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ブロックチェーン技術の双方向の進化:信頼性と可用性のバランスの道
ブロックチェーン発展の2つの道: 信頼性と可用性
ブロックチェーン技術は発展過程で2つの異なる方向性を示しています: 信頼性を追求することと、利用可能性を追求することです。利用可能性とは使いやすさを指しますが、必ずしも網羅的で深い機能ではないかもしれません。ほとんどのインターネット製品や電子機器は利用可能性の問題を解決しようとしています。一方、信頼性は人間の認知の限界を広げることにあります。たとえば、ビットコインは物事やデータに対する信頼をどう築くかを解決することに関わっています。この2つのニーズの存在は、ブロックチェーン技術の分岐発展をもたらしました。
ビットコインは源流と見なされ、イーサリアムはその基本理念と精神を引き継いでいます。イーサリアムは中央集権に妥協していませんが、発展の過程で分岐が生じました。現在、多くの人々のブロックチェーンに対する理解はまだこの段階にとどまっています。一部のコンソーシアムチェーンは、イーサリアムの使用上の不便さのため、可用性の面で一定の妥協をしています。送金機能がスマートコントラクトに拡張されると、オンチェーンのロジックは複雑になります。一方、コンソーシアムチェーンは計算、ストレージ、通信の効率において明らかな利点があるため、このような分岐の出現には需要の基盤があります。
ブロックチェーン業界全体において、検証は最も重要かつ最も挑戦的なプロセスです。ビットコインは対照検証を採用し、Layer2はゼロ知識証明を使用し、いくつかの自称分散型システムは実際には真の検証を実現していません。検証には主に三つの方法があります: 担保、可累加ゲーム(逼近)と内蔵有効市場仮説です。ビットコインも検証インセンティブの問題を完全には解決できておらず、この問題はブロックチェーンの発展の始まりから続いています。フォークは実際には良性の選択です。オープンファイナンスは国間の境界を曖昧にし、最も典型的な例は特定のステーブルコインですが、その中には必然的に中央集権リスクが存在します。
ブロックチェーン技術が伝統的な金融に近づくほど、一般の人々に理解されやすくなる; 逆に、伝統的な概念から遠ざかるほど、ますます難解になる。ビットコインを研究する際、分散型資産の概念が最も魅力的である。貨幣理論の観点から見ると、ビットコインは真の通貨になるのが難しい。現代貨幣理論は金本位制の考え方から脱却しており、通貨は経済の動的情報を反映する必要があるが、ビットコインは情報の取得が相対的に狭く、その発行総量は完全にアルゴリズムによって制御されている。
もしビットコインの初期の構造を維持すれば、それは単なるシンプルな製品ではなく、非協力ゲームシステムを構築していることがわかります。社会の発展の歴史を振り返ると、初期の管理方法は多くの場合、協力ゲームを採用しており、宗教や政治制度はリソース配分の問題に非常に敏感でした。この配分メカニズムは、各人の貢献を評価し、強力な契約を通じて行動を制約しようとします。しかし、誰が配分するのか、どのように配分と貢献の一致を検証するのか、これらの問題は伝統的な社会管理システムの中で根本的に解決されていないのです。
農耕文明を代表とする政治メカニズムは避けられない形で協力ゲームのジレンマに陥り、最適な状態に達することが難しい。それに対して、市場メカニズム下の非協力ゲームは相互信頼関係を築く必要がなく、明示的な価格設定による交換メカニズムで運用される。経済学の観点から見れば、『国富論』は実際には非協力ゲームのルールとその影響を説明している。
ビットコインは、グローバルな新しい非協力的ゲームシステムを構築しました。このシステムでは、マイナーは自身の算力に基づいてマイニングを行い、その投入の意思決定はすべての参加者に影響を与えます。ランダムアルゴリズムを用いてマイナーに報酬を支払い、情報が十分に広がり、誰もが自由に参加できるとき、システムは均衡状態に達します。ブロックチェーンは最初からすべての情報を公開し、一般均衡の目標を実現しました。
BTCやETHなどの暗号通貨は、非協力ゲームシステムの構築を試みており、それによって非中央集権的な資産を生成しています。このような非中央集権的な資産は独特のリスクとリターンの構造を持ち、従来の主要資産とは本質的に異なります。情報理論の観点から見ると、非中央集権的な資産は不確実性の排除において優れたパフォーマンスを示します。
ビットコインの価格は大きく変動しますが、そのハッシュレートデータと取引データは完全に公開されているため、従来の信用資産や上場企業の株式に比べて不確実性ははるかに低いです。私たちは従来の視点でこれを評価すべきではありません。たとえ二次市場が導入され、価格が激しく変動しても、マイナーのマイニング配分はゲーム理論の核心において比較的安定して予測可能であり、データの変化はリアルタイムで把握できます。
従来の権利資産と比較して、企業内部の出来事は市場で公開されないことが多い。ビットコインが証券に該当するかどうかの議論は、主に法律上の主体確認の問題に関わっている。証券参加者を制限する主な理由は、インサイダー情報を利用して不当な利益を得ることを防ぐためである。真の分散型に達した場合、それを証券として分類することは非常に難しい。
ビットコインが取引所で法定通貨と交換されるプロセスは、実際にはビットコイン自体のゲーム理論よりも複雑です。最初の構想は、ブロックチェーン上でクローズド・ループを形成し、ブロックチェーン上の資産に従来の金融サービスを提供することでしたが、実践の中で多くの課題に直面しました。核心的な問題は、完全に分散化された金融サービスをどのように実現するか、そしてこのプロセスで価値を創造、実現、捕捉、そして蓄積する方法です。最終的には、分散型取引所が価値を効果的に蓄積することが難しいことがわかりました。
ブロックチェーンは単純な線形サービスシステムではなく、自動通信などの機能が欠けています。オンチェーンサービスは最終的にDeFi金融サービスに収束しますが、価値をどのように捕えるかや競争を行うかといった問題は、設計の初めに十分に考慮されるべきでした。