Última versão da política tarifária de Trump lançada! Três perspectivas sobre a análise do futuro do mercado de criptomoedas
Introdução
Com as mudanças no ambiente macroeconómico, incerteza política e pressão técnica sustentada, o mercado de cripto Entrou numa fase complexa e desafiante. Estes fatores interligados estão a influenciar a trajetória dos ativos de cripto. Relatórios recentes indicam que o Representante de Comércio dos EUA está a explorar a possibilidade de impor tarifas mais baixas a certos países. Segundo informantes, se implementada, esta proposta definiria taxas de tarifas abaixo do plano de tarifas universal de 20%. Este artigo analisa as direções potenciais do mercado de cripto a partir de três perspetivas, com o objetivo de ajudar os investidores a identificar oportunidades em meio à volatilidade.
Dados Econômicos Fundamentais: Pressão de Estagflação e Fraqueza Econômica Impactando o Mercado Cripto
À medida que Wall Street continua a injetar capital no mercado de cripto, a influência do desempenho macroeconómico dos EUA no mercado de cripto tornou-se cada vez mais significativa.
Atualmente, o ímpeto de crescimento econômico dos EUA desacelerou consideravelmente, e o risco de estagflação está gradualmente se intensificando, lançando uma sombra sobre o mercado de criptomoedas.
De acordo com as últimas previsões, a taxa de crescimento do PIB para o primeiro trimestre de 2025 deverá ser de apenas 0,3%, o nível mais baixo desde 2022. O modelo GDPNow do Fed de Atlanta até previu uma potencial contração do PIB de 2,8%, enquanto o Goldman Sachs aumentou a probabilidade de uma recessão econômica nos próximos 12 meses de 20% para 35%. Entretanto, a atividade manufatureira continua a enfraquecer, com o Índice de Manufatura do Fed de Dallas caindo para -16,3, refletindo uma tendência de piora nos fundamentos econômicos.
As pressões inflacionistas são igualmente preocupantes. Em fevereiro, o índice de preços PCE core subiu 2,8% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado e destacando a pressão inflacionista impulsionada pelo lado da oferta. O índice de confiança do consumidor caiu para 57, seu nível mais baixo desde 2022, enquanto a crescente taxa de poupança indica uma aversão crescente ao risco. Diante desse pano de fundo econômico, o apelo dos ativos de risco diminuiu significativamente, e o mercado de criptomoedas foi afetado adversamente. Bitcoin O preço caiu do pico de $84,000 para $81,565, com o volume de negociação diminuindo significativamente, sinalizando o decrescente interesse dos investidores em ativos de risco.
No entanto, o ambiente de estagflação também pode fornecer algum suporte para o mercado de cripto. Historicamente, quando os mercados financeiros tradicionais enfrentam pressão, ativos cripto como o Bitcoin são frequentemente vistos como “ouro digital,” servindo como um hedge para investidores. À medida que os dados econômicos continuam a enfraquecer, alguns fundos podem recorrer a ativos cripto como um meio de proteção contra a inflação e a incerteza econômica. A trajetória futura do mercado de cripto dependerá de mais mudanças nos dados econômicos e avaliações dos investidores sobre os riscos da estagflação.
Política e Liquidez: O Impacto Multifacetado das Políticas Tarifárias
A próxima política de “tarifas recíprocas” da administração Trump tornou-se um ponto focal da atenção do mercado.
Esta política poderá ter implicações profundas para o sistema de comércio global e recuperação económica. De acordo com detalhes revelados pela Casa Branca, as medidas tarifárias podem incluir uma taxa de imposto de 25% sobre importações de automóveis, juntamente com taxas mais elevadas para indústrias como a farmacêutica e a madeira. Mais notavelmente, esses ajustes tarifários podem ser dinâmicos, com preocupações de mercado sobre suas flutuações potenciais exacerbando ainda mais a incerteza.
O impacto direto das políticas tarifárias é a pressão inflacionária impulsionada pelo lado da oferta, o que poderá apertar ainda mais a liquidez do mercado. A força do índice do dólar dos EUA torna-se uma variável crítica neste ambiente. Se o dólar se recuperar, poderá compensar alguns efeitos inflacionários; no entanto, se o dólar continuar a enfraquecer, a pressão inflacionária irá intensificar-se ainda mais. Para o mercado de criptomoedas, esta incerteza política pode continuar a enfraquecer o sentimento dos investidores, reduzindo os fluxos de capital para o mercado. Recentemente, a capitalização de mercado total das criptomoedas caiu do seu pico de $3.9 trilhões para $2.9 trilhões, com o volume de negociação a diminuir aproximadamente 70%, refletindo em grande parte o aumento da procura por ativos seguros.
