Nuevas tendencias en la gestión de liquidez en Finanzas descentralizadas: surgimiento de mecanismos de ajuste dinámico

Recientemente, al participar en una conferencia de la industria en Singapur, una tendencia notable ha llamado la atención general: la gestión de la liquidez en el ámbito de las Finanzas descentralizadas está experimentando una importante actualización tecnológica. Especialmente en el ecosistema de Solana, muchos proyectos han invertido una gran cantidad de esfuerzo en la gestión de la liquidez, destacando particularmente la tecnología de gestión dinámica de liquidez (DLMM).

En los últimos seis meses, la actividad de DeFi en la cadena de Solana ha aumentado significativamente, y los proyectos de monedas Meme en la cadena han surgido uno tras otro, con el valor total bloqueado (TVL) también en constante aumento. Sin embargo, con el aumento en el número de proyectos, también han surgido nuevos desafíos: la Liquidez se ha dispersado, lo que ha llevado a que muchos pares de intercambio tengan poca profundidad y un deslizamiento alto, afectando la experiencia del usuario, mientras que también ha llevado a que los ingresos de los proveedores de liquidez (LP) enfrenten una competencia más intensa.

Esta situación proporciona un espacio de desarrollo para tecnologías innovadoras como DLMM. DLMM es un desarrollo adicional sobre la base de la liquidez centralizada, logrando un ajuste automático dinámico de la liquidez. En comparación con los métodos tradicionales que requieren que los LP ajusten manualmente el rango de liquidez, DLMM puede asignar fondos de manera inteligente según las condiciones del mercado, simplificando enormemente la operación de los LP.

Las ventajas de DLMM se manifiestan principalmente en tres aspectos:

1. Capaz de responder automáticamente a las fluctuaciones del mercado, mitigando eficazmente el impacto de los cambios de precio drásticos.
2. Mejorar la eficiencia en el uso de capital y maximizar el rendimiento por unidad de capital.
3. Reducir el deslizamiento en las transacciones, optimizar la experiencia de negociación del usuario

En la conferencia de la industria, DLMM se convirtió en un tema candente, e incluso hubo quien bromeó: "En el futuro, en las Finanzas descentralizadas de Solana, los proyectos que no cuenten con el apoyo de DLMM podrían tener dificultades para establecerse."

El principal desafío que enfrenta el ecosistema de Solana en este momento es que, a pesar de que el TVL ha mejorado, la liquidez se ha visto excesivamente dispersa debido al aumento en el número de proyectos. Los nuevos proyectos a menudo son criticados por la falta de liquidez, mientras que los proyectos DeFi establecidos tienen dificultades para atraer nuevos usuarios debido a la ineficiencia del capital.

En este caso, el mecanismo de ajuste dinámico de DLMM actúa como un sistema de "conducción inteligente" para el mercado de liquidez. Permite que los fondos ajusten automáticamente su posición, centrando siempre en las áreas más activas del mercado, mejorando la utilización de los fondos y generando un impacto positivo en el ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Tomando como ejemplo un conocido proyecto en Solana, el mecanismo DLMM que implementaron recientemente ha logrado resultados significativos:

• La deslizamiento en las transacciones de los usuarios se ha reducido significativamente, especialmente en ciertos pares de intercambio de Meme.
• Mejora en los rendimientos de LP, gracias al aumento significativo en la utilización de capital.
• La concentración de liquidez se ha intensificado, lo que permite a los nuevos proyectos obtener profundidad rápidamente después de su lanzamiento.

El equipo del proyecto también planea abrir el modelo DLMM a más proyectos, ofreciendo "Liquidez como Servicio" (LaaS), con el objetivo de resolver el problema de la liquidez dispersa en el ecosistema de Solana. En esencia, se trata de una solución de actualización de infraestructura DeFi, siendo DLMM su motor central.

A la luz de las tendencias actuales, los datos en cadena y los comentarios de los usuarios reales, se puede prever:

• Gestión dinámica de la liquidez
• Servicios de liquidez (LaaS)
• Mejora de la eficiencia del capital

Estos factores se están convirtiendo gradualmente en los motores clave para la próxima ronda de crecimiento de Solana y del mercado de Finanzas descentralizadas en su conjunto.

En el futuro, DLMM probablemente se convertirá en una configuración estándar para proyectos de Finanzas descentralizadas, similar a la forma en que se popularizaron los mecanismos de formador de mercado automatizado en las primeras etapas. En este ciclo de recuperación del mercado, los proyectos que aprovechen eficazmente esta nueva tecnología primero podrían obtener una ventaja competitiva.