Aave: Finanças Descentralizadas e na cadeia economia dos pilares centrais
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas, e a Aave, como líder neste campo, possui barreiras de concorrência muito fortes e alta retenção de usuários. O valor da Aave pode estar seriamente subestimado, pois ela possui um enorme potencial de crescimento, que o mercado ainda não reconheceu plenamente.
Em janeiro de 2020, Aave lançou na rede principal do Ethereum e já se passaram 5 anos. Hoje, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 mil milhões de dólares, que é 5 vezes mais do que o segundo colocado.
Os indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi que superou os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. É importante notar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita do Aave continuou a crescer de forma acelerada. Com o mercado a aquecer no primeiro e segundo trimestres de 2024, a Aave mantém seu ímpeto, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização de ativos básicos como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave é mais resiliente em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Desempenho robusto de lucros reflete uma forte adequação do produto ao mercado
A receita da Aave atingiu o pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem grandes quantidades de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, amplificando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens do Aave caíram a níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, com o principal motor sendo a recuperação das atividades especulativas do mercado, que elevaram as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Mesmo em períodos de redução da especulação, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Apesar da queda acentuada no mercado global de ativos de risco, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar taxas de liquidação com sucesso durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a habilidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes garantias e em um ambiente multi-chain.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, a relação preço/vendas da Aave continua no seu nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o múltiplo de vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registros de gestão de segurança de protocolos são bons: Aave não teve nenhum evento significativo de segurança a nível de contratos inteligentes. Um bom registro de segurança, resultante de uma forte capacidade de gestão de riscos, é a principal consideração dos usuários de Finanças Descentralizadas ao escolher uma plataforma de empréstimos.
Efeito de Rede Bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico. Os depositantes e os mutuários formam os lados da oferta e da procura, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro. Quanto mais líquida for a plataforma como um todo, maior será a atratividade para usuários com grandes quantias de capital.
Gestão de DAO eficaz: Aave implementou totalmente um modelo de gestão baseado em DAO. A comunidade DAO reúne um conjunto de instituições profissionais com um alto nível de governança, trazendo uma participação ativa na governança da plataforma.
Posicionamento do Ecossistema Multichain: Aave já está implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM e mantém-se à frente na maioria das cadeias em que está implantado. A próxima versão Aave V4 irá conectar a liquidez entre cadeias, destacando ainda mais sua vantagem de liquidez entre cadeias.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
A Aave Chan Initiative (ACI) lançou uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, introduzindo um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token.
Principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de AAVE ser reduzido ao mover o módulo de segurança.
Introduzir o token Anti-GHO, para aumentar a consistência de interesses entre os stakers da AAVE e os mutuários de GHO.
Implementar um plano de destruição e distribuição, permitindo a redistribuição da receita líquida excedente do protocolo para os detentores de tokens em staking.
Estas reformas irão iniciar um plano de recompra em grande escala contínuo, à medida que o protocolo continuar a crescer, a escala da recompra também irá aumentar.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4： Vai construir uma camada de liquidez unificada, simplificando o processo de empréstimos entre cadeias e expandindo para mais cadeias e categorias de ativos.
Com correlação positiva com o crescimento do BTC e ETH: O lançamento dos ETFs de Bitcoin e Ethereum espera-se que atraia um grande capital para o mercado de ativos digitais, impulsionando indiretamente o crescimento da Aave.
Atrelado ao fornecimento de stablecoins: Os bancos centrais globais podem entrar em um ciclo de cortes de taxas de juros, o que pode incentivar o capital a fluir de instrumentos de rendimento financeiro tradicionais para a agricultura de stablecoins no espaço das Finanças Descentralizadas.
Resumo
Aave, como líder no setor de Finanças Descentralizadas, tem um futuro promissor. Com um forte efeito de rede e uma excelente liquidez e combinabilidade de tokens, Aave continuará a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia dos tokens irá aumentar ainda mais a segurança do protocolo e fortalecer sua capacidade de captura de valor.
Nos últimos anos, o mercado tem tratado todos os protocolos de Finanças Descentralizadas de forma geral, levando a uma desconexão entre a avaliação e os fundamentos. Acreditamos que essa situação não irá durar muito tempo. Atualmente, a AAVE oferece excelentes oportunidades de investimento ajustadas ao risco na indústria cripto.
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AirdropFatigue
· 13h atrás
Já acordaste do sonho de ficar rico?