No entanto, as políticas tarifárias também podem apresentar oportunidades a curto prazo. Se os detalhes da política forem finalizados e as expectativas de mercado diminuírem, o mercado de criptomoedas poderá experimentar um breve ressalto. Especialmente se a política tarifária adotar, no final, uma “versão mais suave”, a confiança de mercado poderá recuperar gradualmente. Os investidores devem monitorizar as reações do mercado após a implementação da política e o progresso das negociações entre as nações, pois estas determinarão a trajetória futura do mercado de criptomoedas. Além disso, as mudanças nas condições de liquidez devem ser observadas de perto, especialmente no contexto dos ajustes subsequentes na política monetária da Reserva Federal, o que poderá criar novas oportunidades de fluxos de capital para o mercado de criptomoedas.
Relatórios recentes também indicam que o Representante de Comércio dos EUA está a explorar a possibilidade de impor tarifas mais baixas a certos países. Informantes revelam que, se implementado, este plano estabeleceria taxas tarifárias abaixo do esquema tarifário universal de 20%.
Análise Técnica de Mercado: Pressão de Curto Prazo e Potencial Recuperação
A análise técnica mostra que a tendência atual do Bitcoin continua fraca.
No gráfico diário, as médias móveis MA30, MA60 e MA120 estão inclinadas para baixo, formando um alinhamento baixista, indicando mais riscos de queda a curto prazo. O preço do Bitcoin está atualmente oscilando em torno do nível de $81.000, com indicadores técnicos sugerindo que o canal descendente permanece intacto. A curto prazo, o Bitcoin pode continuar a testar a região de $79.500 como suporte. Ao mesmo tempo, o volume de negociação em queda e o sentimento de mercado contido estão exacerbando a pressão descendente.
No entanto, também existe potencial para um ressalto. Certos indicadores técnicos, como o Acc, estão começando a ficar verdes, sugerindo que o mercado possa estar próximo dos níveis mínimos. Aliado à análise de notícias, o Bitcoin poderia ver um ressalto a curto prazo após a implementação de políticas tarifárias em 2 de abril. A análise técnica recomenda monitorizar a zona de suporte de $81,200; se os preços ressoarem neste nível, poderia servir como ponto de partida para um ressalto. Além disso, a estrutura de mercado indica que a fase atual pode ser a etapa final de uma transição de touro para urso. Os investidores devem permanecer vigilantes contra comícios falsos e evitar perseguir ganhos excessivos.
Além disso, os ciclos históricos mostram que o Bitcoin normalmente passa por duas grandes subidas durante a sua fase de aceleração. O ciclo atual entrou no seu 232º dia, aproximando-se do fim da fase de aceleração vista em ciclos anteriores. Isto sugere que o mercado pode experienciar um breve ressalto explosivo, seguido de uma rápida perda de momentum e uma fase de reversão. Os investidores devem prestar atenção à sentiment do mercado e aos níveis de preço, procurando oportunidades para vender em níveis elevados ou realizar operações contra tendência durante o ressalto.
Em resumo, espera-se que o mercado permaneça num estado de consolidação a curto prazo, com um potencial limitado de recuperação. No entanto, a perspetiva a médio e longo prazo requer uma análise mais aprofundada à luz do ambiente macroeconómico. A combinação de fatores técnicos e notícias será crucial para determinar o próximo movimento do mercado.
Globalmente, o futuro do mercado de criptoativos é influenciado por dados econômicos centrais fracos, incerteza política em relação às tarifas e fraqueza técnica. A curto prazo, os riscos de estagflação e o aperto da liquidez podem continuar a suprimir o mercado, mas a implementação de políticas poderia trazer oportunidades de recuperação a curto prazo. Os investidores devem monitorizar de perto as mudanças no mercado para identificar oportunidades de negociação, ao mesmo tempo que gerem os riscos de forma eficaz para navegar pelas incertezas e potencial volatilidade do mercado.
