Рыночный обзор: Охлаждение интереса к капиталу, риск колебаний на высоком уровне увеличивается

В последнее время рынок демонстрирует сочетание сигналов роста и притока капитала, однако также скрывает структурные риски, и рынок может войти в стадию высокой волатильности.

Макроэкономика и рыночная среда

Заявления Трампа о смягчении торговой политики, наряду с охлаждением инфляции, повысили рыночные настроения, однако колебания торговли и данные по CPI также вызвали краткосрочные рыночные беспорядки. Бум корпоративных облигаций поддерживает фондовый рынок, но усугубляет кризис облигаций США. Высокий левередж потребителей и компаний в сочетании с ограничениями политики Федеральной резервной системы начинают проявлять системный риск ликвидности.

Анализ движения资金

На этой неделе было выпущено 877 миллионов стабильных монет, с ежедневным средним выпуском в 112 миллионов, что находится на низком уровне. На этой неделе в криптовалютный ETF было привлечено 609 миллионов, объем притока продолжает снижаться. Премия на внебиржевом рынке продолжает снижаться, что указывает на ослабление притока внешних средств.

Структура основного рынка криптовалют

Некоторые крупные криптовалюты находятся в зоне колебаний с Подъемом, объемы свыше 100 тысяч долларов усиливаются. Вторая по величине криптовалюта показывает более слабую динамику по сравнению с ведущими монетами, средства продолжают возвращаться к ведущим монетам. Активные адреса увеличиваются, что может свидетельствовать о завершении стадии формирования底.

Анализ данных в цепочке

1. Общее количество стабильных монет немного увеличилось до 2112.56 миллиардов, но объем эмиссии значительно сократился, что говорит о явном замедлении притока средств. Это может привести к тому, что рынок войдет в стадию ожидания или консолидации.

2. У некоторых крупных ETF на криптовалюту приток средств замедлился на протяжении трех недель подряд, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов. Хотя цена все еще находится в восходящем канале, она уже расходится с базовым фондовым состоянием, существует риск ослабления роста и коррекции.

3. Непосредственные премии и скидки продолжают снижаться, что создает расхождение с ценами, указывая на ослабление притока средств вне рынка и слабую новую динамику на рынке.

4. Данные на блокчейне показывают, что доля чипов в диапазоне от 10.18 до 10.4 тысячи долларов Подъем на 1.72%, что создает сильную поддержку, но также может стать краткосрочным уровнем сопротивления.

5. Изменения в структуре адресов держателей токенов показывают явную борьбу за средства: крупные адреса сокращают свои позиции на высоких уровнях, адреса среднего размера активно торгуют, а мелкие адреса продолжают наращивать свои позиции.

Рыночный обзор

В общем, рынок находится на стадии игры с существующими активами, и не хватает новых движущих сил. В краткосрочной перспективе, если не будет политических или макроэкономических катализаторов, рынок скорее всего останется в состоянии колебаний или столкнется с рисками дальнейшей коррекции. Инвесторам следует сохранять осторожность, обращая внимание на уровни поддержки ведущих монет и ритмы коррекции других монет, а также разумно контролировать долю высокорискованных активов.