تحليل مسار وكيل الذكاء الاصطناعي: من بيتكوين إلى عصر الأصول التشفيرية الجديدة

قبل تحليل مسار وكيل الذكاء الاصطناعي، نحتاج إلى مراجعة التغييرات التي شهدها سوق العملات المشفرة في هذه الدورة بشكل شامل:

بيتكوين وسوق الأصول المشفرة المتمايز

قبل هذه الدورة، كانت بيتكوين تقريبًا تعادل سوق الأصول المشفرة بأكمله. شراء بيتكوين يعني الاعتراف بالتشفير ومفهوم اللامركزية.

ومع ذلك، بعد الموافقة على صندوق تداول بيتكوين الفوري، أصبح الاعتراف بقيمة بيتكوين من قبل المسؤولين الأمريكيين والشركات المدرجة وجهة نظر سائدة. لكن يبدو أن معنى وجود العملات المشفرة، وخاصة الإيثيريوم وغيرها من الأصول المشفرة، لم يحصل على اعتراف المجتمع والشركات الكبرى.

سبب هذا التباين هو متعدد الجوانب:

السبب الرئيسي هو اختلاف تحديد الأصول. يُنظر إلى بيتكوين كأصل بديل مشابه للذهب، حيث يتم التعرف على خصائصه في التحوط من التضخم والحفاظ على القيمة على نطاق واسع. بينما تُعتبر العملات الأخرى المشفرة مثل إيثيريوم في نظر المؤسسات المالية التقليدية أسهمًا تكنولوجية تفتقر إلى نماذج تجارية ناضجة. مقارنةً بالشركات التكنولوجية العملاقة مثل إنفيديا ومايكروسوفت وأمازون التي تمتلك مستخدمين ومنتجات مستقرة، فإن تقييم هذه الأصول المشفرة مرتفع للغاية، ومرونة العائدات غير كافية، ومخاطر العائد منخفضة.

كما تظهر البيانات، فإن نسبة شارب للإيثيريوم أقل من الشركات التقنية مثل ميتا وجوجل. بينما تأتي نسبة شارب لبيتكوين بعد إنفيديا التي كانت أدائها ممتازًا في هذه الدورة.

عامل آخر مهم هو أن البيئة النقدية العامة الحالية ليست مرنة كما كانت في الدورة السابقة، بالإضافة إلى النمو المزدهر لصناعة الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى عدم جذب العملات المشفرة للتمويل الخارجي بشكل كافٍ. بعد كل شيء، فإن إجمالي الأموال محدود، مما يجعل من الصعب على الاستثمارات في أسهم الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسوميات التدفق بكثرة إلى سوق العملات المشفرة.

عدم التوازن الشديد داخل النظام البيئي للعملات المشفرة

بما أنه من الصعب جذب الأموال من خارج السوق، فهل يمكن أن تدفع الأموال داخل السوق السوق؟ يُقدّر إجمالي كمية العملات المستقرة ( والأرصدة العقدية ) داخل السوق حالياً بأنها تفوق بكثير السوق الصاعدة السابقة. لكن باستثناء بيتكوين، لا تزال معظم العملات المشفرة لم تحقق ارتفاعات جديدة. تكمن المشكلة في عدم التوازن الشديد بين العرض والطلب.

تتمثل جانب العرض في عدد كبير من المشاريع الجديدة ذات التقييمات العالية، حيث لم تجد معظم المشاريع سيناريوهات تطبيق فعلية، ولا يوجد لديها العديد من المستخدمين الحقيقيين. إن وجود هذه المشاريع يعود إلى التمويل المفرط من رأس المال المغامر في العملات الرقمية خلال فترة السوق الصاعدة في عام 2022. من أجل إكمال مهام الاستثمار، تجاهلت الصناديق جودة المشاريع واستثمرت بشكل أعمى على نطاق واسع.

لكن هناك نقص في الطلب من جانب المشترين. في السابق، كانت تعتمد بشكل رئيسي على البورصات المركزية، ولكن بعد حادثة FTX أصبحت البورصات محور التركيز التنظيمي. تحت ضغط التنظيم، تحولت البورصات من توسيع قاعدة المستخدمين إلى السعي وراء الربح، وأوقفت مشاركة فرص المشاريع المبكرة وغيرها من السلوكيات التي تمنح مزايا، مما أدى إلى نقص في الدافع لنمو الطلب والمشتريات.

المزايا الفريدة لوكيل الذكاء الاصطناعي مقارنةً بعملة الميم

كما هو معروف، فإن التطبيق الأساسي للعملات المشفرة هو تداول الأصول وإصدارها. فقط الأنماط الجديدة التي تمكن المستخدمين من المشاركة في إصدار الأصول وتداولها يمكن أن تولد تأثير الثروة، مما يؤدي إلى سوق صاعدة.

في ظل التقييمات العالية للمشاريع وعدم توازن العرض والطلب، أصبحت عملة الميم هي أول مسار يتجاوز ذلك. تتميز عملة الميم بعدم وجود تمويل من المستثمرين، وإصدار عادل، إذ تخلق تأثير ثروة كبير من خلال الارتفاع السريع في القيمة السوقية المنخفضة، مما أدى إلى ظهور نماذج جديدة لإصدار الأصول والتداول.

