Relatório do mercado de DApp do segundo trimestre de 2025: Aplicações de IA emergem com força, RWA e jogos redefinem o panorama NFT
As aplicações de IA estão a emergir rapidamente, os ativos do mundo real redefinem o valor dos NFTs, a DeFi, apesar do fluxo de capital, está a perder impulso, e os 6,3 mil milhões de dólares em eventos de segurança no segundo trimestre expuseram a vulnerabilidade da indústria.
O mercado de criptomoedas está a aquecer, com emoções positivas, mas o ecossistema DApp apresenta um cenário diferente: as aplicações de IA estão a crescer de forma explosiva, os NFTs estão a passar de uma abordagem de ostentação para uma funcionalidade, enquanto o DeFi está a avançar com dificuldade entre o aumento do valor total bloqueado e a contração do financiamento. Estes dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam o fluxo de usuários, áreas em atraso e as tendências-chave que estão a remodelar o futuro dos DApps.
Na era atual, depender apenas de especulação já não é suficiente para impulsionar o mercado. Os usuários começam a procurar valor substancial: agentes de IA que podem completar tarefas, NFTs associados a ativos físicos ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, o risco ainda é elevado: as perdas causadas por explorações de vulnerabilidades aumentam drasticamente, destacando a fragilidade da confiança e o perigo de que pequenas negligências possam ser exploradas maliciosamente.
Este relatório analisa profundamente as mudanças no panorama da indústria, examinando de forma abrangente as dinâmicas de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos indicadores-chave e focamos nas narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Principais descobertas:
No segundo trimestre de 2025, a média de carteiras únicas ativas diárias de DApp foi de 24,3 milhões, uma queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda assim um crescimento de 247% em comparação ao início de 2024.
O valor total de ativos em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, beneficiando principalmente da valorização de 36% do Ethereum. No entanto, o montante de financiamento no setor DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre, fazendo com que o total de financiamento nos primeiros dois trimestres de 2025 atinja 1.4 mil milhões de dólares.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas disparou 78% para 14,9 milhões, refletindo uma queda acentuada no preço médio do mercado, enquanto o número de traders aumentou 20%.
O volume de transações de NFT RWA cresceu 29%, subindo para a segunda posição do setor, com uma determinada plataforma se tornando o segundo maior mercado de NFT por volume de transações neste trimestre.
O volume de transações de NFTs de um determinado jogo disparou para o primeiro e o quarto lugar, superando projetos de avatares conhecidos, marcando um momento de viragem para os NFTs de jogos.
O Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. Um único caso de exploração de vulnerabilidade de um protocolo resultou numa perda de 5,5 mil milhões de dólares, tornando-se o segundo maior evento de segurança no setor cripto desde o caso de falência de uma determinada exchange em 2022 (perda de 8 mil milhões de dólares).
1. O número de carteiras independentes ativas diárias de DApp estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade dos DApps neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Apesar disso, acreditamos que o ecossistema se estabilizou neste nível, o que é um sinal da crescente maturidade da indústria e prova que os usuários estão interagindo continuamente com DApps em várias áreas de aplicação. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas por dia pode diferir do número real de usuários. No entanto, este indicador continua a ser uma forte referência para medir o envolvimento dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras únicas ativas por dia estava em cerca de 5 milhões, e a sua velocidade de desenvolvimento é muito evidente.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi diminuiu, com DeFi a cair 33% e GameFi a cair 17%. Por outro lado, os DApps das categorias Social e AI registaram um crescimento, o que está alinhado com a tendência mais ampla da indústria.
No campo Social, a ascensão do InfoFi é notável, com algumas plataformas na vanguarda. No campo da IA, os DApps baseados em agentes demonstram um forte impulso, com um protocolo a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças a nível de setores também impactaram a distribuição de domínios. A diminuição da atividade nos setores DeFi e Gaming resultou na redução da sua participação de mercado, enquanto os setores AI e Social foram capazes de conquistar e expandir uma maior fatia. Ao comparar o segundo trimestre de 2025 com o primeiro trimestre, é evidente o rápido crescimento do setor de AI, enquanto o setor Social também segue de perto. Acredito que, até o final deste ano, não será surpreendente se AI superar Gaming ou DeFi em termos de domínio.
Na verdade, ao observar os DApps com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, há um DApp de inteligência artificial que ocupa o primeiro lugar.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente da área DeFi. Dada a operação estável e de longo prazo desses projetos durante a onda de popularidade das moedas Meme e a febre dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva digna de atenção é: neste trimestre, adicionámos o indicador "DApp em hibernação", que rastreia especificamente aquelas aplicações descentralizadas que estiveram ativas no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Focamos em algumas categorias principais para análise: as aplicações descentralizadas inativas no campo DeFi aumentaram 2%, as de jogos cresceram 9%, e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente são abandonadas. Mas o mais surpreendente foi o campo da inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, corresponde apenas a 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda provoca reflexões importantes: ressalta que atualmente esses projetos (especialmente os de jogos e IA) ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento, e a falta de apoio financeiro adequado torna extremamente difícil alcançar aplicações mainstream. No domínio Web3, a retenção de usuários continua a ser o desafio mais severo, e esses dados sem dúvida confirmam isso.
