コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクト一覧

BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(流動性の証明)コンセンサス機構を特徴としており、バリデーター、流動性提供者、そしてプロトコルの利益を一致させています。現在、Berachainは最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット「bArtio Testnet」を実施しています。

すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日時点で、Berachainの公式ウェブサイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするためのウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。

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2024年末から"Q5のメインネット発表"を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近Xのツイートを通じてBoycoを紹介し、"Q5は4月の前に発生する"ことを示唆し、メインネットの発表が近づいていることを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが促されています。

しかし、Berachainのエコシステムに参加するには、彼らのPoLメカニズムを理解する必要があります。しかし、メインネットがローンチされる前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとってはむしろ高い参入障壁となっています。

この記事は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザーの参加障壁を効果的に低下させることを目的としています。各分野で優れた成果を上げているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを利用しているかを詳述します。

デックス

BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachainでのローンチを準備している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーや流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

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2.1. コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均的に分配するのに加えて、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能も提供しており、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効率的に耕作することができます。また、KodiakはIslandという機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットし、バランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスするため、補完的な関係を築くのではなく競争関係を築くことができます。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されるのが難しいことがよくありますが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムの遊び方を促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、自身のBerachainノードを検証ノードとして運営し、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの認可を受けました。

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) 2.2. ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。

• Dreampad: Berachainでのプロジェクトのためのインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平な通貨の発行と配分を保証します。

• Pot2Pump:より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ロボットスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加者に返金する機能などがあります。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後、バリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに委託報酬としてそのガバナンストークン$HPOTを提供する計画です。

さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを使用して$HPOTの流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し、燃焼させることでトークンの価値を高め、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上記のKodiakやHoneypot Financeに加えて、Berachainのメインネットに向けて効率的で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルも準備中です。これには、Curve Finance###に似た、3つ以上の価格が類似した基盤資産(を集約することで資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターのOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルのShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保有し、オペレーションノードのバリデーターである者に分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブ通貨の権限構造がない場合、オペレーションノードを持たない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングを受け入れ、ノードの運営を委託することで報酬を分配し、一般ユーザーがネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、エコシステムの流動性を高めています。これらの機能により、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの主要なインフラストラクチャとなっています。

対照的に、Berachainのノード運用には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供利息を受け取ることになります。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

Berachainのメインネット上のノード運営には250,000個の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を分配するため、方法や順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターとの協力を通じて報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、自らのノードを運営することで自己持続的なフライホイールモデルを立ち上げて流動性プールを構築することしかできません。

この背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)の発行に関する投票権(の実現機能を提供します。これは、Berachainエコシステムプロジェクトが清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことを可能にし、検証者やノードとの交渉を必要としません。言い換えれば、これによりエコシステムプロトコルは、PoLメカニズムを密接に統合した構造の採用が容易になります。

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) 3.1. 赤外

InfraredはBerachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動性ステーキングプロトコルです。

Infraredが運用するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生成し、同時にネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT###の清算済み$BGT(を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredのステーキングを行い、ノードが生成した報酬を受け取る

• 他のDeFiプロトコルで使用する

• 利益のために売る

そのため、Infraredは$BGTを流動性のあるトークンに変換することで、PoLメカニズムによって生じた報酬を集約し、少数の$iBGTステーキング者に分配します。また、Berachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTを自プロトコルに取り入れるのを助け、彼らのプラットフォームがユーザーにより高いリターンを提供できるようにします。さらに、Infraredは新機能を導入する計画があり、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算することができます。

Infrared機能を有効に活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、上記のDEX分野でも少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool)をリリースする予定で、テストネットで(が稼働しており、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再預け入れしてさらに多くの$iBGTを養殖することができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイも選択できます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムのプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGTを委託しています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトがInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を発売する計画を立てており、Infraredはメインネットの導入後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。

その一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTのEmissionを選択するかに関する明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、また、保有する$BGTの投票権を誰に提供するかは非常に重要です。

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) 3.2. ベラポー

BeraPawは流動性ステーキングプロトコルでもありますが、独自のノードを運営しているわけではなく、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGTの清算トークンとして発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWで、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを獲得すべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で$BGTをステーキングして得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用している構造では、$BGTトークンの用途が$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分かれています。1###は報酬を受け取るため、2)は$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に活用して流動性プールに$BGT報酬を生成することが期待されています。

以上はBerachain上で正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供し、ユーザーにさらなる遊び方を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルに採用され、コアインフラストラクチャになると予想されています。

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借入

Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸借協定BENDもあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる

• デポジット$HONEY

典型的な貸付契約とは異なり、BENDには二つの顕著な特徴があります：1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。

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