استكشاف Regtech: أداة جديدة لمواجهة الجرائم المالية

إن ظهور الأصول الافتراضية وتقنية البلوكشين قد جلب تحديات وفرص جديدة للرقابة المالية. كأداة تنظيمية ناشئة، تلعب "Regtech" (تكنولوجيا التنظيم) دورًا متزايد الأهمية.

Regtech هو مصطلح يشير إلى الوسائل التكنولوجية التي تساعد الشركات والجهات التنظيمية على تحقيق الامتثال. إنه مثل نظام الفرامل في سيارة رياضية فائقة، يضمن أن النظام المالي يمكنه العمل بسرعة عالية بينما يظل آمنًا وقابلًا للتحكم. تم تطوير Regtech بشكل رئيسي للتعامل مع تعقيدات النظام المالي الحديث، و الحاجة إلى امتثال أكثر كفاءة وتلقائية.

في مجال الأصول الافتراضية، تواجه Regtech تحديات فريدة. مقارنةً بالتمويل التقليدي، يعمل سوق العملات المشفرة على مدار الساعة، وتحدث المعاملات عبر الحدود بشكل متكرر، وتتنوع أنواع الأصول. وهذا يتطلب من التكنولوجيا التنظيمية أن تتمتع بقدرات مثل المراقبة في الوقت الحقيقي وتتبع المعاملات عبر الحدود. في الوقت نفسه، توفر شفافية blockchain إمكانيات جديدة للتنظيم، مما يجعل من الأسهل اكتشاف السلوكيات غير القانونية التي يصعب اكتشافها في بعض الحالات في التمويل التقليدي.

بالنسبة لمتطلبات الامتثال في سوق الأصول الافتراضية مثل KYC( معرفة عميلك) و AML( مكافحة غسيل الأموال) و MAR( تنظيم إساءة الاستخدام في السوق)، تحتاج الشركات إلى اعتماد أساليب جديدة تمامًا. ويشمل ذلك دمج البيانات على السلسلة وخارج السلسلة للتحليل، واستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي لإجراء تقييمات مخاطر أكثر ذكاءً، وكذلك إنشاء أنظمة مراقبة مخصصة للأصول المشفرة وغيرها.

في سوق العملات المشفرة، هناك أشكال معينة من الجرائم المالية وسوء الاستخدام في السوق تستحق الاهتمام. على سبيل المثال، أظهرت بعض الدراسات أن أكثر من نصف رموز DeFi تشهد عمليات تداول داخلية في البورصات اللامركزية. بالإضافة إلى ذلك، فإن وتيرة إنشاء رموز الاحتيال مرتفعة جداً، حيث يظهر رمز احتيال جديد كل 4 دقائق تقريباً. هذه الأساليب الإجرامية الحديثة تفرض متطلبات أعلى على Regtech.

كمثال على هونغ كونغ، أصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة مؤخراً إرشادات تنظيمية لمنصات تداول الأصول الافتراضية، والتي وضعت متطلبات واضحة لنظام مراقبة السوق. ويشمل ذلك استخدام أنظمة مراقبة فعالة من مزودين مستقلين، واختبارات دورية، وكشف سريع والإبلاغ عن المشاكل المشبوهة، ومراقبة المعاملات على السلسلة. تعكس هذه المتطلبات اهتمام الهيئات التنظيمية بالاستفادة من الوسائل التكنولوجية المتقدمة لتحقيق الرقابة الفعالة.

مع التطور المستمر لسوق الأصول الافتراضية، ستلعب التكنولوجيا التنظيمية دورًا متزايد الأهمية. إنها ليست فقط مساعدًا قويًا للجهات التنظيمية، بل ستصبح أيضًا أداة أساسية لإدارة الامتثال في الشركات. في المستقبل، سيكون كيفية تحقيق التوازن بين الابتكار والتنظيم، وكيفية استخدام الوسائل التكنولوجية لتحقيق تنظيم أكثر ذكاءً ودقة، من القضايا المهمة التي يواجهها القطاع بشكل مشترك.