В мае 2025 года экономика США находится на ключевом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика входит в период ожидания, торговая политика создает новые неопределенности, а финансовая сторона влияет на рыночные ожидания через специальные операции и изменения в рейтинге долговых обязательств. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность к сопротивлению, а структура глобальных рискованных активов может ожидать нового раунда переоценки.
тренды инфляции
В апреле годовая инфляция CPI без сезонной корректировки снизилась до 2,3%, что является минимальным уровнем с февраля 2021 года, что указывает на продолжающееся ослабление ценового давления. Сезонно скорректированный месячный CPI составил 0,2%, что также немного ниже ожиданий, и в краткосрочной перспективе отсутствует импульс к росту инфляции. В то же время Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что в целом воспринимается рынком как мера по увеличению ликвидности, а также новая волна рефинансирования осуществляется по низким процентным ставкам. Эта операция стала важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
рынок труда
В апреле 2025 года количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 177000, что значительно превышает рыночные ожидания в 138000, что отражает устойчивость рынка труда. Эти данные предоставляют основание для ФРС сохранять наблюдательную политику. Сильный рост занятости, с одной стороны, смягчает опасения рынка по поводу рецессии, а с другой стороны, ослабляет вероятность нескольких неожиданных снижений ставок в этом году.
Монетарная политика динамика
Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл заявил, что будет переоценивать текущую рамку монетарной политики и, возможно, скорректирует механизм "средней инфляционной цели". Он отметил, что частые шоковые воздействия со стороны предложения изменяют традиционную политическую среду, что побуждает ФРС больше сосредоточиться на структурных рисках инфляции. В будущем ФРС может продлить период высоких процентных ставок или даже увеличить покупки долгосрочных государственных облигаций через расширение баланса для контроля над ростом долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, в краткосрочной перспективе не будет спешки с превентивным снижением ставок, и будет подчеркнуто, что решение о направлении политики в июне будет зависеть от экономических данных.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая Трамп объявил о введении пошлин на товары ЕС, которые, хоть и были отложены, уже оказали влияние на рыночные настроения из-за угрозы высоких пошлин. Учитывая частые изменения торговой политики ранее, неопределенность относительно будущих политических путей значительно возросла. В Китае Народный банк Китая реализовал комбинацию политики "снижение резервов + снижение процентных ставок", выпустив большое количество ликвидности и снизив ключевую процентную ставку. Этот шаг рассматривается как начало нового цикла смягчения, ожидания улучшения отношений между Китаем и США усилились, а аппетит к риску также возрос.
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торгов
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала. В целом рынок демонстрирует высокую волатильность, в течение этого времени неоднократно наблюдались однодневные увеличения объема торгов более чем на 50%. В период с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов, в этот период цена BTC соответственно преодолела 100 тысяч и 110 тысяч долларов, что значительно усилило бычьи настроения на рынке.
По состоянию на 27 мая общая рыночная капитализация криптовалют восстановилась до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше, чем в прошлом месяце. При этом доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH - 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, предпочтение к размещению средств в ETH продолжает усиливаться. С 8 мая общая капитализация выросла и превысила 3,3 трлн долларов США, после чего последовательно увеличивалась, что свидетельствует о явной тенденции структурного восстановления рынка.
Популярные новые токены
В числе популярных токенов, запущенных в мае, проекты с глубоким фоном по-прежнему занимают лидирующие позиции, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH и B2. Кроме того, USD1 как один из популярных нарративов мая, стабильная монета USD1 и связанные с ней проекты, такие как B, Lista, Staketone и другие, также привлекли широкое внимание рынка.
3. Анализ данных на цепочке
BTC, ETH ETF капиталовложения
В мае чистый приток BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов, чистый приток ETH ETF составил 3,17 миллиарда долларов. С учетом того, что многие страны достигли этапного соглашения о приостановлении тарифной политики, рыночные настроения значительно улучшились, что способствовало сильному восстановлению цены биткойна, которая достигла исторического максимума в $111,959. В случае с эфириумом, благодаря ожиданиям технологического обновления и смягчению макроэкономической политики, рост цены был еще более значительным, увеличившись на 31,9% в течение месяца.
В мае общий объем обращения стабильных монет увеличился примерно на 7,28 миллиарда долларов, причем основным притоком стали USDT и USDC. С ослаблением макрополитики на крипторынке наблюдается значительная коррекция, рынок стабильных монет по-прежнему демонстрирует сильный рост.
