BTCFi : la voie de l'innovation financière dans l'écosystème Bitcoin

Résumé

• Contexte de l'émergence de BTCFi : le récit des chaînes publiques comme Ethereum s'affaiblit, l'infrastructure tend à se saturer, et l'industrie manque de nouveaux récits ; l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole complet des ressources, des opportunités subsistent.

• Les principales solutions d'extension de BTC incluent les canaux d'état, les chaînes latérales et les Rollup, UTXO + validation côté client, les grands blocs, etc., chaque solution devant faire face à des défis techniques conformes à la "légitimité".

• Conditions clés au développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, solutions de mise à l'échelle de deuxième couche, fonctionnalités de contrat intelligent, outils de développement complets et infrastructures.

• Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : les limitations du protocole Bitcoin, le manque de liquidité, la sécurité des ponts inter-chaînes, la précision des oracles, comment former un chemin de développement unique.

I. Présentation de BTCFi

Définition de 1.1 BTCFi

BTCFi vise à construire un marché financier décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils dérivés financiers liés au Bitcoin tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus et activer la valeur financière des attributs du Bitcoin.

1.2 Contexte d'émergence

L'année 2023 est une année importante pour le développement de l'écosystème Bitcoin, les jetons comme BRC20 ont entraîné un effet de richesse évident. Les raisons de l'émergence de BTCFi incluent :

1. Le récit des blockchains publiques comme Ethereum s'affaiblit, l'infrastructure tend à se saturer.
2. L'industrie manque globalement de nouveaux récits
3. L'écosystème Bitcoin est encore plein d'opportunités, sans monopole des ressources.

Jusqu'au 1er octobre, l'écosystème Bitcoin a réalisé 14 levées de fonds publiques, totalisant plus de 71,1 millions de dollars. En plus des financements, plusieurs actifs de protocole tels que BRC20, ORC20 et ARC20 ont également vu le jour.

1.3 Protocole d'actifs indexés

Les actifs indexés se divisent principalement en :

• BRC20: actifs non liés aux UTXO
• ARC20: actifs liés à UTXO, basé sur le protocole Atomicals
• ORC20: Standard de jetons basé sur le protocole Ordinals
• SRC20 : souligne un mécanisme d'émission de jetons simple et efficace
• CAT20: Mise au point sur la création de jetons personnalisés pour les particuliers/entreprises

Deuxièmement, le plan d'extension de BTCFi

Le développement de BTCFi nécessite une extension de la blockchain, mais les voies d'extension actuelles restent controversées. Les principaux plans d'extension comprennent :

2.1 Canal d'état

Comme le réseau Lightning, il permet aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, en ne soumettant à la chaîne principale que lors de l'ouverture et de la fermeture des canaux.

2.2 chaînes latérales et Rollup

Les sidechains et les Rollups sont plus adaptés au développement de l'écosystème Bitcoin, permettant des transactions rapides, une compatibilité Turing et l'interopérabilité.

2.3 UTXO+ client validation

Comme le protocole RGB, basé sur le modèle UTXO de Bitcoin, il transfère la validation des transactions hors chaîne, améliorant ainsi l'efficacité et la confidentialité.

2.4 Grand bloc

Comme le BCH, en augmentant la taille des blocs pour améliorer le débit, mais cela nécessite de modifier le consensus existant et fait face à de nombreux défis.

Trois, les conditions de développement et les défis de BTCFi

3.1 Conditions préalables au développement

1. Interopérabilité entre chaînes
2. Solutions d'extension de deuxième couche
3. Fonctionnalité de contrat intelligent
4. Outils de développement et infrastructure complets

3.2 Principaux défis rencontrés

1. Les limitations du protocole Bitcoin
2. Problème de liquidité insuffisante
3. La sécurité des ponts inter-chaînes
4. La précision des oracles
5. Former un chemin de développement unique

BTCFi pourrait à l'avenir se concentrer davantage sur les produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur, le concept de PayFi étant peut-être plus adapté à l'écosystème Bitcoin. Dans le cadre de son développement, comment offrir des fonctionnalités innovantes tout en garantissant la sécurité sera le défi à long terme auquel BTCFi sera confronté.