Aturan Baru Stablecoin di Hong Kong: Kesempatan dan Tantangan dalam Berwirausaha

Pada 21 Mei, Dewan Legislatif Hong Kong secara resmi mengesahkan RUU tentang koin tetap, menandai dimulainya era baru regulasi stabilcoin. Langkah ini memicu diskusi luas di kalangan cryptocurrency, dengan beberapa orang khawatir bahwa pemain kecil akan kehilangan kesempatan, sementara yang lain optimis tentang prospek perkembangan bidang baru seperti PayFi. Namun, para profesional berpengalaman di industri tetap tenang, karena mereka tahu bahwa ini hanyalah awal dari aturan permainan baru, bukan akhir.

Ketika lembaga penerbit stablecoin besar mulai mengajukan lisensi Hong Kong, sebuah restrukturisasi kekayaan yang dalam di sekitar ekosistem stablecoin baru saja dimulai. Bagi para pengusaha, penting untuk tidak hanya fokus pada persaingan antara raksasa, tetapi juga memperhatikan banyak jalur baru yang muncul di bawah kaki mereka, yang merupakan peluang bisnis potensial.

stablecoin diterbitkan: ambang batas tinggi, pemula sulit masuk

Jika Anda masih mempertimbangkan untuk menerbitkan stablecoin di Hong Kong untuk cepat kaya, sebaiknya segera tinggalkan pemikiran ini. Bidang ini telah menjadi "permainan eksklusif para pemain dengan aset berat", dengan kesulitan utama meliputi:

1. Keuntungan pel先行者 di regulator sandbox sangat jelas: Proyek stablecoin dari beberapa perusahaan teknologi besar telah mengasah diri selama bertahun-tahun dalam sandbox pengawasan Hong Kong, pengembangan sistem, proses kepatuhan, dan sistem manajemen risiko sudah matang, sehingga sulit bagi pendatang baru untuk mengejar dalam waktu singkat.

2. Persyaratan keuangan yang ketat: Peraturan mengharuskan penerbit memiliki sumber daya keuangan yang cukup, termasuk modal terdaftar yang tinggi dan kemampuan untuk menghasilkan keuntungan secara berkelanjutan, yang merupakan hambatan yang sulit dilalui bagi sebagian besar tim startup.

3. Kepatuhan regulasi yang ketat: Aset cadangan harus setara 100%, dan hanya dapat diinvestasikan dalam aset yang sangat likuid. Persyaratan audit bersifat transparan dan real-time, dengan tuntutan tinggi terhadap sistem keuangan dan teknis.

4. Risiko kebijakan tinggi: stablecoin melibatkan kedaulatan mata uang, penerbitan lisensi mungkin sangat hati-hati, dan kebijakan bisa berubah kapan saja, yang merupakan risiko terlalu besar bagi tim kecil.

Peluang Ekosistem: Lima Jalur Inti yang Perlu Diperhatikan

Meskipun ambang batas untuk menerbitkan stablecoin secara langsung sangat tinggi, namun layanan seputar stablecoin tetap penuh dengan peluang. Berikut adalah lima arah yang patut diperhatikan oleh para pengusaha:

1. Infrastruktur PayFi:

   • Pembayaran lintas batas: menyediakan solusi perputaran dana yang lebih cepat dan berbiaya rendah bagi perusahaan perdagangan luar negeri.
   • Penyelesaian pedagang: Menyediakan layanan penyelesaian stablecoin waktu nyata untuk industri ritel, makanan dan minuman, dll.
   • Penyelesaian multi-rantai: menciptakan "UnionPay koin", mewujudkan sirkulasi stabil koin yang efisien antar rantai publik yang berbeda.

2. Layanan kepatuhan:

   • Alat anti pencucian uang: Mengembangkan sistem pemantauan transaksi on-chain dan identifikasi risiko.
   • Layanan audit: Menyediakan audit cadangan profesional untuk penerbit stablecoin.
   • RegTech: mengembangkan alat untuk menghasilkan laporan kepatuhan otomatis.

3. Jembatan Lintas Rantai:

   • Mengembangkan protokol lintas rantai stablecoin yang aman dan efisien, dengan fokus mendukung blockchain publik utama di pasar Hong Kong.
   • Menggunakan teknologi kriptografi canggih seperti bukti tanpa pengetahuan untuk meningkatkan keamanan.
   • Perhatikan untuk menghindari menyentuh garis merah regulasi, seperti mengeluarkan koin secara terselubung atau menyebabkan inflasi.

4. Manajemen aset stablecoin:

   • Menghubungkan protokol pinjaman DeFi untuk menghasilkan keuntungan bagi pengguna.
   • Mengembangkan produk investasi aset nyata (RWA), seperti tokenisasi obligasi pemerintah.
   • Bekerja sama dengan lembaga manajemen aset tradisional untuk mengembangkan produk investasi stabilcoin yang sesuai.

5. Manajemen Aset Cadangan:

   • Menyediakan layanan kustodian aset profesional.
   • Mengembangkan layanan audit dan penilaian aset yang halus.
   • Menyediakan strategi alokasi aset cadangan dan rencana manajemen risiko untuk penerbit.

Penutup

Penerapan regulasi stablecoin di Hong Kong menandai dimulainya perlombaan regulasi stablecoin secara global. Ini bukan hanya sebuah titik akhir, tetapi juga titik awal bagi peluang baru. Bagi para pengusaha, penting untuk menemukan posisi yang tepat, tidak bersaing secara langsung dengan raksasa, tetapi mencari peluang yang sesuai di celah-celah ekosistem.

Di era Web3 yang baru ini, kepatuhan bukan lagi sekadar batasan, melainkan kunci untuk memasuki pasar. Menentukan jalur dan menemukan posisi yang tepat adalah cara untuk menangkap peluang nyata dalam gelombang stablecoin yang dipimpin oleh Hong Kong.