BTC 7萬美元:夢想與現實的距離

比特幣最近的漲勢讓不少投資者興奮不已。有同事眉飛色舞地說:"比特幣眨眼間就到7萬美元了,10萬美元還會遠嗎?"對此,我只能說:"至少得等到11月大選結果揭曉吧,10萬美元的風景恐怕還遠着呢。"

現在是2024年7月9日,討論比特幣7萬美元似乎有點不合時宜。但正是這種"瘋狂"的話題,才能引起大家的興趣不是嗎?

比特幣的價值究竟源自何處?是它作爲最古老的加密貨幣的地位?還是2100萬枚的固定總量?又或者是去中心化帶來的技術安全性?亦或是全球市場的支持與共識?如果要投票的話,全球共識可能是得票最高的選項。

那麼,比特幣的全球共識又是從何而來呢?與以太坊相比,兩者都具有去中心化的技術優勢。比特幣看似不受任何勢力控制,人人都可參與。而以太坊背後有V神團隊的支持。在生態應用方面,以太坊支持智能合約,天然擁有更豐富的應用生態,如某些知名的去中心化交易所和NFT市場等。

從用戶數量來看,2023年的統計數據顯示,比特幣日均活躍地址約114萬個,佔有效地址總數的12.82%;以太坊日均活躍地址約58萬個,佔有效地址總數的4.38%。而號稱"以太坊殺手"的某公鏈雖未公布具體數據,但其每日交易量和金額都已超過以太坊。

既然如此,爲什麼加密貨幣的頭號交椅不是生態更豐富的以太坊?爲什麼不是用戶更活躍的那條公鏈?這就像一個團體中,並非最出色、實力最強的人,卻因爲人緣最好而擁有最高話語權一樣。那麼,支撐比特幣地位的更高維度因素是什麼呢?

自3月比特幣觸及73777美元的高點後,市場多次衝擊7萬美元大關,引發了2023年牛市即將到來的預期。2024年最值得關注的幾個利好因素包括:比特幣減半、比特幣和以太坊現貨ETF獲批、加密市場逐漸被主流金融接受、美國可能降息以及美國總統大選。

然而,這些因素真的能推動比特幣突破10萬美元大關嗎?

首先,比特幣減半已經發生,但價格並未如預期那般漲。其次,ETF的開放可能只會分流傳統金融市場的資金,而非帶來新的增量。作爲高風險投資產品,大多數投資者只會在有利可圖時入場,遇險即走,留下少量資金等待下一輪牛市。

監管開放、美國降息和總統大選這三個因素其實可以從一個維度來理解。爲了滿足資本需求,比特幣ETF獲批後,其他加密頭部項目也理所應當地需要得到監管認可。否則,一個不被法律認可或缺乏監管的產品如何進入主流金融市場?

降息似乎讓美元更值錢,普通民衆有更多可支配收入。但實際上,這些資金最終還是會流向金字塔頂端的財閥手中。從另一個角度看,降息可能導致投資者將銀行存款轉向美債市場,增加美債需求爲美國"輸血"。這推高了美債價格,同時導致收益率下降。但這也引出了另一個問題:34萬億美元的債務如何償還?

這就與總統大選息息相關了。在美元潮汐的影響下,許多國家深受其害。世界經濟格局正從二戰後的美元主導逐漸演變爲歐元、人民幣、美元三足鼎立的新局面。更糟糕的是,中東產油國開始接受用人民幣結算石油交易,這極大地衝擊了美元的霸權地位。

此外,美國主導的地緣政治衝突陷入泥潭,一拖再拖。戰爭消耗了大量資金,美元霸主地位不再,34萬億美元債務償還成爲難題。

不管最終誰當選總統,加密貨幣監管法案的出臺爲未來逐步進入主流金融賽道奠定了基礎。但問題是,美國還能拿出多少資金來培育加密市場呢?

比特幣的漲跌背後,支撐的邏輯究竟是什麼?在我看來,答案是美元。所謂的全球共識,不過是大國的操作罷了。

作爲國家金融工具中的一環,比特幣無需擁有太多生態或用戶。它只需要確保這條利益鏈上最大的受益者是系統本身及其操作者即可。這就是爲什麼比特幣能穩坐加密貨幣頭把交椅的原因。

談及比特幣突破10萬美元,坦白說,能否重返並穩定在7萬美元都要看11月大選結果如何。如果某位候選人當選,可能會動用行政命令規範外貿,促使全球美元回流以穩定美元市場。

然而,如果當選總統對加密市場的關注度不如預期,那麼11月的美國大選可能只是加密市場中的一個小波段。

要達到10萬美元,還有很長的路要走。中間橫亙着中東局勢、地緣衝突、石油政策、美債問題等諸多障礙。在這復雜的國際局勢中,比特幣能否突破重重阻礙,登頂10萬美元,仍是一個未知數。