This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
暗号市場の謎を解き明かす:9月の見通し、アルトコインの差別化、AIの新たな機会
暗号資産市場のトレンド分析と展望
週末が近づくにつれて、私は市場についての洞察を考えたり共有したりする時間が増えました。
私は暗号資産市場の真の動向が9月以降に明らかになると考えています。マクロ経済の圧力、夏の流動性不足、四半期末のポジション調整を考慮すると、実質的な市場の動きは8月の休暇が終わり、市場参加者が戻ってくるまで待たなければならないでしょう。最近の市場活動は、大多数のアルトコインの上昇が主にショートスクイーズに起因していることを示しています。トレーダーは以前の反発の影響を受けて上昇トレンドを追いかけましたが、今回は長期保有者のサポートが欠けています。多くの人々は以前の市場の変動で損失を被っています。予想通り、急激に上昇したほとんどのトークンは、その後同様に激しい下落を経験しました。
イーサリアムは予期しない反発を見せましたが、以前に最も打撃を受けたセクターである人工知能やmemeコインがこの反発を牽引しました。それに対して、実際の用途や堅実なファンダメンタル、または自社株買いメカニズムを持つトークンは強いレジリエンスを示しています——それらは下落期間中により安定したパフォーマンスを発揮し、回復速度も速いです。ここから以下の洞察を得ることができます：
1. ビットコインの需要は実際で持続的です
伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて市場に徐々に参入しています。
現在、BTCを支える資本の性質は以前のサイクルとは大きく異なります。これが、大規模なBTCの清算が発生する可能性が低い理由であり、重大なマクロイベントの影響を受けない限り、そうなることはありません。
2. 代替コイン市場はさらに分化するでしょう
最終的に、資金は代替資産市場に再び流入することになる——しかし、それは全面的なものではない。明確な用途と実際のアプリケーションシナリオを持つトークンのみが、これらの資金を引き付ける可能性がある。これが私がイーサリアムが他のパブリックチェーンよりも優れていると考える理由である。規制の明確さ、増加するDeFiの使用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が共に強力な正の循環を形成している。さらに、ETHは長い間期待に応えられなかったため、依然として潜在的な買い手が場外で様子を見ている。
3. ベンチャーキャピタル支援のトークンは構造的リスクに直面している
トークンのロック解除は、価格の動向に引き続き圧力をかけるでしょう。流動性が不足している状況では、バリデーターや初期投資家からの継続的な売り圧力が上昇の余地を制限しています。これが、私が中央集権型取引所に上場する高評価のトークンの将来性が良くないと考える理由です。特定のエコシステムのトークンは、特にそのバリデーター報酬構造から来る継続的な売り圧力に直面しています。
4. ミームコインの構造上の利点と制限
Memeコインは構造的な利点を持ち、ベンチャーキャピタルのロックアップ圧力がなく、公平に発行され、完全に注目度に基づいています。これは純粋な投機メカニズムであり——初期のサイクルで機能していたように。
しかし、私はこの段階が終わりに近づいていると思います。
特定のトークン生成イベントや特定のテーマコインのリリースは、Memeコインの注目度のピークを示す可能性があります。その後、人々のMemeコインへの興味は減少し始めます。4月の反発でも、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはETHよりも劣っていました——もし皆がこれらのコインを既に保有しているなら、Memeコインの勢いが失速したとき、誰が限界バイヤーになるのでしょうか？
いくつかのMemeコインは、特に暗号Twitter以外で、TikTokやInstagram上で影響力のある人物によって注目を集めたコインは、引き続き良いパフォーマンスを示す可能性があります。これらは依然として非対称的な富の効果をもたらすかもしれません。しかし、「かわいい動物コイン」としての時代は終わりました。強力なストーリーと強い市場認識を持つコインだけが、本当の投機的価値を持っています。
5. 未来市場トレンド
では、もしMemeコインが主要な機会でなくなるとしたら、次は何でしょうか？
私の意見は、AIと暗号通貨の組み合わせです。
もし私の動向をフォローしているなら、このサイクルのほとんどの操作がMemeコインとAIに集中していることを知っているでしょう。
DeFiの夏のように、初期のAIプロジェクトのほとんどは、バブルが崩壊した後に失敗しました。しかし、実用性に基づいた本当に価値のあるプロジェクトが、このベアマーケットで静かに構築されています。私たちはすでにその中のいくつかのプロジェクトがブロックチェーン上に出現するのを見ています。
Memeコインの利益が枯渇するにつれて、関心は自然と新しい物語に移ります。AIはその明確な実用性により、次の焦点になるのに非常に適しています。
多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公平な発行モデルを採用しており、最近のいくつかの成功したプロジェクトのストーリーに呼応しています。
だからこそ、私は市場が比較的静かな数週間の間に研究を行い、この分野で先行投資する時間を費やしたのです。現在、すべてのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強い上昇を見せる場合、この分野には最大の非対称的な機会が潜んでいると信じています。