Биткойн стремится удержаться выше $109,588, что указывает на то, что каждый небольшой откат вызывает покупательский интерес. Он растет уже семь недель подряд, и если удастся продлить это до восьмой недели, это откроет путь для дальнейшего роста. Институциональные инвесторы продолжают вкладывать средства в продукты ETF на биткойн, что свидетельствует о позитивном настрое на долгосрочные перспективы. Растущая скользящая средняя и RSI, близкий к зоне перекупленности, указывают на то, что восходящий тренд может продолжиться в краткосрочной перспективе.
Эфириум 25 мая отскочил от 20-дневной EMA ($2,425), показывая сильный спрос на более низких уровнях. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если им это удастся, торговая пара ETH/USDT может вырасти до $3,000, хотя около $2,850 может возникнуть сопротивление. Если цена откатится и упадет ниже 20-дневной EMA, она может опуститься до $2,323 или $2,111.
Солана 25 мая получила поддержку на 20-дневной EMA ($169), что указывает на позитивное настроение на рынке. Быки вновь попытаются пробить уровень сопротивления в $188. Если это удастся, SOL/USDT может вырасти до $210 или даже $220. Однако продавцам нужно будет снизить цену ниже 20-дневной EMA, чтобы остановить дальнейший рост. Если поддержка будет пробита, цена может снизиться до 50-дневной SMA ($151).
В середине мая популярность стабильной монеты USD1 резко возросла, и ее экосистемные проекты привлекли внимание рынка. По состоянию на 28 мая, рыночная капитализация USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало ее седьмой по величине стабильной монетой. Ее ключевое преимущество заключается в том, что она выпущена под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты с поддержкой президента. USD1 в первую очередь нацелена на институциональных пользователей, в то время как розничные инвесторы, участвующие в ее экосистемных проектах, могут получить более высокую прибыль. В последнее время цены на токены, связанные с несколькими партнерами USD1, значительно выросли, что способствовало повышенному интересу к концепции "WLFI+USD1".
Появление платформы Believe
По состоянию на 28 мая, цена основного токена платформы Believe Launchcoin значительно возросла, а рыночная капитализация в какой-то момент приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации"; пользователи могут автоматически инициировать выпуск токенов, размещая посты на платформе X. Активность на платформе быстро возросла, и количество вновь выпущенных монет резко увеличилось, заняв третье место среди платформ MEME. Однако после запуска определенного токена, поддерживаемого платформой, его цена резко упала, вызвав беспокойство в сообществе. По состоянию на 28 мая, Believe выпустила более 27 тысяч токенов с общей рыночной капитализацией около 290 миллионов долларов, среди которых доминирует Launchcoin.
6. Прогноз на следующий месяц
Прогресс закона о стабильных монетах
В этом месяце законопроект «GENIUS» прошел дебаты и вошел в процесс внесения поправок. Ожидается, что законопроект может быть завершен в Q4 2024 года. Основные положения включают ограничения на право выпуска, требования к резервам, обязательства по соблюдению, защиту пользователей и международную применимость. Законопроект направлен на укрепление международного положения стабильных монет, привязанных к доллару, и в будущем проекты стабильных монет с высокой степенью соответствия могут рассчитывать на большую рыночную признательность.
одобрение залога ETF эфира
SEC отложила решение по ETF на основе эфира, окончательный срок — конец октября. В то же время Гонконг уже одобрил некоторые ETF на основе эфира для стейкинга. Рынок ожидает, что американские регуляторы могут вскоре достичь соглашения по соответствующему механизму, что позволит продвинуть одобрение спотового ETF на эфир. Если это произойдет, это ускорит процесс институционализации эфира, а связанные активы, такие как Lido, Eigen и другие, могут столкнуться с новой волной рыночного интереса.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
7
Поделиться
комментарий
0/400
EthMaximalist
· 07-20 02:44
Ждем, когда бычий рынок достигнет пика
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 07-18 09:00
Еще одна волна данных подтверждает мою стратегию опоры R²=0.89
Посмотреть ОригиналОтветить0
NestedFox
· 07-18 08:59
Наконец-то разобрался, ха!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 07-18 08:55
Бычий рынок точно пришел
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-4745f9ce
· 07-18 08:43
Всё стало лучше, кто понимает, тот понимает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenBeginner'sGuide
· 07-18 08:33
Вежливое напоминание: новый проект USD1 и платформа Believe хоть и привлекают внимание, но рекомендуется инвестировать в основной токен в соотношении 3:6:1.
