SEC頻頻出手 數字貨幣監管升級 6起指控案件剖析

隨着某社交媒體巨頭宣布推出數字貨幣項目，美國監管機構對加密貨幣的關注度顯著提升。近期，美國證券交易委員會(SEC)頻繁舉行聽證會，並加大了對相關企業的指控和處罰力度。

9月24日，美國國會就加密貨幣監管問題舉行了主題爲"SEC監管：華爾街的巡邏警察"的聽證會。SEC主席Jay Clayton表示，ICO監管仍然是一個難題，現有《證券法》未能完全解決問題。目前SEC的監管方式仍以保護投資者爲首要考慮，同時正在尋求更廣泛有效的監管方式。

SEC委員Jackson認爲，SEC現有規則已落後於加密行業發展速度，未來應朝着鼓勵加密貨幣發展、提高行業透明度的方向制定規則。

事實上，越來越多的ICO項目被SEC盯上，罰單和指控頻出。據統計，自8月以來，SEC已對多家公司提起訴訟。本文梳理了SEC近期在加密貨幣領域的6起指控案件，涉及ICO項目公司、數字資產交易所、區塊鏈技術公司、評級公司等，已公開的處罰金額從26萬至1024萬美元不等。

8月以來SEC發起6起加密融資指控案件

1. 8月12日，SEC對一名紐約男子及其兩家公司提起訴訟，指控其在2017年末至2018年期間進行欺詐和未經註冊的ICO。SEC要求法院對被告的相關資產進行緊急凍結。被告通過ICO籌集約1480萬美元，並被指向投資者做出重大虛假陳述。

2. 8月12日，SEC對一家新英格蘭區塊鏈公司提起訴訟，因其向公衆提供和出售約630萬美元的未註冊證券。

3. 8月20日，SEC對一家加密分析公司開出罰單，因其未披露獲得正面評級的加密項目給予的報酬。該公司同意支付罰金268,998美元。

4. 8月29日，SEC宣布對某公司及其創始人提起訴訟，指控其涉嫌通過發行證券欺騙投資者，並經營一家未經註冊的交易所。該公司需支付850萬美元的民事罰款，兩位創始人共被罰款約174萬美元。

5. 9月18日，SEC起訴某公司及其創始人屬於未註冊經紀商且從事非法證券發行活動。該公司通過向2000多名投資者出售代幣非法募集到約1460萬美元資金。

6. 9月23日，SEC指控一家在線成人娛樂平台的首席執行官在2017年涉嫌操縱一項欺詐性的ICO計劃。

SEC對加密貨幣的態度明確：ICO產生的數字貨幣屬於證券，發行過程需按照證券法監管。而比特幣不是ICO產生的，因此不屬於證券，不在SEC監管範圍內。但數字貨幣的ETF屬於SEC的監管範疇。目前，SEC要求所有ICO項目都要遵循現有的證券法規，合規註冊，否則將受嚴厲打擊。

盡管SEC對非法融資監管力度加大，但也嘗試開放了更多渠道。今年7月，SEC批準兩家公司以RegA+方式公開發行數字貨幣。據統計，截至2018年10月，SEC已批準了39個STO項目。

2019年以來，美國對加密貨幣監管越發謹慎，政策出臺放緩，逐漸轉向規範政策。美國各監管機構也在加強對加密貨幣領域的監管力度，包括對境外實體的監管要求。

全球各國監管機構對加密領域的態度越來謹慎。尤其是某社交媒體巨頭宣布發行穩定幣計劃後，各國更加關注數字貨幣領域。這意味着大量私人投資機構將進入加密貨幣領域，數字經濟將快速崛起，也挑戰着各國主權貨幣的地位，給整個金融貨幣體系帶來新的衝擊。這也倒逼各國監管者加快對加密貨幣領域的監管布局。

加密資產作爲一種風險與收益並存的投資方式，有着不同於其他證券和支付系統的特點，其監管方式也有所不同。自2008年比特幣誕生至今，加密行業的發展尚處於初級階段，對其的監管仍在充滿爭議與修正的道路上摸索前進。