لكن من أهم خصائص عملة الميم أنه ليس لها استخدام فعلي. على الرغم من أن هذا العدم المالي يمكن أن يفكك خطط المستثمرين المغامرين، إلا أن المشاركة تمثل تحديًا كبيرًا بالنسبة لمعظم العاملين والمؤسسات. من الصعب تفسير سبب الاستثمار في عملة ميم معينة للصندوق بأنه "لطيف جدًا".

ويمكن لوكيل الذكاء الاصطناعي أن يجمع توافقًا أوسع: يمكن الحديث عن استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي للصناديق؛ ويمكن الحديث عن منطق المضاربة على السلسلة للمضاربين؛ ويمكن الحديث عن منطق استثمار مشاريع وكيل الذكاء الاصطناعي للممارسين ورؤوس الأموال الاستثمارية. أصبح وكيل الذكاء الاصطناعي أكبر عدد مشترك في دورة صناعة Web3 الحالية.

إطار تحليل مشروع وكيل الذكاء الاصطناعي

من Dapp إلى AgentApp

أعاد وكيل الذكاء الاصطناعي تشكيل سلسلة صناعة العملات المشفرة ومنطق التقييم. بعد دمج الذكاء الاصطناعي في مجموعة تقنيات البلوكشين الأساسية، يصبح مستوى الذكاء الاصطناعي متوازيًا مع العقود الذكية، مما يشكل مستوى الوكيل الكامل. وهذا يفسر لماذا فشلت مشاريع الذكاء الاصطناعي السابقة في قيادة السرد الجديد - لأنها كانت لا تزال مقيدة بمجال تطبيقات العقود الذكية، بينما يوجد وكيل الذكاء الاصطناعي كمواد لاصقة بين أساسيات البلوكشين وبيانات خارج السلسلة، ويمثل واجهة مستخدم أفضل.

استنادًا إلى هذه المنطق، قد يشغل الإطار الرئيسي لوكالة الذكاء الاصطناعي 5% من القيمة السوقية للإيثيريوم. حاليًا، تبلغ القيمة السوقية لمشروع معروف حوالي 2.5 مليار دولار، وهناك مجال للنمو من 8 إلى 10 مرات. يمكن أن تقارن منصة الإطلاق ذات الإطار المدمج بـ Chainlink + Uniswap، حيث يمكن أن تصل القيمة السوقية إلى 30 مليار دولار. مشاريع رائدة أخرى مثل منصة حسابات الذكاء الاصطناعي اللامركزية، يمكن أن تصل سقفها إلى 1.25%-3% من القيمة السوقية للإيثيريوم، أي 5-10 مليار دولار.

تغيير التشفير عملة داخلية الإيكولوجيا

الميزة الرئيسية لتطبيق الوكيل تكمن في التفاعل. يمكن للمستخدمين شراء الأصول مباشرة باستخدام اللغة الطبيعية، وحتى الحصول على مساعدة في التداول الذكي ونصائح استثمارية. في مجال التمويل، يمكن للمطورين عرض المنتجات والشيفرات مباشرة، لنشرها في المجتمع والحصول على التمويل. كما ستصبح عملية إصدار العملات أكثر أتمتة وشفافية.

تتبع هذه التحولات عدة معايير مهمة:

• المشروع مفتوح المصدر، التطبيقات مرئية، الكود قابل للتحقق
• الأموال آمنة نسبيًا، المفاتيح الخاصة تحت سيطرة الوكيل
• شفافية التمويل وإصدار العملة، لتجنب العمليات غير العادلة

على الرغم من وجود مشاكل مثل السباق على الشبكة، إلا أنه قد تم إحراز تقدم كبير مقارنة بالماضي. من المرجح أن يصل AgentApp، الذي يمكنه كسب مدخلات معاملات المستخدمين، إلى قيمة تعادل قيمة عملة منصة البورصة.

رؤية بعيدة المدى

من منظور أوسع، قد تشكل وكيل الذكاء الاصطناعي مجتمع ذكاء اصطناعي جديد، وتخلق اقتصادًا بقيمة تريليونات الدولارات، ستصبح عملة التشفير أحد الأصول الاقتصادية الهامة في هذه الدورة الاقتصادية. بالنسبة لكائنات الذكاء الاصطناعي، فإن الذكاء الاصطناعي العام هو الدماغ، والروبوت هو الجسم، وعملة التشفير تمنح الهوية الذاتية والنظام الاقتصادي.

حالة تطوير وكيل الذكاء الاصطناعي وآفاقه

وفقًا للبيانات، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لوكيل الذكاء الاصطناعي حوالي 18.6 مليار دولار، وقد وصلت إلى 64% من القيمة السوقية الإجمالية لمشاريع DeFi، و75% من GameFi، و62% من Layer2. على الرغم من أن الإحصائيات تقريبية، إلا أنه بناءً على مشاعر السوق، يبدو أن وكيل الذكاء الاصطناعي قد تجاوز منتصف الطريق وهو في ذروته.

الاتجاهات المحتملة للتطور في المستقبل تشمل:

• منصة تبادل عملات مشفرة مدفوعة بالوكيل: تحقيق الإدراج اللامركزي، وحفظ الأصول، وإصدار الرموز، إلخ.
• عملة مستقرة مدفوعة بالوكيل: إعادة قاعدة تلقائية بواسطة الذكاء الاصطناعي والحفاظ على الربط
• تطبيق Agent: ستدرج جميع أنواع التطبيقات خدمات Agent كوظيفة أساسية

بشكل عام، فإن عصر AgentFi قد بدأ للتو، ولا يزال هناك مجال كبير للنمو في المستقبل.