ビットコイン大きな下落20% 全球金融市場震荡下のデジタルゴールド神話破滅

2020年3月9日が金融の歴史に刻まれることは確定しています。

1987年に米国株式市場は「ブラックマンデー」を経験した後、サーキットブレーカー制度を導入しました。その後数十年の間に、米国株式市場は1997年10月27日に初めてサーキットブレーカーが発動され、その日にダウ工業株平均は7.18%下落し、1915年以来の1日最大の下落幅を記録しました。

しかし、新型コロナウイルス感染症の流行、アメリカ大選の予備選、原油価格の急落などの複数の要因の影響により、2020年3月9日に米国株式市場は再び崩壊し、歴史上2回目のサーキットブレーカーが発動され、世界の株式市場は揺れ動いた。

同時に、暗号通貨市場も大きな打撃を受けました。"デジタルゴールド"と称されるビットコインは、8000ドルと7800ドルという2つの重要なサポートラインを連続して下回り、9170ドルから7680ドルまで急落し、3月8日から9日の2日間で下落幅は約20%に達しました。複数の主要取引所の契約取引の清算額は、約7億ドルに達しました。

アナリストたちは一般的に、米国株式の暴落は新型コロナウイルスのパンデミック、中東の石油価格戦争、そして米国の選挙などの複数の要因が重なった結果であると考えています。特に注目すべきは、今回の大幅下落の前に世界の金融市場の流動性がすでに不足しており、実際の資金量が予想を下回っていたことです。さらに、市場には大量のレバレッジが存在し、流動性の問題を引き起こす可能性が非常に高いです。

世界の金融市場が同時に大幅に下落し、投資家のリスク回避の需要が高まっています。恐怖感が多くの人々を株式の売却やコモディティ先物市場からの撤退へと促し、資金は金、現金、国債などの伝統的な安全資産に移動しています。

ブロックチェーン分野では、ビットコインはその希少性から重要な価値の保存機能を持つと見なされており、潜在的なヘッジ資産と考えられてきました。例えば、ベネズエラの経済危機の際、ビットコインは現地の住民にとってのヘッジ選択肢の一つとなりました。しかし、最近の世界的な金融資産の暴落の中で、ビットコインはゴールドのような上昇トレンドを示すことができず、むしろ大幅な下落を見せました。

では、"デジタルゴールド"と呼ばれるビットコインは、必要な時にリスクヘッジ資産の役割を果たすことができるのでしょうか？

高級分析師は、ビットコインを避難資産と見なす見解が過度に楽観的であると指摘しています。まず、ビットコイン市場の規模は相対的に小さく、伝統的な金融市場から突如として大量の避難資金が流入することに耐えられません。次に、ビットコインの価格は激しく変動し、2019年上半期には価格が3倍に跳ね上がりましたが、下半期にはほぼ50％下落しました。このような不安定性により、専門の投資チームはそれを信頼できる避難工具とは見なさないでしょう。

リスク回避の観点から見ると、ビットコインは現在、黄金には遠く及びません。市場の深さが伝統的な金融業界の膨大な資金に対応できないため、一般の人々のビットコインに対する認識とコンセンサスがまだ成熟していないことから、現在のビットコインはリスク資産であり、高いボラティリティと流動性に関連しているように見えます。避難資産ではありません。

しかし、ビットコインが現在リスク資産であることは、永遠に安全資産になれないという意味ではありません。従来の金融市場と比較して、ビットコインは依然としてニッチな資産です。現時点でそれを安全資産と呼ぶには早すぎるかもしれませんが、「デジタルゴールド」への変化の道のりにおいて、ビットコインは疑いなく最も遠くまで進んでおり、最も大きな潜在能力を持っています。

投資家はビットコイン市場の高いボラティリティを冷静に受け止め、慎重に意思決定を行い、リスクを管理すべきです。