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SneakyFlashloan
· 22h atrás
comprar na baixa aave ainda dá tempo
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SolidityJester
· 07-18 22:46
Apenas a falar de touros, na verdade está tudo bem.
Aave lidera as Finanças Descentralizadas em empréstimos, a relação preço/vendas atinge um mínimo histórico e o potencial de subir no futuro é enorme.
Aave: Finanças Descentralizadas e na cadeia economia dos pilares centrais
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas, e a Aave, como líder neste campo, possui barreiras de concorrência muito fortes e alta retenção de usuários. O valor da Aave pode estar seriamente subestimado, pois ela possui um enorme potencial de crescimento, que o mercado ainda não reconheceu plenamente.
Em janeiro de 2020, Aave lançou na rede principal do Ethereum e já se passaram 5 anos. Hoje, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 mil milhões de dólares, que é 5 vezes mais do que o segundo colocado.
Os indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi que superou os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. É importante notar que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita do Aave continuou a crescer de forma acelerada. Com o mercado a aquecer no primeiro e segundo trimestres de 2024, a Aave mantém seu ímpeto, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização de ativos básicos como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave é mais resiliente em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Desempenho robusto de lucros reflete uma forte adequação do produto ao mercado
A receita da Aave atingiu o pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem grandes quantidades de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, amplificando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens do Aave caíram a níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, com o principal motor sendo a recuperação das atividades especulativas do mercado, que elevaram as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Mesmo em períodos de redução da especulação, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Apesar da queda acentuada no mercado global de ativos de risco, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar taxas de liquidação com sucesso durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a habilidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes garantias e em um ambiente multi-chain.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, a relação preço/vendas da Aave continua no seu nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o múltiplo de vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registros de gestão de segurança de protocolos são bons: Aave não teve nenhum evento significativo de segurança a nível de contratos inteligentes. Um bom registro de segurança, resultante de uma forte capacidade de gestão de riscos, é a principal consideração dos usuários de Finanças Descentralizadas ao escolher uma plataforma de empréstimos.
Efeito de Rede Bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico. Os depositantes e os mutuários formam os lados da oferta e da procura, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro. Quanto mais líquida for a plataforma como um todo, maior será a atratividade para usuários com grandes quantias de capital.
Gestão de DAO eficaz: Aave implementou totalmente um modelo de gestão baseado em DAO. A comunidade DAO reúne um conjunto de instituições profissionais com um alto nível de governança, trazendo uma participação ativa na governança da plataforma.
Posicionamento do Ecossistema Multichain: Aave já está implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM e mantém-se à frente na maioria das cadeias em que está implantado. A próxima versão Aave V4 irá conectar a liquidez entre cadeias, destacando ainda mais sua vantagem de liquidez entre cadeias.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
A Aave Chan Initiative (ACI) lançou uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, introduzindo um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token.
Principais mudanças incluem:
Estas reformas irão iniciar um plano de recompra em grande escala contínuo, à medida que o protocolo continuar a crescer, a escala da recompra também irá aumentar.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4： Vai construir uma camada de liquidez unificada, simplificando o processo de empréstimos entre cadeias e expandindo para mais cadeias e categorias de ativos.
Com correlação positiva com o crescimento do BTC e ETH: O lançamento dos ETFs de Bitcoin e Ethereum espera-se que atraia um grande capital para o mercado de ativos digitais, impulsionando indiretamente o crescimento da Aave.
Atrelado ao fornecimento de stablecoins: Os bancos centrais globais podem entrar em um ciclo de cortes de taxas de juros, o que pode incentivar o capital a fluir de instrumentos de rendimento financeiro tradicionais para a agricultura de stablecoins no espaço das Finanças Descentralizadas.
Resumo
Aave, como líder no setor de Finanças Descentralizadas, tem um futuro promissor. Com um forte efeito de rede e uma excelente liquidez e combinabilidade de tokens, Aave continuará a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia dos tokens irá aumentar ainda mais a segurança do protocolo e fortalecer sua capacidade de captura de valor.
Nos últimos anos, o mercado tem tratado todos os protocolos de Finanças Descentralizadas de forma geral, levando a uma desconexão entre a avaliação e os fundamentos. Acreditamos que essa situação não irá durar muito tempo. Atualmente, a AAVE oferece excelentes oportunidades de investimento ajustadas ao risco na indústria cripto.