための重要なコンプライアンスチャネルとなっています。

ステーブルコインは常に暗号市場の焦点です。彼らは比較的中央集権的なメカニズムを用いて分散型暗号通貨の領域で重要な役割を果たしています。特に中央集権型取引所での取引や送金シーンにおいて、ユーザーが暗号資産のボラティリティリスクを低減し、利益を確保するのを助けています。

ステーブルコインの地位はアメリカの規制当局によって認められています。2021年1月、アメリカ通貨監理署（OCC）はアメリカの銀行がドルステーブルコインを使用して支払いと決済を行うことを許可すると発表しました。銀行はステーブルコインを使用して顧客が独立したノード検証ネットワーク上で支払い取引を促進することができ、ステーブルコインを発行し、それを法定通貨に交換することができます。

2021年の強い暗号市場の動向において、主要な決済資産としてのステーブルコインの需要が大幅に増加しました。各大手発行者は頻繁に増発し、ステーブルコインの総時価総額は年初の280億ドルから1081億ドルに増加しました。

過去数年、市場は新しいステーブルコインがUSDTの主導的地位を置き換えることを期待しており、潜在的なリスクを低減しようとしています。USDC、BUSDなどの準拠したステーブルコインが挑戦を仕掛けていますが、ユーザーの習慣により、USDTは依然として中央集権型取引所で絶対的な優位性を保っています。

2021年5月、USDT発行者は初めて準備金データの詳細を公開しました。3月31日時点で、Tetherの準備金の近く76%は現金または現金等価物であり、商業手形、信託預金、現金などが含まれ、残りの部分は担保付きローン、債券、その他の投資を含んでいます。

USDTの安全性は初歩的に保障されていますが、その市場地位は変化しました。現在、USDTの総発行量は643億ドルで、年初に比べてほぼ3倍の増加を見せ、ステーブルコインの総量の約58%を占めています。一方、年初のこの割合は75%に達しており、USDTの業界支配力が低下していることを示しています。これは主に分散型金融市場の爆発的な成長によるものです。

DeFiプロジェクトは高い流動性を維持するために、ステーブルコイン流動性マイニング活動を開始しました。コンプライアンスとセキュリティの観点から、ほとんどのプロジェクトはETHとUSDCを使用して取引ペア資金プールを構築することを好みます。USDCはDeFiユーザーとプロジェクト側の選択するステーブルコインとなっています。

データによると、主要な分散型金融プラットフォームにおいて、USDCのロック量、取引量、貸出量はすべてUSDTを大幅に上回っています。これは、USDCがDeFiユーザーに最も好まれるステーブルコイン資産となり、DeFiエコシステムの中で不可欠な役割を果たしていることを反映しています。

USDCは、従来の金融が暗号および分散型金融市場に進出するための主要な通路になることを目指しています。その発行元であるCircleとCoinbaseは、業界で高い地位を持つコンプライアンス企業です。今年の3月、VisaはUSDCを使用してその決済ネットワーク取引を清算することを許可することを発表しました。5月、Circleは4.4億ドルの資金調達を行い、暗号業界における最大の単一資金調達となりました。

6月、Circle、Compound、Coinbaseは相次いでUSDCの貯蓄利回り製品を発表し、年率利回りは約4%です。Circleはまた、機関投資家がさまざまなDeFiプロトコルに簡単に接続できるDeFi APIを導入しました。これらの取り組みは、より多くの伝統的な金融資金がDeFi市場に入ることを引き寄せるでしょう。

複数の需要の影響により、USDCの供給量は年初から約20倍増加し、251億ドルに達しました。今後数ヶ月のうちに、USDCは複数のブロックチェーンネットワーク上で発行され、DeFi市場での優位性をさらに拡大します。

現在、暗号市場のステーブルコインの構図は明確になってきています。USDTとUSDCは市場の発展を二つの核として推進し、USDTは主に中央集権型取引所のシーンにサービスを提供し、USDCは伝統的な金融と暗号世界をつなげることに専念しています。DAIとBUSDは特定のシーンでそれぞれ位置づけがあり、他のステーブルコインは市場の補完として存在しています。

暗号市場が成熟するにつれて、ステーブルコインの役割がますます重要になっています。USDCはこの分野の標準となり、発展を促進しています。これは、Coinbaseがコンプライアンスにより最も影響力のある取引所となったことに似ています。

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