2. O total de valor bloqueado em DeFi dispara para 200 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, mas o montante de financiamento despenca 50%
A macroeconomia deste trimestre tem sido uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar dessa turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: primeiro, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025 e o Ethereum subindo 36%; a capitalização total do mercado de criptomoedas cresceu 25% em relação ao período anterior. O setor DeFi naturalmente seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado nas principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento robusto, enquanto uma certa cadeia apresentou uma tendência de queda, com uma redução de 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum continua a dominar com uma vantagem absoluta, ocupando 62% do TVL total no campo DeFi, enquanto uma certa cadeia ocupa 10%.
O destaque deste trimestre é um certo L1, cujo TVL disparou 547%. Esta blockchain Layer 1 de alto desempenho foi projetada para contratos perpétuos on-chain e negociações à vista, adotando um certo modelo de consenso inspirado no HotStuff.
Nós também pesquisamos as aplicações DApp descentralizadas DeFi com a maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente os campos com a maior participação de usuários atualmente.
No final, analisámos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma diminuição de 50% em comparação com o primeiro trimestre. Até agora, em 2025, os projetos DeFi arrecadaram cerca de 1,4 mil milhões de dólares em financiamento. Embora este número indique que, em comparação com as explosões de crescimento que vimos em ciclos anteriores, houve uma desaceleração, ainda mostra um interesse estável por parte do capital neste setor, o que também pode significar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como se desenrola o resto deste ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está a estabilizar-se.
3. As vendas de NFT aumentaram 78%, mas o volume de transações caiu: RWA e jogos lideram a mudança no mercado
Estamos todos ansiosos pela recuperação do mercado de NFT. Embora o nível de atenção geral ainda esteja presente, alguns dados centrais permanecem pouco otimistas. O volume de transações de NFT despencou 45% neste trimestre, mas o volume de transações cresceu 78% de forma oposta. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu; ao contrário, houve uma mudança em sua natureza.
Para entender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com o maior volume de transações neste trimestre, e os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto os antigos padrões narrativos estão retornando.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um duro golpe, despencando 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) saltaram para a segunda posição no ranking de volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram drasticamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente de retorno são os NFTs de domínio, cuja volume de transações e receita de vendas estão ambos a subir. Este crescimento deve-se principalmente ao impulso de um ecossistema de uma determinada blockchain, com os usuários de uma plataforma de mensagens instantâneas a correrem para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios podem ser associados à conta da plataforma sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e este cenário de uso que atende a necessidades específicas claramente provocou a procura do mercado.
Depois de entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção ao número de traders, para assim determinar se o número de participantes no mercado está crescendo continuamente ou se está retrocedendo.
Neste trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Juntamente com o aumento acentuado nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e continuamente ao espaço NFT, embora seus motivos possam diferir dos impulsos do passado.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, uma determinada plataforma continua a manter a liderança. No entanto, suas vendas aumentaram em sincronia com uma determinada plataforma RWA. Este crescimento da plataforma está relacionado ao lançamento iminente do seu token.
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Relatório do mercado de DApp do Q2 de 2025: A ascensão das aplicações de IA, RWA e jogos remodelam o panorama dos NFTs
Relatório do mercado de DApp do segundo trimestre de 2025: Aplicações de IA emergem com força, RWA e jogos redefinem o panorama NFT
As aplicações de IA estão a emergir rapidamente, os ativos do mundo real redefinem o valor dos NFTs, a DeFi, apesar do fluxo de capital, está a perder impulso, e os 6,3 mil milhões de dólares em eventos de segurança no segundo trimestre expuseram a vulnerabilidade da indústria.
O mercado de criptomoedas está a aquecer, com emoções positivas, mas o ecossistema DApp apresenta um cenário diferente: as aplicações de IA estão a crescer de forma explosiva, os NFTs estão a passar de uma abordagem de ostentação para uma funcionalidade, enquanto o DeFi está a avançar com dificuldade entre o aumento do valor total bloqueado e a contração do financiamento. Estes dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam o fluxo de usuários, áreas em atraso e as tendências-chave que estão a remodelar o futuro dos DApps.
Na era atual, depender apenas de especulação já não é suficiente para impulsionar o mercado. Os usuários começam a procurar valor substancial: agentes de IA que podem completar tarefas, NFTs associados a ativos físicos ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, o risco ainda é elevado: as perdas causadas por explorações de vulnerabilidades aumentam drasticamente, destacando a fragilidade da confiança e o perigo de que pequenas negligências possam ser exploradas maliciosamente.
Este relatório analisa profundamente as mudanças no panorama da indústria, examinando de forma abrangente as dinâmicas de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos indicadores-chave e focamos nas narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Principais descobertas:
1. O número de carteiras independentes ativas diárias de DApp estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade dos DApps neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Apesar disso, acreditamos que o ecossistema se estabilizou neste nível, o que é um sinal da crescente maturidade da indústria e prova que os usuários estão interagindo continuamente com DApps em várias áreas de aplicação. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas por dia pode diferir do número real de usuários. No entanto, este indicador continua a ser uma forte referência para medir o envolvimento dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras únicas ativas por dia estava em cerca de 5 milhões, e a sua velocidade de desenvolvimento é muito evidente.
