深く掘り下げる予測市場: メカニズム、タイプおよびアプリケーション

予測市場は、特定のイベントの結果に対して取引を行うことができるオープンな取引プラットフォームです。この種の市場の運営は自由市場経済に似ており、価格は参加者の集合的な知恵に基づいて常に調整されます。ユーザーは特定のイベントが発生する確率を取引でき、最終的な市場価格はこれらのイベントの予想される可能性を反映しています。

予測市場の核心的な特徴はそのオープン性です。従来の賭博とは異なり、予測市場は同じ初期オッズから始まり、その後参加者の知識や洞察に基づいて自然に価格が調整され、最も可能性の高い結果を反映します。

2022年12月のFIFAワールドカップ決勝を例に挙げると、アルゼンチンがイングランドと対戦することを仮定します。予測市場は2つの結果トークンを作成します: ARGWIN(アルゼンチン勝利)とENGWIN(イングランド勝利)。これらのトークンは最初に50/50の価格で取引されます。参加者が予想に基づいてトークンを購入するにつれて、価格は需要と供給の関係に応じて変動します。最終的に、トークン価格は最も可能性の高い結果を反映することになります。

! Beyond Polymarket: Exploring Opportunities in Predictive Market Design

予測市場も派生市場と見なすことができます。情報処理装置として、彼らは情報理論の枠組みに非常に適しています。予測市場は参加者が未来の未知のイベントの結果に基づいて契約を取引することを許可し、形成された市場価格は集合的な予測と見なすことができます。これらの契約が特定の資産価格に連動している場合、予測市場は実際には派生市場になります。

予測市場はデリバティブ市場として多くの利点を持っています: 基礎資産なしで運営できる; 自動マーケットメイカーの実現が比較的簡単; 適切な予測イベントを設計することで汎用的な製品を提供できる; 欧州型オプションとの同型関係を持つ; 資本効率が高い; ショートスクイーズリスクがない。

しかし、予測市場にはいくつかの課題もあります：流動性提供者は高いリスクに直面する可能性があります；新しい概念として、参加者が理解するためには時間が必要です；まだ発見されていない未知のリスクが存在する可能性があります。

予測市場の運営を支える2つの主要なメカニズムは、連続双方向オークション(CDA)と対数市場スコアリングルール(LMSR)です。CDAは、トレーダー間の直接的な相互作用に依存して価格発見を促進し、高流動性市場で優れたパフォーマンスを発揮します。LMSRは、予測市場における一般的な流動性の問題を解決するために設計された自動マーケットメイキングメカニズムです。

予測市場は様々なタイプに分けられます:

1. 二元市場: 可能な2つの結果、例えば「はい」または「いいえ」を含みます。

2. 分類市場: 二元市場に似ていますが、選択肢は二つ以上です。

3. スカラー(区間)市場:予測結果は特定の範囲内にあります。

4. 组合市場:ユーザーは複数の予測市場を組み合わせて多層結果の予測を作成します。

! [Beyond Polymarket: Exploring Opportunities in Predictive Market Design](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e1074053a773d70544a3d5a70e4dbaf.webp0192837465674839201

従来の世論調査と比べて、予測市場は金融インセンティブによって正確な予測を促進し、市場の動態によって価格が集団の期待をより信頼性高く反映することを保証します。

予測市場は強力な予測ツールであり、スポーツイベント、資産価格、政治決定などの多くの分野に適用されます。理想的な予測市場プラットフォームは、ユーザーフレンドリーな環境を構築し、流動性を引き付け、迅速に応答できるようにし、予測市場の作成と参加を簡素化する必要があります。分散化と無許可の参加は、プラットフォームの潜在能力をさらに高め、ユーザーが価値のあるデータを発見できるようにします。今後、自動マーケットメーカーは、市場予測の堅牢性と正確性を確保する上でますます重要になる可能性があります。

! [Beyond Polymarket: Exploring Opportunities in Predictive Market Design])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-707a1062998b43a337863e0741323b35.webp(