Обзор крипторынка в мае 2025 года: BTC обновляет максимумы, институциональные инвесторы активно покупают ETH ETF
Анализ крипторынка за май 2025 года
1. Макроэкономический обзор
В мае 2025 года экономика США находится на ключевом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика входит в период ожидания, торговая политика создает новые неопределенности, а финансовая сторона влияет на рыночные ожидания через специальные операции и изменения в рейтинге долговых обязательств. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность к сопротивлению, а структура глобальных рискованных активов может ожидать нового раунда переоценки.
тренды инфляции
В апреле годовая инфляция CPI без сезонной корректировки снизилась до 2,3%, что является минимальным уровнем с февраля 2021 года, что указывает на продолжающееся ослабление ценового давления. Сезонно скорректированный месячный CPI составил 0,2%, что также немного ниже ожиданий, и в краткосрочной перспективе отсутствует импульс к росту инфляции. В то же время Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что в целом воспринимается рынком как мера по увеличению ликвидности, а также новая волна рефинансирования осуществляется по низким процентным ставкам. Эта операция стала важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
рынок труда
В апреле 2025 года количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 177000, что значительно превышает рыночные ожидания в 138000, что отражает устойчивость рынка труда. Эти данные предоставляют основание для ФРС сохранять наблюдательную политику. Сильный рост занятости, с одной стороны, смягчает опасения рынка по поводу рецессии, а с другой стороны, ослабляет вероятность нескольких неожиданных снижений ставок в этом году.
Монетарная политика динамика
Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл заявил, что будет переоценивать текущую рамку монетарной политики и, возможно, скорректирует механизм "средней инфляционной цели". Он отметил, что частые шоковые воздействия со стороны предложения изменяют традиционную политическую среду, что побуждает ФРС больше сосредоточиться на структурных рисках инфляции. В будущем ФРС может продлить период высоких процентных ставок или даже увеличить покупки долгосрочных государственных облигаций через расширение баланса для контроля над ростом долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, в краткосрочной перспективе не будет спешки с превентивным снижением ставок, и будет подчеркнуто, что решение о направлении политики в июне будет зависеть от экономических данных.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая Трамп объявил о введении пошлин на товары ЕС, которые, хоть и были отложены, уже оказали влияние на рыночные настроения из-за угрозы высоких пошлин. Учитывая частые изменения торговой политики ранее, неопределенность относительно будущих политических путей значительно возросла. В Китае Народный банк Китая реализовал комбинацию политики "снижение резервов + снижение процентных ставок", выпустив большое количество ликвидности и снизив ключевую процентную ставку. Этот шаг рассматривается как начало нового цикла смягчения, ожидания улучшения отношений между Китаем и США усилились, а аппетит к риску также возрос.
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торгов
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала. В целом рынок демонстрирует высокую волатильность, в течение этого времени неоднократно наблюдались однодневные увеличения объема торгов более чем на 50%. В период с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов, в этот период цена BTC соответственно преодолела 100 тысяч и 110 тысяч долларов, что значительно усилило бычьи настроения на рынке.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая общая рыночная капитализация криптовалют восстановилась до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше, чем в прошлом месяце. При этом доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH - 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, предпочтение к размещению средств в ETH продолжает усиливаться. С 8 мая общая капитализация выросла и превысила 3,3 трлн долларов США, после чего последовательно увеличивалась, что свидетельствует о явной тенденции структурного восстановления рынка.
Популярные новые токены
В числе популярных токенов, запущенных в мае, проекты с глубоким фоном по-прежнему занимают лидирующие позиции, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH и B2. Кроме того, USD1 как один из популярных нарративов мая, стабильная монета USD1 и связанные с ней проекты, такие как B, Lista, Staketone и другие, также привлекли широкое внимание рынка.
