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RWAプロジェクトの新たな機会、内陸での初の成功した1000万の資金調達
RWAプロジェクトの実現における機会と課題
2025年の初めに、香港地域では2つの重要なニュースが連続して発表されました: アジア太平洋地域初の小売トークン化ファンドが香港に設立され、香港の財務長官が第二回《香港仮想資産発展政策宣言》を発表する予定であること。これらの好材料は、一般的にRWAプロジェクトのコンプライアンスの実現を示すものと考えられています。同時に、中国本土の農業分野で初のRWAプロジェクト「マルゴブドウ」が上海デジタル資産取引所で1000万の資金調達に成功し、RWAトークン化が概念から実現へと変わることをさらに証明しました。
最近、資産側、仲介サービス側、及び一次投資家は関連作業を積極的に進めており、プロジェクトの相談や討論会が頻繁に開催されています。関わる基盤資産の範囲は広く、債券、金、希少金属、不良資産、農産物、物件賃料、コモディティ、デジタル著作権、ファン経済など多くの分野が含まれています。
しかし、プロジェクトの検証が進むにつれて、多くのプロジェクトチームが本質に立ち返り、以下の問題について常に考えるようになりました:
実務経験に基づき、私たちは理想的なRWAの道筋は次のようであると考えています: 大陸資産 + データコンプライアンスの海外移転 + 海外資金の調達、資産を制御し、データを信頼でき、資金を調達できるようにすること。
I. RWAの本質と特徴
RWA(リアルワールドアセットトークナイゼーション)は、現実世界の資産の価値、運営、収益などのデータをブロックチェーン上にパッケージ化して保存し、デジタルトークンを形成し、投資家に向けて資金調達や取引を行うことを指します。
RWAファイナンスの主な特徴には、
1. 原資産に焦点を当てる
RWAファイナンスは、基礎資産を中心に展開され、企業の信用ではありません。企業が保有している特定の資産が価値と潜在能力を持っている限り、それをパッケージ化してブロックチェーンファイナンスを実現できます。RWAに適した資産には次のものが含まれます:
2. ファイナンスのスピードが速い
スマートコントラクトなどのブロックチェーン技術を活用し、RWAはファイナンスプロセスを完全にデジタル化し、データの構造化と標準化を実現しました。資産評価から資金調達まで、全体のプロセスの効率が大幅に向上しました。
3. 資産の流動性を高める
RWAはトークン化、フラグメンテーション、国際化を通じて、投資の敷居を下げ、資産の流動性を高めました。トークンの価格は市場の感情の変動に影響されることがありますが、基盤となる資産の価値がその安定した基準を提供します。
2. エンタープライズRWAが直面する課題
1. コンプライアンスの課題
中国本土では、仮想通貨取引プラットフォームによる仮想通貨の交換、売買、または価格設定サービスの提供が明確に禁止されています。したがって、本土企業はコンプライアンスのルートを計画する必要があります。
クロスボーダーのプロジェクトに関しては、まず資産の金融化を実現し、製品を標準化された金融商品(の株、債券、シェア)にリンクさせて、既存の法的枠組みに適合させる必要があります。
2. 投資家を引き付ける
トークンの発行後、価値を生み出し、投資を引き付けることが重要な課題です。Web3の世界では、投資家は高いリターンを追求することが多く、RWAトークンは資産に連動しているため、価値が比較的安定しており、急騰を実現するのは難しいです。
RWAトークンを購入したい投資家は、同時に次の条件を満たす必要があります:
これにより、潜在的な投資家の範囲が大幅に縮小されました。
三、RWAプロジェクトの実施パス
1. 初期スクリーニング可能プロジェクト
企業は自社の資産状況を十分に理解し、基盤となる資産を明確にし、企業の運営に関連していることを確認する必要があります。分野を越えた人材を持ち、企業運営、資産の特徴、Web3のルールを理解する必要があります。
2. 技術とコンプライアンスが先行する
RWAプランの詳細な調査、内容は次のとおり:
3. プロジェクトの実行と実現
4. 流通市場流通
5. 継続的な運用管理
専門チームの全プロセスサービスを通じて、企業はリスクを効果的に回避し、RWAプロジェクトの成功率を高めることができます。適切な基盤資産を選び、合理的なトークンモデルを設計し、規制要件に従うことが、RWAプロジェクトの成功の鍵です。