BTCFiの完全ガイド: LendingからStakingまで、自分自身のモバイルビットコインバンクを構築する

ビットコインが金融市場における地位をますます強固にする中、BTCFi分野は急速に暗号通貨の革新の最前線となっています。BTCFiはビットコインに基づくさまざまな金融サービスを含んでおり、貸出、ステーキング、取引、デリバティブなどが含まれます。本稿では、BTCFiの複数の重要なトラックを深く分析し、ステーブルコイン、貸出サービス、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権型と分散型金融の結合について探ります。

! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する

BTCfiサーキットの概要

BTCFi(ビットコイン金融)はビットコインを中心に展開される一連の金融活動を含み、ビットコインの貸出、ステーキング、取引、先物およびデリバティブなどがあります。業界データによると、2023年のBTCFi市場規模は約100億ドルに達しました。2030年までに、BTCFI市場は1.2兆ドルの規模に達することが予想されています。過去10年間、BTCFi市場は顕著な成長潜力を示し、グレイスケール、ブラックロック、JPモルガンなど、ますます多くの機関が参加しています。

機関投資家の参加は、資金の大量流入をもたらし、市場の流動性と安定性を高めるだけでなく、市場の成熟度と規範性を向上させ、BTCFi市場に対する高い認知度と信頼度をもたらします。

BTCFiトラックの細分化

1. ステーブルコイン安定通貨のトラック

ステーブルコインは、通常、法定通貨や他の価値のある資産に連動することを目的とした、安定した価値を保持するための暗号通貨です。これらは、準備資産によって裏付けられたり、アルゴリズムによって供給量を調整することで価格の安定を実現し、取引、支払い、国境を越えた送金などのシーンで広く使用されています。

中央集権の程度に応じて、中央集権型ステーブルコイン(（USDT、USDC)など）と非中央集権型ステーブルコイン(（DAI、FRAX)など）に分けられます。担保の種類に応じて、法定通貨/実物担保、暗号資産担保、不足担保に分けられます。

BTCエコシステムにおいて注目すべきステーブルコインプロジェクトは、Bitsmiley Protocol、Bamk.fi(NUSD)、Yala Labs、Satoshi Protocol、BTUなどの分散型ステーブルコインです。これらのプロジェクトは、過剰担保、アルゴリズム調整など、異なるメカニズムを採用してステーブルコインの発行と維持を実現しています。

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2. レンディングトラック

ビットコイン借貸(BTC Lending)は、ビットコインを担保として使用してローンを得たり、ビットコインを貸し出して利息を稼いだりする金融サービスです。借り手はビットコインを借貸プラットフォームに預け、プラットフォームはビットコインの価値に基づいてローンを提供し、借り手は利息を支払い、貸し手は利益を得ます。

BTCレンディングプラットフォームは通常、以下のリスク管理措置を講じます:

1. コントロールされた担保率とローン価値比(LTV)
2. 追加担保とマージン追加
3. 強制決済メカニズム
4. リスク管理と保険

人気のあるBTC Lendingプロジェクトには:

• Liquidium:PSBTおよびDLCテクノロジーに基づくP2Pレンディングプロトコル
• Shell Finance:複数の資産を担保としてサポートするステーブルコインプロトコル

3. ステーキング質押レース

質押(ステーキング)は通常、安全で安定した利息を生む特徴を持つと認識されています。ユーザーはトークンをネットワークにロックし、時間の経過とともにアクセス権、特権、または報酬を得ます。

BTCFi分野において、Babylonは重要なステーキングプロトコルです。ユーザーはビットコインメインネットでBTCをロックし、他のPoS消費チェーンに安全性を提供しながら、BabylonメインネットまたはPoS消費チェーンでステーキング報酬を得ることができます。Babylonはビットコインがその独自の安全性と分散型特性を活用して、他のPoSチェーンに経済的安全性を提供できるようにします。

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4. リテーキングトラック

Restakingは流動性ステーキングトークン資産を他のネットワークやブロックチェーンでステーキングし、より多くの利益を得る行為です。Restakingを通じて、投資家は原始ネットワークとRestakingネットワークの両方から利益を得ることができます。

主要なRestakingプロジェクトには:

• Chakra:モジュール化決済インフラストラクチャ、分散したビットコイン流動性を統合
• Bedrock:多資産流動性再ステーキングプロトコル、さまざまな資産のステーキングと再ステーキングをサポート

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5. 分散型ホスティング

WBTCなどの中央集権的なビットコイン製品への懸念が高まる中、いくつかの非中央集権的な保管ソリューションが登場しました。

• tBTC: DeFiプロトコルを通じてBTCからETHへのクロスチェーンを実現
• FBTC:全チェーンBTC流通をサポートする合成資産
• dlcBTC:DLCテクノロジーに基づくノンカストディアルBTCクレデンシャル

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6. CeDeFi

CeDeFiは、中央集権型金融(CeFi)と分散型金融(DeFi)の特性を組み合わせています。ユーザーはビットコインを第三者の保管機関にロックし、CeDeFiプラットフォームでさまざまな操作を行うためのトークンを取得します。主なプロジェクトには次が含まれます:

• Solv Protocol:統一されたビットコイン流動性マトリックス
• Bouncebit:CeDeFi製品デザインのBTCリステーキングチェーン
• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層

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7. DEX AMM スワップ

ビットコインエコシステムにおけるDEXの発展は相対的に遅れているが、迅速に追いついている。主なプロジェクトは次の通り:

• Bitflow: Stacksに基づいて構築されたDEXで、さまざまな資産取引をサポートしています。
• Dotswap:BTCメインネットネイティブAMM DEX、複数のインスクリプション資産をサポート
• Unisat AMM Swap:オーディナルとBRC-20に特化した取引プラットフォーム

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異なる資産クラスの比較

セキュリティ比較

BTCエコシステムは「安全」に対する関心が他のエコシステムよりもはるかに高い。ETHやSolanaなどのPoSネットワークが直面する可能性のあるシステミックリスクと比較して、BTCのPoWメカニズムはより高い安全性を提供する。しかし、過剰なFIプロトコルのリスクの蓄積は、BTCの価格に大きな変動をもたらし、全体のBTCFiエコシステムに影響を与える可能性がある。

歩留まりの比較

BTCFiプロジェクトの収益源には、ステーキング収益、DeFi製品収益、およびプロトコル自体の収益が含まれます。ETHFiやSolFiと比較して、BTCFiは初期段階にあるため、より高い収益率の期待があります。

生態系の豊かさ

ETHやSolanaのエコシステムはすでにかなり成熟していますが、BTCFiは今まさに爆発期にあります。BTC自体に加えて、BTCネットワークに基づくインスクリプションやルーンなどの資産、さらにはさまざまなパッケージやステーキングのBTC派生商品が登場しています。大量の革新的なプロジェクトやプロトコルが次々と登場しており、Layer 2、貸し出し、ステーブルコイン、ステーキング、再ステーキングなど多くの分野をカバーしています。

まとめ

BTCFiは、暗号金融分野の革新エンジンとして急速に成長しており、ビットコインネットワークをより高度な金融アプリケーションとグローバルな参加度へと推進しています。技術の進歩と市場の拡大に伴い、BTCFiは従来の金融と暗号通貨の世界をつなぐ橋となり、世界中のユーザーにより豊かで安全かつ効率的な金融サービスを提供することが期待されています。

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