ルビンが率いるイーサリアム金庫戦略:企業がETHに投資する新たな章？

イーサリアムの共同創設者、ConsenSysの創設者兼CEOジョー・ルービンは最近、SharpLink Gamingの取締役会の議長を務め、4.25億ドルのエーテル金庫戦略をリードすることを発表しました。この動きは、世界第2の暗号通貨であるイーサリアムの発展に新たな勢いを与え、イーサリアムの価格は3,000ドル以下で数ヶ月間停滞していました。

ルービンのこの行動は、ビットコイン分野のマイケル・セイラーが推進する戦略と類似の効果を持っています。セイラーはビットコインの財務戦略に焦点を当て、多くの上場企業がビットコインの金庫構築に参加するよう促しました。では、ルービンのイーサリアム金庫戦略は、イーサリアム復興の重要な契機となるのでしょうか？

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SharpLink Gamingがイーサリアム金庫の設立資金調達を発表した際、市場の反応は迅速かつ強烈でした。株価は1日で450%以上暴騰し、1株6.63ドルから35ドル以上に急上昇しました。5営業日内に、株価は6.63ドルから17倍以上に暴騰しました。調整後も、取引価格は上昇開始時より3倍以上高い状態を維持しています。

この上昇を促進している主な理由は、投資家がルービンがシャープリンクにセラーがあるテクノロジー企業で達成した成功を再現するのを助けることができると信じているからです。イーサリアムの特性は、ルービンが少なくとも1つの点でビットコインの金庫よりも優れていることを示しています: アクティブなETH金庫を構築することで、これはビットコインのように価値を保存するだけでなく、より多くの価値を創造することができます。

ビットコインとイーサリアムの金庫戦略には顕著な違いがあります。ビットコインの金庫の論理は比較的単純です: ビットコインを購入し、ビットコインを保有し、価格の上昇を楽しむ。この方法は優雅でシンプルですが、本質的には受動的です。それに対して、イーサリアムの金庫戦略はより柔軟です: 大部分のETHトークンはステーキングに使用され、イーサリアムのコア開発者エリック・コナーが説明した「高ベータ、収益を生むETHレバレッジ」が生まれます。

ステーキング戦略は、企業の金庫を静的な金庫からネットワークセキュリティの積極的な参加者に変えるでしょう。あるテクノロジー企業が保有するビットコインは、いかなるネイティブな利益も生まないが、SharpLinkがステーキングするETHは毎年少なくとも2%の利益を得ることになり、同時にイーサリアムのコンセンサスメカニズムを強化します。コナーはまた、「フライホイール効果」がETH金庫の重要な利点であることに言及しました。

企業は純資産価値を下回る価格で資金を調達し、ETHを購入して担保に入れ、その後、株式の取引価格が1株あたりのETHの価値を上回った場合に、さらに資金を調達してこのプロセスを繰り返すことができます。これは典型的なあるテクノロジー企業のサイクルですが、その超強力な収益能力はビットコインの金庫では再現できません。

ETH金庫の利点は基本的なステーキングにとどまりません。分散型金融(DeFi)プロトコルは、借入、流動性提供、およびビットコインエコシステムには存在しない複雑な金融ツールを通じて、追加の収益戦略を提供します。SharpLinkはDeFiに精通した企業の支援を受けており、彼らがこの潜在能力を理解していることを示しています。

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2014年エーテルの首次代币发行(ICO)筹集了1800万美元。ETH当时の価格は0.30から0.40ドルの間で、現在の3200億ドル以上のイーサリアムエコシステムの基礎を築きました。SharpLinkの約束した4.25億ドルはICO筹集资金の20倍以上で、現在の価格で15万枚以上のETHを購入するのに十分です。しかし、これはICO期间售出的ETH(6000万枚)の0.25%に過ぎません。

2014年のICOはイーサリアムの基礎を築きました。現在の金庫戦略は、その機関資産としての成熟度を検証し、今後10年間の金融インフラ構築に寄与する可能性があります。

金庫戦略に加えて、イーサリアムETFは過去2週間にわたり、機関チャネルで資金流入を持続的に記録しています。6月9日現在、イーサリアムETFは連続16日間の純流入を記録しており、2024年7月の承認以来、2番目に長い連続上昇記録です。過去2週間では、それぞれ2.81億ドルと2.85億ドルの流入が記録され、イーサリアムETFにとって4ヶ月間で最も良い2週間となりました。

ある大手資産運用会社が11取引日以内に価値5億ドルを超えるETHを積み上げました。そのETH ETFは現在、約40億ドルの資産を管理しています。ある研究機関のアナリストは次のように指摘しました:"過去20日間で、ETH ETFへの資金流入は8.15億ドルに達し、年間の純流入が正の値に転じ、6.58億ドルに達しました。"

あるデータ分析会社は、連続7週間で合計150億ドルのETF流入が「投資家の感情の著しい回復」を示していると述べました。エーテルに基づく製品は、暗号ETPの総資産管理規模の10.5%を占めています。

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ルービンのSharpLinkでの動きは、直接的な財務的影響をもたらしただけでなく、エーテルが投機的な技術から重要な金融インフラへの進化を示しています。決済大手がステーブルコイン戦略を開発し、ある取引所が商業者向けの決済システムを構築し、あるフィンテック企業がトークン化された資産を導入する計画を立てるとき、彼らは本質的にエーテルの軌道に賭けているのです。

ステーブルコインの立法が議会で進展し、規制の明確さが現れる中、機関投資家はようやく必要な枠組みを自信を持って配分できるようになりました。今週、ある決済会社がIPOに成功し、終値が上場価格を160%上回り、ウォール街の暗号インフラ投資への熱意を示しています。

イーサリアムにとって、企業の金庫採用、機関ETFの流入、そして規制の明確さの集約は、これまでのサイクルにはなかった条件を生み出しています。SharpLinkの実験が成功すれば、企業採用の「ドミノ効果」を引き起こす可能性があり、まるであるテクノロジー企業がビットコインに対して行ったように。ビットコインの類似のリスクモデルが制御可能であることが証明されていることを考慮すると、イーサリアムの採用はより早く、かつ規模も大きくなる可能性があります。

企業が採用することに加えて、もし某大手資産管理会社が引き続き増持し、規制の明確さが期待通りに強化されれば、ルービンの行動はイーサリアムが機関の章へと進む第一歩として記憶されるかもしれない。

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