コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクトの一覧

はじめに

Berachainは、PoL(流動性の証明)コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークであり、検証者、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは、最初のテストネットワークで発見された問題を解決するために、第二のテストネットワーク「bArtio Testnet」を進行中です。

すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachainの公式サイトによれば、bArtio Testnetに参加しているプロトコルは234あり、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階であるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。

2024年末から「Q5のメインネットの立ち上げ」を推進するBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近Xの投稿を通じてBoycoを紹介し、「Q5は4月前に発生する」と示唆しました。これはメインネットの立ち上げが近づいていることを意味しています。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き付けました。

しかし、Berachainのエコシステムに参加するためには、彼らのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間でPoLメカニズムでの優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとってはむしろ高い参入障壁となっています。

本文は、Berachainエコシステムのさまざまな分野を探求し、ユーザーの参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。私たちは、さまざまな分野で際立ったパフォーマンスを示しているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

Berachainには、BEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの有効な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachainでの展開を準備している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均的に分配することに加えて、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメイカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効率的に耕作することができます。さらに、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを支援し、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的であり競争的ではない関係を築くことができます。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されることが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイスタイルを促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステム内の多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、2023年1月3日時点でbArtio Testnetで2番目に高いBGTの権限を受け取る検証ノードとして自分たちのBerachainノードを運営しています。

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) ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効率的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。

• Dreampad: Berachainでのプロジェクトのためにインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンの発行と配布を確保します。

• Pot2Pump:より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ボットによるスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されなかった場合に参加ユーザーに返金する機能などがあります。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委任したユーザーに対してガバナンストークン$HPOTを委任報酬として提供する計画です。

さらに、Honeypot Financeは蓄積された$BGTを使用して$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を向上させます。このプロトコルは、ノード運営収入を利用して$HPOTを購入し燃やすことでトークンの価値を向上させ、$BGT委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上述のKodiakやHoneypot Financeの他にも、Berachainメインネットのために高効率で便利な取引機能を提唱するプロトコルが準備を進めています。これには、Curve Finance###に類似した、3つ以上の価格が類似した基礎資産(を集約して資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワークの報酬は一定数量の通貨を保有し、ノードを運営するバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブトークンの権限構造がない場合、ノードを運営しない一般のユーザーはネットワークの報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングを受け入れ、委任ノードの運営を通じて報酬を配布し、一般ユーザーもネットワークステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング参加者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの中核インフラにもなっています。

対照的に、Berachainのノード運営には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造では流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供利息を得ることができます。したがって、方法と順序は異なるものの、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

Berachainのメインネットでのノード運用には250,000個の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を分配するため、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれのノードを運営することによって自己持続可能なフライホイールモデルを立ち上げて流動性プールを構築する必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動性ステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionの投票権(の現金化機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉を必要としません。言い換えれば、これによりエコシステムプロトコルは、PoLメカニズムを密接に統合した構造を採用しやすくなります。

) インフラレッド

InfraredはBerachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的なステーキングプロトコルです。

Infraredで動作するストレージは、流動資金プールからのLP通貨を受け入れ、$BGT金利を生成し、同時にネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLP通貨を預けると、Infraredはこれらの通貨を使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLP通貨に比例した$iBGT###が清算された$BGT(を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredのステーキングを行い、ノードが生成する報酬を受け取る

• 他のDeFiプロトコルで使用する

• 利益のために売る

したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変えることで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、少数の$iBGTステークホルダーに分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助け、プラットフォームもユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画があり、これにより彼らはノードを運営し、利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算することができます。

Infrared機能を有効に活用する最良の例はKodiakのIsland Poolです。私たちは前述のDEX分野でも少し触れました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を発表する予定で、現在testnetで運用されています(。ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的な$iBGTの養殖を行い、受け取った$iBGTをInfraredに再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再度預け入れてさらなる$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイを選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムのプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を発売する計画を立てており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。

一方で、Infraredがどのように$BGTの発行を選択するために委託$BGTを使用するかに関する明確な詳細はまだ公開されていません。そのため、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、また、保有する$BGTの投票権が誰に提供されるかに注目することが非常に重要です。

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)ベラポー

BeraPawも流動性ステーキングプロトコルであり、独自のノードを運営しているわけではなく、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGT決済トークンとして発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で、$BGTをステーキングすることで得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用する構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの二種類のトークンに分け、1###は報酬を受け取り、2)は$BGT排出プールに投票します。この構造を通じて、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使することができます。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールから$BGT報酬を生み出すことが期待されています。

以上はBerachain上で正式にスタートする2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーにより多くのプレイスタイルを与えますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権限と地位は委任された$BGTの数量に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルに採用されると予想され、コアインフラストラクチャとなるでしょう。

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借り入れ

Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸し借りプロトコルBENDもあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる

• デポジット$HONEY

典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります:1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金には利息が発生しませんが、$HONEYを借りると$BGTの報酬が得られます。

この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すと同時に、$BGTを通じて貸出需要を増加させ、生態系の流動性を豊かにします。ユーザーは借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに再度交換し、BENDに預けることで$BGTレバレッジファーミングを実行することもできます。

次に、準備について詳しく探討します。