暗号資産市場再度走強、オンチェーンデータが行情動向を明らかにする

ビットコイン価格が再び9.4万ドルの関門を突破し、各種暗号通貨が普遍的に上昇しています。この波の背後で、オンチェーンデータはすでに強気相場の信号を放っていますか？取引量、ユーザー行動、保有コイン分布などの重要指標を分析することで、市場トレンドの基盤となるロジックを深く洞察することができます。

取引活動分析

データプラットフォームの統計によれば、過去24時間の全ネットワークの取引総額は399億ドルに達し、取引件数は720万件を超え、アクティブな取引アドレスは303万件、関与するトークンの種類は1.38万種類に上ります。2023年7月以降、取引量は2Mの低谷から10Mまで持続的に上昇しており、特に2024年4月以降は増加速度が明らかに加速しており、市場の流動性が著しく向上していることを示しています。今年3月にはオンチェーン取引の件数が大幅に減少しましたが、全体としては短期的な上昇傾向を示しています。

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トレーダー構造の変化

取引者のトレンドデータによると、2023年10月のアクティブ取引者数は一時2Mを下回ったが、2024年下半期には急速に8Mに反発し、2025年1月には相対的に高い水準を維持している。この変化は市場サイクルの「回復-爆発」段階と高度に一致している。注目すべきは、取引者数の増加は線形ではなく、四半期の中間（5月、8月など）には短期的な調整が見られることである。また、データからは重要なニュースが機関投資家と個人投資家の感情に段階的な影響を与えることが観察できる。しかし、現在の3.03Mのデイリーアクティブ取引者数は依然として相対的に低い水準にあり、ピーク時の約三分の一程度であり、今後の動向はさらなる観察を要する。

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オンチェーン資産分布状況

活発なトレーダーの間で、データプラットフォームはポジションの規模に基づいてウォレットアドレスを分類しました。現在、1億ドルを超える資産を持つ「クジラ」ウォレットの数は1052個であり、少額保有者（1万ドル未満）のウォレットの数は約2億1400万個に達しますが、総保有額はクジラには遠く及びません。この「二八分化」現象は金融市場では一般的です——大資金がまず先行して配置し、その後中小資金が追随して資産価格を押し上げます。注目すべきは、「中型」（100万ドル-1000万ドル）および「小型」（1万ドル-10万ドル）規模のウォレットの数も市場の流動性を提供する重要な支えとなっていることです。

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パブリックチェーンエコシステムの比較

データから見ると、Polygonネットワークの日次取引量は比較的安定しており、約4Kの範囲を維持しています。注目すべきは、データプラットフォームが示すところによれば、2025年初頭にイーサリアムのオンチェーン活動が明らかに減少しており、価格の反応は相対的に遅れています。より多くのLayer 1パブリックチェーンの台頭に伴い、イーサリアムエコシステムの活性度の低下は市場の構造を再形成する可能性があります。

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まとめ

ビットコインの価格が9万ドルに戻ったにもかかわらず、多くの小規模コインは顕著な上昇を見せているが、現在の市場のオンチェーン取引量は依然として活発なレベルには回復していない。2025年の新政策と規制措置の推進に伴い、オンチェーン取引者の構造は多様化の傾向を示し、大資金と個人投資家が同時に活発である。新たな投資ホットスポットや市場セクターが出現しても、投資者はデータのマージナルな変化に密接に注視し、市場の熱気が高まっている時でも理性的な判断を保ち、大資金の動向を追跡して、資金が高度に集中していることによる短期的な売り圧力リスクを回避する必要がある。