イーサリアムETF正式に承認、オンチェーンETFインデックス商品が新しいトレンドに

7月23日、アメリカ証券取引委員会(SEC)は、複数のETF発行者のイーサリアム現物ETF上場申請を正式に承認しました。関連商品は、北京時間7月24日の夜から取引を開始する見込みです。このニュースは再び市場の感情を高め、暗号資産の二次市場は熱気を呈しています。

しかし、暗号ETFは投資家に新しい選択肢を提供するにもかかわらず、高いハードル、高い手数料、複雑な取引プロセスが多くの一般投資家をためらわせています。現在、市場では主にビットコインとイーサリアムの2つの主要オプションが提供されており、より広範で成長の可能性のある対象をカバーしていません。

このような背景の中で、一部の革新的な製品が登場し始めました。彼らは一般投資家のために、よりフレンドリーで便利、かつ低いハードルのオンチェーン暗号ETF投資環境を提供することに専念しており、より多くの人々が暗号資産投資に参加し、市場の発展の恩恵を共有できるようにしています。

伝統的な金融商品として、ETFは投資家が一揃いの資産を購入することで、業界全体や市場へのポートフォリオ構成を実現することを可能にします。この「あいまいな正解」戦略は、投資家が業界全体の成長に近いリターンを得て、暗号市場全体の発展の恩恵を享受することを可能にします。

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データによると、7月22日現在、11のアメリカのビットコインETFの総資産純額は600億ドルを超え、ETFの純資産はビットコインの総時価総額の4.61%を占めています。累計純流入は170億ドルを超え、歴史的な新高値を記録しました。同時に、6つの香港の仮想資産現物ETFの総資産管理規模は3.5億ドルを超えています。

アメリカのビットコイン現物ETFは、わずか6か月で600億ドル以上の規模に達し、市場、特に場外の増量ユーザーの暗号資産への熱意を十分に示しています。しかし、従来の暗号ETFは「恵みの雨」であるものの、依然として多くの問題があり、一般投資家のニーズを満たすことが難しいです。同時に、BNB、SOL、TONなどのより広範で成長の可能性のある対象を含むこともできません。

現在のオンチェーン暗号資産の種類と数量が非常に豊富な背景の中で、異なる資産カテゴリーや異なるトラック方向に対するオンチェーンETF形式の暗号投資ポートフォリオ構成がますます重要かつ必要になっています。一部の革新的な製品はこの分野を狙っており、オンチェーンでETF形式の暗号投資商品を提供することに取り組んでいます。それによって、投資家が暗号市場に参入するハードルを簡素化し、ユーザーが長期的で安定的かつ効率的な暗号市場の成長の利益を簡単に享受できるように助けています。

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この種の製品は通常、一群の暗号資産によって支えられており、いつでも購入および償還が可能です。ユーザーはETF製品の購入、取引、償還などの操作を通じて、ブロックチェーンの特定の分野における優れたトークンのパフォーマンスを追跡し、多様な投資目的を達成することができます。

この種のインデックス型ETFを構成する成分トークンは、通常、流通時価総額や累積取引量に基づいて選択する厳格な選考プロセスに従い、定期的なリバランスなどの措置を含んでおり、市場で最も重要で取引が活発な資産を代表することを保証します。

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歴史的なバックテストデータから見ると、この種の製品の全体的な純資産価値は、暗号業界の全体的な周期的な動きと非常に高い一致度を持っており、同時期のアメリカの株式市場であるS&Pの全体的なパフォーマンスを大きく上回るだけでなく、BTCのみを保有する収益パフォーマンスも上回っています。

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注目すべきは、このような製品が将来的により大きなエコシステムの重要な一環となる可能性があることであり、これにはステーブルコイン発行のオーバーコラテラライゼーション資産、流動性マイニングによる収益の取得、取引手数料/清算手数料やその他の費用の権利など、さまざまな用途が含まれます。

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ユーザーはこのような製品を通じてオンチェーンでETF資産を保有する主な方法は2つあります。1つはスマートコントラクトを介して一連のトークンを対応するETFシェアに変換することです。もう1つはDEXを通じて他の保有者から既に鋳造されたETFシェアを購入することです。このような設計はユーザーに資産を自由に組み合わせる権限を与え、誰でも暗号通貨ETFを作成し、他のユーザーから資金を注入されることができます。

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総じて、市場はしばしば新しい事物の短期的な効果を過大評価し、それらの長期的な影響力を過小評価します。Web3エコシステムがますます豊かになる今日、暗号ユーザーがオンチェーンで自由にさまざまなポートフォリオを作成し、同時に直接即時かつシンプルにマルチエクスポージャー資産配分を行う手助けをする方法は、暗号の世界が増加するユーザーに対して真剣に考えるべき課題です。このような分散型ETFプラットフォームは、そのようなニーズに専門的に応えることを試みており、特定のトラックやセグメント方向に対してオンチェーンで一括してシンプルな資産配分を行うサービスプロダクトを提供していますので、引き続き注目に値します。