最近、暗号市場はパラダイムシフトを経験しています。純粋なMeme通貨の時代が終わり、真の収益モデルがプロジェクトの成功の鍵となっています。最新のポッドキャストで、6th Man VenturesのパートナーであるMike DudasがPump.Funの成功、Hyperliquidの買戻しメカニズム、そして暗号投資の新しい論理についての見解を共有しました。
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Meme通貨の衰退、収入捕獲が新たなトレンドに。Pump.FunとHyperliquidがトークンモデルの革新をリード。
ミームコインの衰退と新たな収益獲得モード:Pump.Fun ブームとハイパーリキッドの買い戻し戦略の分析
最近、暗号市場はパラダイムシフトを経験しています。純粋なMeme通貨の時代が終わり、真の収益モデルがプロジェクトの成功の鍵となっています。最新のポッドキャストで、6th Man VenturesのパートナーであるMike DudasがPump.Funの成功、Hyperliquidの買戻しメカニズム、そして暗号投資の新しい論理についての見解を共有しました。
! 純粋なミームコインの衰退から収益獲得まで:Pump.Fun ブーム、ハイパーリキッドバイバックモデル、新しい暗号投資ロジックの要約
Pump.Fun サクセス&チャレンジャー
Pump.Funの爆発は、市場がトークン化された資産に対して強い需要を持っていることを証明しました。それはユーザーがさまざまなものを簡単にトークン化し、異なるシナリオに使用するために新しい資産を発行できるようにします。その収益規模は、オンチェーンで最も爆発的な収益イベントの1つとなり、このサイクルの"0から1"の革新と称されています。
いくつかの模倣者がトークン保有者にプラットフォームの価値をキャッチさせるという興味深い新しいモデルを提案したにもかかわらず、ほとんどの挑戦者は設計が不十分であるか、潜在的なリスクを抱えています。特に、トークンが特定のビジネスや企業と"関係がある"と主張するプラットフォームは、ユーザーがトークンの価値について誤解を招く可能性があります。
対照的に、Pump.Funはこれらのトークンが「無価値のMeme通貨」であることを明確に強調し、誤解を招く宣伝を避けました。マイクは、トークンに経済的利益があることを暗示するプラットフォームは、免責事項に条項が書かれていても「潜在的な誤解」を構成すると思っています。
純粋なミームコインの衰退
マイクは、将来的に純粋なミーム、収益のないトークンを発行することがますます困難になり、さらには持続不可能になるだろうと述べました。市場には毎日無数の"純粋なミーム"トークンが登場しており、情報ノイズが大きすぎて、ユーザーもますます疑念を抱いています。目立つためには、収益捕捉メカニズムを提供する必要があります。
規制と法律の枠組みが徐々に明確になるにつれて、今後3ヶ月から12ヶ月の市場の変化を予見できないチームは投資家の支持を失うでしょう。現在、暗号市場で最も一般的な2つの価値還元モデルは、買い戻しと手数料分配です。
Hyperliquidのケーススタディ
Hyperliquidは、買戻しメカニズムを通じてビジネスの収益を直接トークンの買戻しに使用し、保有者に実際の価値のサポートを提供します。この方法は、トークンの価格に強力な支えを提供するだけでなく、正の循環を形成することもできます。
従来の金融では、利益を使って上昇している株を買い戻すことは賢明ではないと見なされるかもしれませんが、暗号分野では、この行為には独特のシグナル効果があります。それは市場に「私たちは本当にビジネスの収益をコミュニティに還元しています」というメッセージを伝えます。
暗号投資の新しいロジック
暗号業界は「ハードモード」に突入しました：プロジェクトは本物の製品、収入、ユーザーを必要とし、トークンの価値を構築する必要があります。市場の資金は明らかに増加しており、全体が高品質な発展周期に入っています。
初期の投資のペースは鈍化していますが、これは業界の周期的な特徴の一部です。市場の焦点は中後期段階、つまりシリーズA、Bラウンド、さらには成長ラウンドに移っています。多くの大規模ファンドは、明らかな成長傾向があるプロトコルを支援することを好む傾向にあります。
新たな投資分野
ステーブルコイン、DeFi、消費者向けウォレットなどの分野では、「本当に実行する」新しいプロジェクトが次々と登場しています。過去12ヶ月間で、オンチェーンのステーブルコイン供給は約1000億ドル増加し、実際の支払いおよびビジネス運営のツールとして使用されています。
DeFiネイティブ企業とリアルアセット企業は、さまざまな種類の資産と収益をチェーン上に導入し、成長のフライホイールを形成します。多くのフロントエンド企業は、世界的なドル口座サービスを提供し、同時にユーザーがDeFiの収益に参加できるようにしています。
消費者向けの暗号アプリケーションが再び注目を集めています。投資家は、ユーザーがブロックチェーン上で長期的に活動し、自身の資産主権を確立できるプロジェクトにより重きを置いています。
ベンチャーキャピタルの教訓
個人の能力は暗号分野において他のどの場所よりも重要です。チームの実行力と適応能力はプロジェクトの成否を決定することがよくあります。
暗号の創始者は契約精神への尊重が一般的に低い。法律契約に署名しても、プロジェクトが成功した場合、彼らは条項の変更や再交渉を要求する可能性がある。
暗号市場は高度なボラティリティと予測不可能性を持っています。小規模な投資は巨額のリターンをもたらす可能性がありますが、失敗も一般的です。
投資家は市場の極端な変動に対処するために「感情調整」と「長期的思考」を学ぶ必要があります。