O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi diminuiu, com DeFi a cair 33% e GameFi a cair 17%. Por outro lado, os DApps das categorias Social e AI registaram um crescimento, o que está alinhado com a tendência mais ampla da indústria.
No campo Social, a ascensão do InfoFi é notável, com algumas plataformas na vanguarda. No campo da IA, os DApps baseados em agentes demonstram um forte impulso, com um protocolo a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças a nível de setores também impactaram a distribuição de domínios. A diminuição da atividade nos setores DeFi e Gaming resultou na redução da sua participação de mercado, enquanto os setores AI e Social foram capazes de conquistar e expandir uma maior fatia. Ao comparar o segundo trimestre de 2025 com o primeiro trimestre, é evidente o rápido crescimento do setor de AI, enquanto o setor Social também segue de perto. Acredito que, até o final deste ano, não será surpreendente se AI superar Gaming ou DeFi em termos de domínio.
Na verdade, ao observar os DApps com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, há um DApp de inteligência artificial que ocupa o primeiro lugar.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente da área DeFi. Dada a operação estável e de longo prazo desses projetos durante a onda de popularidade das moedas Meme e a febre dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva digna de atenção é: neste trimestre, adicionámos o indicador "DApp em hibernação", que rastreia especificamente aquelas aplicações descentralizadas que estiveram ativas no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Focamos em algumas categorias principais para análise: as aplicações descentralizadas inativas no campo DeFi aumentaram 2%, as de jogos cresceram 9%, e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente são abandonadas. Mas o mais surpreendente foi o campo da inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, corresponde apenas a 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda provoca reflexões importantes: ressalta que atualmente esses projetos (especialmente os de jogos e IA) ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento, e a falta de apoio financeiro adequado torna extremamente difícil alcançar aplicações mainstream. No domínio Web3, a retenção de usuários continua a ser o desafio mais severo, e esses dados sem dúvida confirmam isso.
2. O total de valor bloqueado em DeFi dispara para 200 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, mas o montante de financiamento despenca 50%
A macroeconomia deste trimestre tem sido uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar dessa turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: primeiro, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025 e o Ethereum subindo 36%; a capitalização total do mercado de criptomoedas cresceu 25% em relação ao período anterior. O setor DeFi naturalmente seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado nas principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento robusto, enquanto uma certa cadeia apresentou uma tendência de queda, com uma redução de 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum continua a dominar com uma vantagem absoluta, ocupando 62% do TVL total no campo DeFi, enquanto uma certa cadeia ocupa 10%.
O destaque deste trimestre é um certo L1, cujo TVL disparou 547%. Esta blockchain Layer 1 de alto desempenho foi projetada para contratos perpétuos on-chain e negociações à vista, adotando um certo modelo de consenso inspirado no HotStuff.
Nós também pesquisamos as aplicações DApp descentralizadas DeFi com a maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente os campos com a maior participação de usuários atualmente.
No final, analisámos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma diminuição de 50% em comparação com o primeiro trimestre. Até agora, em 2025, os projetos DeFi arrecadaram cerca de 1,4 mil milhões de dólares em financiamento. Embora este número indique que, em comparação com as explosões de crescimento que vimos em ciclos anteriores, houve uma desaceleração, ainda mostra um interesse estável por parte do capital neste setor, o que também pode significar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como se desenrola o resto deste ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está a estabilizar-se.
3. As vendas de NFT aumentaram 78%, mas o volume de transações caiu: RWA e jogos lideram a mudança no mercado
Estamos todos ansiosos pela recuperação do mercado de NFT. Embora o nível de atenção geral ainda esteja presente, alguns dados centrais permanecem pouco otimistas. O volume de transações de NFT despencou 45% neste trimestre, mas o volume de transações cresceu 78% de forma oposta. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu; ao contrário, houve uma mudança em sua natureza.
Para entender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com o maior volume de transações neste trimestre, e os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto os antigos padrões narrativos estão retornando.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um duro golpe, despencando 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) saltaram para a segunda posição no ranking de volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de vendas disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram drasticamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente de retorno são os NFTs de domínio, cuja volume de transações e receita de vendas estão ambos a subir. Este crescimento deve-se principalmente ao impulso de um ecossistema de uma determinada blockchain, com os usuários de uma plataforma de mensagens instantâneas a correrem para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios podem ser associados à conta da plataforma sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e este cenário de uso que atende a necessidades específicas claramente provocou a procura do mercado.
Depois de entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção ao número de traders, para assim determinar se o número de participantes no mercado está crescendo continuamente ou se está retrocedendo.
Neste trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Juntamente com o aumento acentuado nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e continuamente ao espaço NFT, embora seus motivos possam diferir dos impulsos do passado.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, uma determinada plataforma continua a manter a liderança. No entanto, suas vendas aumentaram em sincronia com uma determinada plataforma RWA. Este crescimento da plataforma está relacionado ao lançamento iminente do seu token.