dYdX تحافظ على ريادتها في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية

تزداد المنافسة في سوق العقود الآجلة الدائمة اللامركزية حدة، بينما لا تزال dYdX تحتفظ بمكانتها الرائدة في هذا المجال، حيث أن حجم التداول الأخير يتفوق بشكل كبير.

تظهر البيانات أنه حتى 24 يناير 2024، حتى عند حساب بيانات الطبقة الثانية لـ Starkware (dYdX v3) فقط، فإن حجم تداول dYdX يتجاوز بكثير بروتوكولات المشتقات الأخرى. ومن الجدير بالذكر أن حجم تداول dYdX v4 قد أصبح الآن مساوياً لـ v3، ومن خلال مجموعة من الحوافز، قد يكون لها إمكانات أكبر في المستقبل.

! [يحتل dYdX مكانة ثابتة في صدارة العقود الدائمة اللامركزية ، ما الذي تفعله سلسلة dYdX بشكل صحيح؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fb3ce6b62df829bbee903705571f7c1.webp)

تم إطلاق dYdX v4، وهو dYdX Chain، رسميًا في 26 أكتوبر 2023. تحقق هذه النسخة من اللامركزية الكاملة بما في ذلك دفتر الطلبات ومحرك المطابقة، بينما بدأت في توزيع رسوم التداول لمستثمري رموز DYDX.

الديكس الشامل اللامركزية

dYdX هي بورصة رائدة للعقود الآجلة الدائمة اللامركزية، أسسها أنطونيو جوليانو في عام 2017. قبل تأسيس dYdX، عمل أنطونيو جوليانو في إحدى منصات تداول العملات المشفرة المعروفة، وقد قام بتطوير محرك بحث لامركزي بدوام كامل.

كان المنتج الأول لـ dYdX هو بروتوكول تداول بالهامش (v1 و v2) يتيح للمستخدمين إجراء تداول بالرافعة المالية للعملات المشفرة عن طريق اقتراض الأموال. ومع ذلك، كانت كفاءة هذا المنتج منخفضة، وكانت مقيدة بارتفاع رسوم الغاز على شبكة الإيثيريوم.

منذ الإصدار الثالث، أنشأت dYdX نظام تداول قائم على دفتر الطلبات. بعد اعتماد Starkware لبناء منتج الطبقة الثانية على الإيثيريوم وإصدار رمز DYDX، شهدت أحجام التداول لدى dYdX نموًا هائلًا، حيث تجاوز إجمالي حجم التداول 1 تريليون دولار في 14 يوليو 2023.

حاليا، سلسلة dYdX التي تروج لها dYdX رسميا هي سلسلة بلوكشين مستقلة، تستخدم Cosmos SDK وبروتوكول توافق الآراء Tendermint PoS، وتم إطلاقها في 26 أكتوبر 2023، تدعم 2000 معاملة في الثانية.

بالمقارنة مع v3، فإن dYdX Chain حققت اللامركزية الكاملة. في v3، كانت هناك شركة تدير دفتر الطلبات وتحصّل الرسوم، وكانت العملات المدرجة تعتمد على قرار فريق التطوير. أما في v4، فإن واجهة dYdX يتم تشغيلها بواسطة dYdX Operations SubDAO، ويدير دفتر الطلبات ومحرك المطابقة مجموعة من المدققين النشطين المنتشرين عالميًا، ويتم تحديد العملات المدرجة من خلال الحوكمة على السلسلة.

آلية توزيع الرسوم

تُوزع جميع الرسوم الناتجة عن سلسلة dYdX حاليًا بالكامل على المدققين والمُعَزِّزين. تشمل هذه الرسوم جزئين: الرسوم التجارية المُقدَّرة بشكل رئيسي بالدولار الأمريكي (USDC)، وأيضًا رسوم الغاز المقدَّرة بـ DYDX أو USDC.

تتراكم الرسوم تدريجياً حسب الكتلة، حيث يتم إنتاج كتلة واحدة في المتوسط كل 1.08 ثانية، ويجب على المستخدمين استلامها يدويًا. نظرًا لأن المكافآت تأتي بشكل أساسي من USDC، فإن عدم استلامها في الوقت المحدد لا يؤثر على تقلبات السوق.

تشير البيانات إلى أنه تم توزيع مكافآت بقيمة 2.51 مليون USDC و 126 DYDX خلال الثلاثين يومًا الماضية. سيتقاضى المدققون عمولة تتراوح بين 5% إلى 100%، ويمكن للمستخدمين الحصول على المكافآت من خلال رهن DYDX للمدققين النشطين، وهناك حاليًا 60 مدققًا نشطًا.