3. Анализ данных на цепочке
BTC, ETH ETF капиталовложения
В мае чистый приток BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов, чистый приток ETH ETF составил 3,17 миллиарда долларов. С учетом того, что многие страны достигли этапного соглашения о приостановлении тарифной политики, рыночные настроения значительно улучшились, что способствовало сильному восстановлению цены биткойна, которая достигла исторического максимума в $111,959. В случае с эфириумом, благодаря ожиданиям технологического обновления и смягчению макроэкономической политики, рост цены был еще более значительным, увеличившись на 31,9% в течение месяца.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика рынка стабильных монет
В мае общий объем обращения стабильных монет увеличился примерно на 7,28 миллиарда долларов, причем основным притоком стали USDT и USDC. С ослаблением макрополитики на крипторынке наблюдается значительная коррекция, рынок стабильных монет по-прежнему демонстрирует сильный рост.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
4. Анализ цен на основные валюты
Динамика цены BTC
Биткойн стремится удержаться выше $109,588, что указывает на то, что каждый небольшой откат вызывает покупательский интерес. Он растет уже семь недель подряд, и если удастся продлить это до восьмой недели, это откроет путь для дальнейшего роста. Институциональные инвесторы продолжают вкладывать средства в продукты ETF на биткойн, что свидетельствует о позитивном настрое на долгосрочные перспективы. Растущая скользящая средняя и RSI, близкий к зоне перекупленности, указывают на то, что восходящий тренд может продолжиться в краткосрочной перспективе.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика цен ETH
Эфириум 25 мая отскочил от 20-дневной EMA ($2,425), показывая сильный спрос на более низких уровнях. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если им это удастся, торговая пара ETH/USDT может вырасти до $3,000, хотя около $2,850 может возникнуть сопротивление. Если цена откатится и упадет ниже 20-дневной EMA, она может опуститься до $2,323 или $2,111.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика цены SOL
Солана 25 мая получила поддержку на 20-дневной EMA ($169), что указывает на позитивное настроение на рынке. Быки вновь попытаются пробить уровень сопротивления в $188. Если это удастся, SOL/USDT может вырасти до $210 или даже $220. Однако продавцам нужно будет снизить цену ниже 20-дневной EMA, чтобы остановить дальнейший рост. Если поддержка будет пробита, цена может снизиться до 50-дневной SMA ($151).
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
5. Горячие события месяца
USD1 экосистемное развитие
В середине мая популярность стабильной монеты USD1 резко возросла, и ее экосистемные проекты привлекли внимание рынка. По состоянию на 28 мая, рыночная капитализация USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало ее седьмой по величине стабильной монетой. Ее ключевое преимущество заключается в том, что она выпущена под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты с поддержкой президента. USD1 в первую очередь нацелена на институциональных пользователей, в то время как розничные инвесторы, участвующие в ее экосистемных проектах, могут получить более высокую прибыль. В последнее время цены на токены, связанные с несколькими партнерами USD1, значительно выросли, что способствовало повышенному интересу к концепции "WLFI+USD1".
Появление платформы Believe
По состоянию на 28 мая, цена основного токена платформы Believe Launchcoin значительно возросла, а рыночная капитализация в какой-то момент приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации"; пользователи могут автоматически инициировать выпуск токенов, размещая посты на платформе X. Активность на платформе быстро возросла, и количество вновь выпущенных монет резко увеличилось, заняв третье место среди платформ MEME. Однако после запуска определенного токена, поддерживаемого платформой, его цена резко упала, вызвав беспокойство в сообществе. По состоянию на 28 мая, Believe выпустила более 27 тысяч токенов с общей рыночной капитализацией около 290 миллионов долларов, среди которых доминирует Launchcoin.
6. Прогноз на следующий месяц
Прогресс закона о стабильных монетах
В этом месяце законопроект «GENIUS» прошел дебаты и вошел в процесс внесения поправок. Ожидается, что законопроект может быть завершен в Q4 2024 года. Основные положения включают ограничения на право выпуска, требования к резервам, обязательства по соблюдению, защиту пользователей и международную применимость. Законопроект направлен на укрепление международного положения стабильных монет, привязанных к доллару, и в будущем проекты стабильных монет с высокой степенью соответствия могут рассчитывать на большую рыночную признательность.
одобрение залога ETF эфира
SEC отложила решение по ETF на основе эфира, окончательный срок — конец октября. В то же время Гонконг уже одобрил некоторые ETF на основе эфира для стейкинга. Рынок ожидает, что американские регуляторы могут вскоре достичь соглашения по соответствующему механизму, что позволит продвинуть одобрение спотового ETF на эфир. Если это произойдет, это ускорит процесс институционализации эфира, а связанные активы, такие как Lido, Eigen и другие, могут столкнуться с новой волной рыночного интереса.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май