2024 рік аналізу ринку Біткойн: Дисбаланс попиту та пропозиції сприяє зростанню цін

У 2024 році ринок цифрових криптовалют демонструє надзвичайну активність, причому виступ Біткойна є особливо виразним. Лише за останній місяць ціна Біткойна зросла більш ніж на 50%. Давайте детально проаналізуємо причини цього божевільного зростання та майбутні тенденції.

Будь-яке зростання ціни активів обумовлене зменшенням пропозиції та збільшенням попиту. Ми проведемо детальний аналіз з двох точок зору: пропозиції та попиту.

Аналіз пропозиційної сторони

Хоча ефект халвінгу Біткойна поступово знижує свій вплив на ціну, нам все ще варто звертати увагу на потенційний тиск на продаж:

1. Кількість нових Біткойн обмежена, і незабаром відбудеться новий раунд зменшення, що додатково зменшить нове постачання.
2. Кількість монет, що утримуються майнерами, довгостроково залишається на рівні понад 1,8 мільйона, що свідчить про стабільну тенденцію утримання.
3. Кількість Біткойнів у довгострокових інвесторів продовжує зростати, наразі вона становить приблизно 14,9 мільйона монет.

Ці фактори призводять до того, що кількість Біткойн з високою ліквідністю на ринку є дуже обмеженою, а ринкова капіталізація становить менше 3500 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденне купівля на суму 500 мільйонів доларів може призвести до істотного зростання ціни Біткойн.

Аналіз попиту

Зростання попиту в основному походить з кількох аспектів:

1. Новий ліквідність, який приносить ETF
2. Зростання вартості активів, що належать заможним групам
3. Фінансові операції є більш привабливими в порівнянні з короткостроковими інвестиціями
4. Керівники фондів не бажають пропустити можливість інвестування в Біткойн
5. Біткойн як основа ринку криптовалют

ETF: Унікальний чинник дефіциту Біткойна

Біткойн ETF отримав схвалення регуляторів, що відкриває двері для його входження в традиційний фінансовий ринок. Комплаєнсні кошти нарешті можуть потрапити на ринок Біткойн, тоді як у світі криптовалют ці традиційні фінансові кошти можуть направлятися лише на Біткойн.

Трансакційні характеристики Біткойна роблять його здатним формувати позитивний цикл зростання цін. Поки фонди продовжують купувати, ціна Біткойна буде зростати, результати фондів, що утримують Біткойн, будуть відмінними, що приверне більше капіталу, формуючи позитивний зворотний зв'язок.

Протягом минулого місяця середня чиста купівля в 500 мільйонів доларів кожного торгового дня призвела до збільшення ринку більш ніж на 50%. Це в традиційних фінансових ринках є вкрай рідкісним.

ETF також підвищив ліквіднісний капітал Біткойна. Великі масштаби традиційних фінансів забезпечують ліквіднісну підтримку з більшою оцінкою для Біткойна. Варто зазначити, що ця відповідна ліквідність може надходити лише до Біткойна, а не до інших криптоактивів.

Багатії віддають перевагу та ефект Матвія

Дослідження ринку показують, що мільярдери в галузі криптовалют у биковому ринку в значній мірі володіють Біткойном, тоді як частка володіння Біткойном серед середнього класу та нижче зазвичай не перевищує 25%. Це означає, що Біткойн в основному зосереджений у багатих та інституцій.

Цей феномен відповідає ефекту Матвія: активи, які належать багатим, зазвичай продовжують зростати в ціні, тоді як активи, що належать звичайним людям, можуть знецінюватися. Багаті та інституції схильні використовувати нестандартні монети як інструмент для отримання прибутку від звичайних інвесторів, тоді як високоліквідні основні токени (як-от Біткойн) використовуються як засіб зберігання вартості.

Стратегічні міркування фінансових установ

Глобальні традиційні фінансові установи змагаються за частку ринку Біткойн ETF. Для цих установ володіння Біткойном не лише стосується короткострокового прибутку, а й довгострокової ринкової цінової політики та фінансового впливу. Тому глобальний фінансовий капітал навряд чи утворить об'єднану продажну ситуацію, навпаки, це може призвести до підвищення цін у процесі постійного скупчення.

Біткойн: "铭文" Уолл-Стріт

Для традиційних фінансових ринків оцінка Біткойна наразі відносно невелика, але він має значний потенціал для підвищення доходності портфеля активів. У той же час, кореляція Біткойна з основними активами є низькою, що забезпечує різноманітні варіанти для інвестиційного портфеля.

Для керуючих фондами помірне вкладення в Біткойн може принести надприбутки та уникнути повного ризику втрат. Навіть якщо Біткойн показує погані результати, оскільки частка вкладу обмежена, це не матиме значного впливу на загальні показники.

Самопідсилення екосистеми Біткойн

Екосистема Біткойн переживає безпрецедентне розширення. Безліч рішень Layer2 і проєктів з інскрипціями намагаються скористатися впливом Біткойна, щоб привернути увагу, що, в свою чергу, ще більше підвищує цінність і вплив Біткойна. Цей позитивний цикл обіцяє сприяти більш широкому застосуванню та прийняттю Біткойна.

Висновок

Завдяки комплексному аналізу факторів пропозиції та попиту, у 2024 році ринок Біткойна демонструє ситуацію зі зменшенням пропозиції та зростанням попиту. Випуск ETF, участь інституційних інвесторів, переваги багатих людей та розширення екосистеми - всі ці фактори разом сприяли зростанню ціни Біткойна. У такому ринковому середовищі Біткойн, ймовірно, стане одним з найперспективніших активів для інвестування у 2024 році.