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AaveがDeFiの新たな上昇を牽引するか TVLの反転が業界の回復の兆しを示す
分散型金融復活の波がやってくる？Aaveが業界の新たな上昇を牽引する可能性
最近、業界の著名な人物が分散型金融（DeFi）業界が復活する可能性を示唆しています。あるアナリストは、DeFi 2.0の反発が間もなく来る理由を詳細に説明しました。その主な理由は以下の通りです：
分散型金融技術の顕著な進歩があり、スケーラビリティや安全性において明らかな改善が見られ、同時にRWAトークン化やオンチェーンクレジットなどの革新的なアプリケーションが登場しました。
総ロックアップ価値（TVL）は昨年10月以来大幅に上昇し、分散型金融（DEX）の取引量が継続的に上昇しています。
伝統的な金融大手はトークン化されたファンドやステーブルコインを通じて市場に参入し、主流の受容度が高まっていることを示しています。
近期の利下げ環境は市場の流動性を向上させ、分散型金融の利回りは従来の投資に比べてより魅力的になっています。
分散型金融エコシステムはますます成熟し、安全性が高まり、次の上昇に備えています。
マクロ経済の観点から、米連邦準備制度は50ベーシスポイントの利下げを行う可能性があり、これは転換点を示すかもしれません。通貨供給量が再び増加し、ビットコインの価格動向は歴史的なサイクルと類似しており、新たなブルマーケットの始まりを示唆しています。
経済のリセッションリスクと地政学的な不確実性が依然として存在するものの、現在の市場の雰囲気は全体的にポジティブです。長期にわたるベアマーケットを経て、DeFiセクターの評価は過小評価されている可能性があり、巨大な上昇の潜在能力を秘めています。次に、AaveがこのDeFiの回復において果たす可能性のある役割を重点的に分析します。
Aave:DeFiのリーダーは離陸する準備ができています
分散型金融のTVLは2022年の低点から大幅に反発し、上昇が1倍以上に達し770億ドルに達しました。しかし、現在のTVLは2021年の1540億ドルのピークに比べて50%低く、分散型金融の評価が前回のブルマーケットの高点を大きく下回っていることを示しており、巨大な上昇の余地があります。
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1. 市場のリーダーシップと活発さ
Aaveは分散型金融借貸分野のリーダーの一つで、ユーザーは仲介者なしで直接暗号通貨の借貸を行うことができます。2017年の発売以来、Aaveは過去3年間で分散型金融借貸市場の50%以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインの導入や4億ドルのセキュリティモジュールの構築など、継続的な製品のアップグレードと革新に起因しています。"買入れと配布"メカニズムは安定した買入れ圧力を生み出すことで、トークンの長期的な上昇をさらにサポートしています。
2024年、AaveのTVLは130億ドルに達し、強力なユーザー採用率とプラットフォームの信頼を示しています。GHOステーブルコインの導入は収入源を拡大し、Aptosなどの非EVMチェーンへの拡張は市場範囲を広げました。
Aaveの活発な貸付規模は最近著しく上昇し、740億ドルに達し、分散型金融（DeFi）貸付市場での主導的地位を強化しました。これは、最適化されたトークン経済学のおかげで、インフレ圧力が減少し、ステーキング参加者への利益配分が増加し、プロトコルが貸し手にとってより魅力的になったためです。
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2. バリュエーションポテンシャル分析
Aaveは業界で主導的な地位を占めているにもかかわらず、その評価は依然として低く見積もられています。数ヶ月前のデータによると、Aaveの価格と費用（P/F）の比率はわずか2.8倍で、年間収入は2.4億ドルに達しています。93%のトークンがすでに流通していることを考えると、Aaveが直面している売却圧力は比較的少ないです。2.5年の整理を経て、Aaveは新たな上昇の出発点にいる可能性があり、長期的な蓄積に理想的な対象となるでしょう。
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3. 機関投資家に支持されている
Aave Arcの導入は、規制された金融機関向けに設計された許可型分散型金融製品であるため、機関投資家の注目を集めています。現在、CoinShares、Wintermute、Galaxy Digitalなど、30以上の著名な機関が利用を許可されています。Aave Arcは、コンプライアンスのあるデジタル資産貸出環境を提供することで、伝統的な金融と分散型金融の世界を効果的に接続しています。
さらに、著名投資銀行バーンスタインはAaveをデジタル資産ポートフォリオに組み込み、GMXとSynthetixを置き換えました。アメリカが利下げする可能性がある中、伝統的なマネーマーケットファンドの利回りが低下し、分散型金融の高い利回りがより魅力的になるでしょう。
今年のETH ETFの潜在的な導入は、分散型金融に大量の資金流入をもたらす可能性があり、Aaveはイーサリアムの貸出市場の主要なプレーヤーとして、主要な受益者となることが期待されています。
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4. 競争優位性分析
Compoundなどの競合他社と比較して、Aaveのマルチチェーン展開とより広範な資産サポートは顕著な利点です。イーサリアムに加えて、AaveはPolygon、Avalanche、Fantomなどのネットワークでも運営しており、ユーザーにより低コストでより迅速な取引体験を提供しています。
Aaveは、主流の暗号通貨からトークン化された資産、ステーキング派生商品まで、より多様な担保の種類をサポートしています。この多様化戦略に加えて、フラッシュローンやGHOステーブルコインなどの革新的な機能が、Aaveが分散型金融市場でより大きなシェアを占めるのに役立っています。
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5. 将来の発展のための触媒
Aave 2030戦略提案は、プロトコルをイーサリアムエコシステムの外に拡張し、今後数年で新機能を導入することを目的としています：
マルチチェーン拡張：EVM以外のチェーンをサポートし、ネットワークに依存しないクロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築し、ユーザー体験と流動性を向上させます。
Aave V4アップグレード：実世界の資産を統合し、資本効率を向上させ、ガバナンスツールを改善します。実物資産とGHOステーブルコインを組み合わせることで、Aaveは担保の基盤を多様化し、より多くのユーザーや機関を引き付けることを目指しています。
アクティブ資金管理：先見的予算モデルを提案し、初期予算には1500万GHOと25,000 stkAAVEが含まれ、研究開発とセキュリティ監査に使用されます。
Aaveの目標は2030年までに持続可能なクロスチェーンでコンプライアンスのある分散型金融エコシステムを構築し、小売および機関ユーザーのニーズを満たすことです。
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投資リスクと機会の分析
追い風:
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リスク要因：
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総じて、Aaveは分散型金融分野のリーダーとして、業界の回復において独自の利点を持っています。しかし、投資家は依然として市場の変化と潜在的なリスクに注意を払い、慎重な判断を下す必要があります。
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