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2024年の暗号強気市場の新機能:流動性不足と高FDVと低流動性の課題
暗号市場の現状分析:この強気市場の特徴と課題
マーケットの投機規則の振り返り
A株と暗号資産市場のブル・マーケットの歴史を振り返ると、いくつかの共通の投資パターンが見えてきます。通常は、まず高い確実性と高い価値の資産を投機し、その後、注目のセクターやレースに移り、最後に投機性の強い対象に至ります。
暗号資産市場の発展により、新しいナラティブやトラックが次々と現れています。例えば、レイヤー2ネットワーク、再ステーキング、インスクリプションなどです。これらの新興分野は、前回のブル・マーケットの古いナラティブに取って代わる可能性があります。時価総額の観点から見ると、一般的な投機の順序は:
コア資産 (BTC and ETH) → High Cap → Mid Cap → Low Cap → Meme Coin → NFTs & Others(ミームコインNFT、その他)
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本ラウンドのブル・マーケットの新しい特徴
本ラウンドの行情にはいくつかの新しい特徴が見られます:
資金の流動性が不足しており、利益の効果があまり良くありません。ETFがBTCに強い流動性を注入していますが、この流動性は他のセクターに伝播するのが難しいです。
コア資産が上昇し、他の時価総額は変わらず、さらには下落し、Memeコインは短期的に資金の追い風を受ける。
資金の流動と伝導に構造的な変化が現れ、ETF資金は主にBTCとETHに流入し、なかなか階層的にあふれ出ることが難しい。
一次市場は二次市場の影響を大きく受ける。二次市場で資金が不足している場合、一次市場の意味が弱まる。
高評価の新しいコインの上場が市場の流動性をさらに圧迫した。
高FDV(完全希薄評価)低流通のトークンの現状が議論を引き起こしています。高FDVは個人投資家が引き受けることを望まない原因となり、代わりに全流通のMemeコインを追い求めることになります。
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主な問題と影響
資金不足: 各セクターの利益効果に大きな差が生じ、全面的なブル・マーケットを形成することが難しい。
高いFDVと低い流動性:その結果、個人投資家と機関投資家の間で投資選好にばらつきが生じます。
一二級市場の不均衡: 二級市場の疲弊が一級市場のパフォーマンスに影響を与える。
投資ロジックの調整が必要: 過去の投資戦略はもはや適用できない可能性があります。
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まとめ
現在、暗号資産市場は多くの課題に直面しており、特に資金不足と高評価低流通の問題があります。これらの問題の解決が本当のブル・マーケットを開く鍵となるかもしれません。投資家は市場の変化に注意を払い、迅速に戦略を調整する必要があります。
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