اعتبارًا من 24 يناير، كانت العائدات اليومية المتوسطة من الإيداع خلال الثلاثين يومًا الماضية تتراوح بين 6.2% و29.06%، بمتوسط قدره 14.97%. حاليًا، تبلغ قيمة الـ DYDX المودعة 2.12 مليون دولار، وقد ظلت مستقرة خلال الشهر الماضي.

تم دمج محفظة الأجهزة المعروفة مع Keplr، ويمكن لمستخدمي هذه المحفظة الاتصال بتطبيقات Cosmos من خلال Keplr، وإجراء عمليات مثل التخزين.

بالإضافة إلى ذلك، قدم مزود خدمات الإيداع السائل الرائد في نظام Cosmos البيئي Stride خدمة الإيداع السائل لـ DYDX. سيحصل المستخدمون الذين يودعون DYDX عبر Stride على stDYDX، وستتم إعادة استثمار مكافآت الإيداع تلقائيًا، مما يتيح لهم الحصول على المزيد من DYDX عند الاسترداد.

إجراءات تحفيز زيادة حجم التداول على سلسلة dYdX

تظهر البيانات الرسمية من dYdX أن v4 قد تجاوزت v3 في بعض المؤشرات. في الساعات الـ 24 الماضية، بلغ حجم التداول لـ dYdX v4 688 مليون دولار، بينما بلغ v3 546 مليون دولار؛ عدد أوامر التداول لـ v4 كان 635791، بينما كان لـ v3 161337. ولكن في ما يتعلق بالعقود الآجلة الدائمة، لا تزال v4 (38.88 مليون دولار) متخلفة عن v3 (251 مليون دولار).

اتخذت dYdX مجموعة من الإجراءات لتعزيز زيادة حجم التداول في v4. قبل إطلاق dYdX Chain، تم وضع خطة تحفيزية تهدف إلى نقل حجم التداول تدريجيًا من v3 إلى v4، مع التوقف التدريجي عن الحوافز الأصلية على v3.

منح DAO dYdX تفويضًا لشركة Chaos Labs لتشغيل برنامج تحفيزي لمدة 6 أشهر، لتوزيع رموز DYDX بقيمة 20 مليون دولار على المستخدمين الأوائل لسلسلة dYdX. ينقسم البرنامج إلى 4 مراحل (موسم التداول)، والآن نحن في الموسم 2، الذي سيستمر من 14 فبراير إلى 24 فبراير. يمكن للمستخدمين الحصول على نقاط من خلال التداول على dYdX، وسيتم توزيع مكافآت DYDX بناءً على النقاط بعد انتهاء كل موسم.

لجذب حجم التداول والسيولة، تقدم dYdX Chain أيضًا خصومات على رسوم التداول. الرسوم الإجمالية أقل قليلاً من الرسوم في البورصات المركزية الرئيسية. بالنسبة لـ Maker، بعد 120 يومًا الأولى، تكون الرسوم القصوى 0.01%؛ بالنسبة لـ Taker، تكون الرسوم القصوى 0.05%.

يمكن للمستخدمين الاستمرار في إجراء المعاملات من خلال محافظ متعددة، ويمكنهم أيضًا إيداع الأموال عبر شبكات متعددة. قد أصدرت شركة مدفوعات معروفة USDC الأصلي من خلال Noble، وسيكون إيداع dYdX أكثر سهولة في المستقبل. في بيئة dYdX Chain، أصبحت معاملات السوق أكثر سلاسة من السابق.

ملخص

كزعيم في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، أظهرت dYdX Chain منذ إطلاقها قدرة تنافسية أقوى من النسخة v3، حيث تجاوز حجم التداول في النسخة v4 مؤخرًا حجم التداول في v3.

تحققت اللامركزية الشاملة في سلسلة dYdX، بما في ذلك الواجهة الأمامية ومحرك المطابقة. ومن الجدير بالذكر أن جميع رسوم التداول تُوزع على المراهنين والمصادقين على DYDX. لا تزال هناك العديد من التدابير التي تحفز زيادة حجم التداول في v4، مثل خصومات صانع السوق، مكافآت التداول، ومكافآت الأداء، مما قد يعزز المزيد من حجم التداول والطلبات المفتوحة على سلسلة dYdX.