暗号市場の見通し:2025年後半のリバウンドの可能性の分析

世界の暗号市場の状況

2025年上半期、暗号資産市場は"後の牛市"段階に入り、全体的に高位での振動、構造の分化の特徴を示す。ビットコインが新高値を記録した後、調整に入ると、市場はマクロの不確実性に包まれる。この時期は従来の熊市ではなく、周期の高点後の移行区間にある。リスク志向が低下し、資金の活発度が減少しているが、システミックな流動性危機は発生していない。コア資産には依然として機関の増配需要があり、新たな物語セクターであるAIチェーン、Restakingなどが引き続き資金を引き寄せている。

世界経済は「インフレ抑制が不安定で、成長が圧迫されている」状態を示しています。米連邦準備制度は慎重な姿勢を維持し、市場は利下げについて意見が分かれています。中米貿易摩擦は新たな変数となっています。しかし、暗号業界のグローバル化の程度と耐干渉能力は明らかに強化されています。香港や日本など多くの地域が支援政策を発表し、伝統的な資金に合法的な参加経路を提供し、一部はアメリカの規制強化の影響を相殺しています。

"後牛市"は終結ではなく、新しい段階です - 市場はより価値判断を重視し、ユーザーはより実用的なシーンを重視し、資金はより長期主義に向かっています。短期的なマクロ変数は依然としてボラティリティを支配しており、中長期的な市場は技術と応用の共鳴サイクルの移行期にあります。多元的な構図の中で確実性のある成長セクターを見つけることが核心的な論理です。

マクロ経済の影響

2025年上半期に中米貿易摩擦が扰動要因となったが、影響は比較的穏やかだった。アメリカの追加関税の強化はインフレ圧力に制限され、中国は理性的な抑制の姿勢を継続した。市場は「限定的な対抗」状態を示した。

マクロデータは貿易摩擦がシステミックリスクの再評価を引き起こしていないことを示しています。暗号資産市場の耐圧性が明らかに強化されています。影響は主に以下の点に現れています: 1)リスク嗜好の短期的収縮; 2)クロスボーダー資本流動の変形、一部はステーブルコイン、BTCを通じて移転; 3)ドル離れの傾向が強化され、グローバル金融インフラにおけるパブリックチェーンの地位が向上しています。

インフレが落ち着き、利下げの期待が高まり、貿易交渉が理性的に戻る中で、暗号資産市場は地政学的摩擦に対する感受性が低下している。機関投資家は貿易リスクを「背景的な変動」と見なしている。世界のマクロ環境は「引き締めの終息」から「穏やかな回復」へと移行しており、暗号資産市場の推進力は技術革新と生態の進化に戻る可能性がある。

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下半期のリバウンドのドライバー

1. 金利サイクルの変化とリスク選好の回復: 主要中央銀行の利上げペースが鈍化し、利下げの期待が高まることで、資金が高リスク資産に流入する。機関投資家は暗号資産の配置を増加させる可能性がある。

2. DeFiの継続的な革新: Layer 2、クロスチェーン、プライバシー技術の進展により、DeFiはスケーラビリティ、コスト、安全性の面で向上しています。分散型貸付、デリバティブなどの分野での爆発的な成長が期待されています。

3. 機関投資家の参入: ETF、先物などの製品がより多くの機関の参加を引き付ける。大企業も暗号資産の戦略的意義を認識し始めている。

4. ブロックチェーン技術の応用の突破: 金融、サプライチェーン、医療などの多くの分野で進展を遂げています。越境決済、スマートコントラクト、DAOなどの応用が暗号資産市場のスケール化を促進しています。

主要なチェーンと資産の分化傾向

1. ビットコインとイーサリアム:"デジタルゴールド"と"デジタル金融プラットフォーム"の位置付けがより明確になった。ビットコインはグローバルな準備資産の特性を持ち、イーサリアムはより多くのWeb3基盤インフラを担っている。

2. Solanaなどの高性能チェーン: Meme熱潮後にエコシステムの深い構築段階に入る。実質的なプロジェクトと単なる投機の分化が激化する。

3. Layer2とクロスチェーン技術: マルチチェーン共存 + クロスチェーン流動性プロトコルの協調効果の強化。ユーザーの関心は「チェーン」から「体験」へと移行。クロスチェーン資産、統一ウォレット、流動性プロトコルの集約に機会をもたらす。

戦略の推奨事項

1. 主流資産の長期投資を維持する: ビットコインとイーサリアムは依然として堅実な選択である。

2. イノベーションチェーンと新興資産に注目: Solana、Avalancheなどの高ポテンシャルのパブリックチェーン。

3. 安定したコインとDeFi資産の配置を強化する: DeFiエコシステムの成長の恩恵を共有する。

4. 政策動向に密接に注目: リスクを回避し、機会を捉えるために戦略を適時調整する。

2025年下半期の暗号資産市場は反転の潜在能力が巨大ですが、依然として多くの好材料が重なる必要があります。投資家は柔軟に戦略を調整し、市場の変化や潜在的な機会に継続的に注目すべきです。