This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
生息ステーブルコイン:暗号資産市場新興収益エンジン プロジェクト分類と主流代表盤点
生息ステーブルコイン：暗号資産市場の新たな収益エンジン
暗号通貨の分野では、ステーブルコインが静かに変革を遂げています。それらはもはや単なる保値ツールではなく、徐々に投資家の新しい収益源となっています。国債の利回りから永続契約のアービトラージまで、生息ステーブルコインは暗号投資家の新たな収益エンジンとなりつつあります。現在、市場価値が2000万ドルを超える関連プロジェクトは数十件あり、総価値は100億ドルを超えています。主流の生息ステーブルコインの収益源を深く理解し、市場で最も代表的なプロジェクトを振り返ってみましょう。
生息ステーブルコインの紹介
生息ステーブルコインと従来のステーブルコインの最大の違いは、価格の安定を維持するだけでなく、保有者に追加の利益をもたらすことです。この革新的な金融商品は、さまざまな基盤戦略を通じて、ステーブルコインの価格を固定しながら、ユーザーに受動的な収入を生み出します。
収益源の多様化
生息ステーブルコインの収益源は主に以下のいくつかの種類から成り立っています：
実世界資産（RWA）への投資：米国債、マネーマーケットファンド、または社債などの低リスク資産に資金を投入する。
DeFi 戦略：分散型金融の流動性プール、流動性マイニングに参加するか、「デルタニュートラル」戦略を採用する。
借貸：預金を借り手に貸し出し、その利息収入を得る。
借入サポート：ユーザーが暗号資産を担保にしてステーブルコインを借りることを許可し、収益は安定性手数料または担保利息から得られます。
混合源：トークン化されたRWA、DeFiプロトコル、中央集権的金融プラットフォームなど、複数のチャネルを組み合わせて、収益の多様化を実現する。
市場の主要プレーヤー
総供給量に基づいて、生息ステーブルコイン市場の主要な参加者を以下のいくつかのカテゴリに分けることができます。
RWA対応
この種のプロジェクトは、主に米国国債、企業債券、またはコマーシャルペーパーなどの実体資産に投資することによって収益を得る。
ベース取引/アービトラージ戦略型
これらのプロジェクトは、市場中立戦略を利用して、永続契約の資金調達率アービトラージやクロスプラットフォームアービトラージなどの方法で利益を得ています：
借入/債務担保
この種のステーブルコインは、貸出利息や担保債務ポジション（CDP）の安定性手数料および清算利益によってリターンを生み出します：
混合収入源タイプ
この種のステーブルコインは、リスクを分散し、リターンを最適化するために、複数の戦略を組み合わせています。
リスク警告
利息を生むステーブルコインは投資家に新しい収益機会を提供しますが、リスクのない資産ではありません。投資家はスマートコントラクトリスク、プロトコルリスク、市場リスク、担保リスクなどのさまざまな潜在的リスク要因を慎重に評価する必要があります。いかなる利息を生むステーブルコインプロジェクトに参加する前に、十分な調査とリスク評価を行うことをお勧めします。