ビットコイン市場のボラティリティ分析:清算、資金調達率、機関投資家の需要

最近、ビットコインの価格は激しい変動を経験し、24200ドルから24300ドルの抵抗レベルを何度も試みましたが、成功しませんでした。この短期間での大幅な価格変動の背後には、複数の要因が影響しており、主に連鎖清算、高額な資金調達率、機関投資家の資金流入の鈍化、市場の健全な調整などが含まれます。

12月20日に、ビットコインは24295ドル付近で顕著な調整が見られました。その時、取引所のヒートマップは24000ドル以上に売り注文が積み上がっていることを示しており、調整の到来を予示していました。その後17時間以内に、ビットコインの価格は最低21815ドルまで下落し、下落幅は10%に達しました。この変動の背後には各大手先物取引所での連鎖清算があります。

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先物市場の標準レバレッジは最大100倍であり、投資家は1000ドルで10万ドルのポジションを構築できることを意味します。レバレッジが高いほど、清算リスクは大きくなります。12月21日、ビットコインが22000ドルを下回ったとき、数億ドル相当の買いポジションが清算されました。データによると、4時間以内に4.74億ドルの先物契約が清算されました。

大規模な清算は激しい変動を引き起こし、トレーダーに短時間でポジションを閉じさせます。12月21日の市場では、ロングポジションの保有者が大規模な清算に直面し、ビットコインの価格が下落しました。

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資金調達率は、先物市場の偏向を評価する重要な指標です。12月20日から21日まで、ビットコインの資金調達率は一時0.1%に達し、ビットコインのロングポジションが過剰取引になっていることを示しています。高い資金調達率は、トレーダーに追加のコスト圧力をもたらします。

いくつかのアナリストは、機関資金の流入が鈍化することでビットコインの調整リスクが高まる可能性があると指摘しています。2020年全体を通じて、機関投資家はビットコインの上昇の主要な原動力でした。最大の買い手の需要が減少すると、深い修正の可能性が高まります。

しかし、オンチェーンのアナリストは、たとえ調整があったとしても、その持続時間は非常に短い可能性があると述べています。強い買い需要は調整の影響を迅速に相殺することが期待されています。マクロ的な観点からのポジティブなトレンドは、取引所からのビットコインの流出が減少し、ステーブルコインの準備が増加していることです。これは、アクティブな売却を行う大口が減少している可能性があり、同時に観望資金が再び暗号通貨市場に戻り始めていることを示しています。

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短期内、機関の需要は依然として重要な要因です。あるビットコイン信託基金のプレミアムは41%に達し、機関投資家のビットコインに対する強い需要を反映しています。このプレミアムが高位で維持される限り、機関の需要が急減しビットコインが大幅に調整するリスクは比較的低いです。

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全体的に見て、短期的にはビットコイン市場の変動が激しいですが、機関の需要は依然として強く、市場のファンダメンタルは堅調に保たれています。投資家は清算リスク、資金調達率の変化、および機関の資金の流れに注意を払う必要があり、市場の動向をよりよく把握することが求められます。