BTCFiの徹底解説：LendingからStakingまで、自分のモバイルビットコインバンクを構築する

まとめ

ビットコインが金融市場における地位をますます強固にする中、BTCFi分野は急速に暗号通貨の革新の最前線となっています。本報告書では、BTCFiの複数の重要なトラック、すなわちステーブルコイン、貸付サービス、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的および分散型金融の融合について深く分析しています。報告書は、BTCFi市場の規模と成長の潜在能力を紹介し、各トラックの運営メカニズム、主要プロジェクト、および将来の発展動向を探ります。異なる資産クラスの安全性、収益率、エコシステムの豊かさを比較することで、BTCFiが他の暗号金融分野に対して持つ独自の利点と潜在的リスクを明らかにしています。BTCFi分野の継続的な発展に伴い、さらなる革新と資金流入が期待され、ビットコインの金融分野におけるリーダーシップの地位がさらに強化されるでしょう。

キーワード：BTCFi、ステーブルコイン、貸出、ステーキング、再ステーキング、CeDeFi、ビットコイン金融

! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する

BTCfiトラック概要

BTCFiはビットコインを中心とした一連の金融活動であり、ビットコインの貸出、ステーキング、取引、先物および派生商品などが含まれます。2023年のBTCFi市場規模は約100億ドルに達しました。2030年までに市場規模は1.2兆ドルに達する可能性があります。機関投資家の参加は、大量の資金流入をもたらすだけでなく、市場の成熟度と規範性を向上させました。

本文では、現在の暗号通貨金融市場における複数の注目分野、ビットコイン貸付、ステーブルコイン、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的と非中央集権的金融の組み合わせであるCeDeFiについて深く探討します。

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BTCFiトラックの細分化

1. ステーブルコインの競技場

ステーブルコインは、通常は法定通貨や他の価値のある資産に連動する、安定した価値を保持することを目的とした暗号通貨です。中央集権的な程度に応じて、中央集権型ステーブルコイン（例えばUSDT、USDC）と非中央集権型ステーブルコイン（例えばDAI、FRAX、USDe）に分けられます。担保の種類に応じて、法定通貨/実物担保、暗号資産担保、そして不足担保に分けられます。

去中心化ステーブルコインのメカニズムは、主にCDP（オーバーコラテラル）と契約ヘッジ（イコールコラテラル）の2種類を含みます。

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注目すべきBTCエコシステムのステーブルコインプロジェクトには、

• Bitsmiley Protocol：BTCエコシステムの最初のネイティブステーブルコインプロジェクトで、Fintegraフレームワークに基づいています。
• Bamk.fi（NUSD）：ビットコインL1上の合成ドル。
• Yala Labs：独自に構築したモジュラーインフラを通じて、ステーブルコイン$YUを発行。
• Satoshi Protocol：BTCエコシステム初のCDP安定通貨プロトコルで、BEVMエコシステムに基づいています。
• BTU：ビットコインエコシステム内の最初の分散型ステーブルコインプロジェクトで、CDPモデルを採用しています。

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2. レンディングセクター

ビットコイン借入は、ビットコインを担保として使用してローンを取得するか、ビットコインを貸し出して利息を得る金融サービスです。主なリスク管理手段には、担保率とローン対価値比の管理、担保の追加、追加入金、強制清算メカニズムなどが含まれます。

人気プロジェクトには：

• Liquidium：ビットコイン上で動作するP2P貸出プロトコルで、ネイティブOrdinalsとRunes資産を担保としてサポートしています。
• Shell Finance：BTC L1に基づくステーブルコインプロトコルで、複数のBTCエコシステム資産を担保としてサポートしています。

3. ステーキングレース

ステーキングは通常、安全で安定した利息を生む特徴として認識されています。ビットコインのステーキングプロトコルであるBabylonは、ビットコインの安全性を利用して他のPoSチェーンにステーキングサービスを提供し、同時にビットコイン保有者に収益機会を創出します。

Babylonはビットコインのステーキングプロトコルであり、コアコンポーネントはCosmos IBCに対応したPOSパブリックチェーンです。これにより、ビットコインメインネットでビットコインをロックして、他のPOS消費チェーンにセキュリティを提供しつつ、BabylonメインネットまたはPOS消費チェーンでステーキング収益を得ることができます。

! BTCFiの完全な説明:貸し出しからステーキングまで、自分だけのモバイルビットコイン銀行を作る

4. リステーキングレース

再ステーキングとは、流動性ステーキングトークン資産を他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターにステーキングして、より多くの報酬を得る行為です。人気のプロジェクトには、

• チャクラ：モジュール式決済インフラストラクチャで、ゼロ知識証明技術を採用しています。
• Bedrock：マルチアセット流動性再ステーキングプロトコル。

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5. 分散型ホスティング

WBTCのコントロール権の移譲に伴い、市場はビットコインの包装形式の安全性について議論を交わしています。新たに登場した分散型ホスティングソリューションにはtBTC、FBTC、dlcBTCなどがあります。

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6. CeDeFi

CeDeFiは、中央集権型金融と分散型金融の特性を組み合わせています。主なプロジェクトには、

• Solv Protocol：統一されたビットコイン流動性マトリックス。
• Bouncebit：BTC Restakingチェーンで、CeDeFiプロダクトデザインを持っています。
• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層。

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7. DEX AMM スワップ

ビットコインエコシステムのDEXの発展は相対的に遅れているが、新興プロジェクトが技術的制限を突破している。主要プロジェクトには、

• ビットフロー:DEXは持続可能なBTC利回りに焦点を当てました。
• Dotswap：BTCメインネットネイティブAMM DEX。
• Unisat AMM Swap：Ordinalsとbrc-20の通貨アプリに特化したウォレットアプリです。

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異なる資産クラスの比較

セキュリティ比較

BTCエコシステムは「安全」に対する関心が他のエコシステムよりも高い。ETHやSolanaなどのPoSブロックチェーンは、過度の中央集権や「51%攻撃」などのリスクに直面している。BTCはPoWシステムとして、原則的にこれらの問題は存在しないが、依然としてシステミックリスクには注意が必要である。

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歩留まりの比較

BTCFiはETHFiやSolFiと比べてより大きな潜在能力を持っています。なぜなら、それはまだ初期の段階にあるからです。各プロジェクトが提供する利回りや収益源はさまざまで、ステーキング収益、DeFi製品の収益、そしてプロトコル自体の収益が含まれます。

生態系の豊かさ

ETHエコシステムはDefi、NFT、RWAなど多くの分野を含んでいます。SolanaはDEXと流動性ソリューションにおいて優れたパフォーマンスを発揮しています。BTCFiエコシステムは爆発期にあり、Layer 2、貸出プロトコル、ステーブルコインプロトコル、ステーキングプロトコルなど多くの分野のプロジェクトが次々と登場しています。

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まとめ

BTCFiは急速に発展しており、市場のBTC流動性に対する需要を満たし、BTCネットワークの活発さを促進しています。技術の進歩と市場の拡大に伴い、BTCFiは伝統的金融と暗号通貨の世界をつなぐ橋となり、世界中のユーザーにより豊かで安全、効率的な金融サービスを提供することが期待されています。