No Standard Chartered avaliaram o impacto da estratégia de bitcoin das corporações no ouro digital

• Em dois meses, a Strategy adicionou 74 000 BTC às reservas da primeira criptomoeda, enquanto os "imitadores" adicionaram 47 000 BTC.
• Desde o final de 2023, os saldos de bitcoin nas bolsas diminuíram em cerca de 1 milhão de BTC.
• Em 18 meses, a oferta líquida de ouro digital diminuiu em 30%.

A aquisição da primeira criptomoeda como ativo de tesouraria aumenta a pressão dos compradores, mas com o tempo a situação pode mudar. Este aviso foi dado pelo Standard Chartered, escreve a Cointelegraph.

De acordo com os cálculos do banco, 61 empresas refletiram um total de 673 897 BTC em seus balanços - 3,2% de toda a oferta. Dessas, 58 têm NAV superior a 1. Em outras palavras, o valor de mercado de suas posições em bitcoin excede o valor contábil.

Metade das corporações nesta amostra tem um preço médio de compra superior a $90 000, tornando-as vulneráveis em caso de correção. O valor ultrapassa significativamente o indicador Strategy ($70 023).

«Neste momento, isso é justificado pela ineficiência do mercado, incluindo barreiras regulatórias para o acesso dos participantes e processos conservadores dos comitês de investimento. Mas à medida que isso for eliminado, as moedas podem se tornar uma fonte de pressão de baixa sobre as cotações e volatilidade», — é o que diz o relatório.

Especialistas também notaram um aumento no número de bitcoins adquiridos pelas 61 empresas mencionadas, dobrando em dois meses - de menos de 50 000 BTC para ~100 000 BTC.

Neste sentido, o ritmo de compras foi mais rápido do que o da Strategy. A última adicionou 74 000 BTC, os "imitadores" - 47 000 BTC, calcularam os analistas.

! Data: Standard Chartered.Anteriormente, o cofundador da Strategy, Michael Saylor, garantiu que a estrutura de capital da empresa é construída de forma a permanecer estável mesmo que o bitcoin caia 90% e "permaneça neste nível por quatro ou cinco anos".

O empresário expressou confiança de que no futuro a capitalização da corporação crescerá para $10 trilhões.

De acordo com especialistas da Bernstein, a estratégia de bitcoin não é aplicável a todos os projetos. Os candidatos mais adequados são empresas com baixo crescimento e alto volume de caixa.

Os analistas sugerem que, até 2029, as organizações aumentarão o volume de ouro digital em seus balanços para $330 bilhões, e a Strategy continuará a ser líder em aquisições.

Cenário de alta da Sygnum

De acordo com a Sygnum, a acumulação de moedas por investidores institucionais e corporações resultou em uma redução da oferta líquida de 30% nos últimos 18 meses. Isso cria condições para um "choque de demanda e volatilidade nos preços para cima."

De acordo com os cálculos dos especialistas, desde o final de 2023, os saldos de bitcoin das exchanges diminuíram em cerca de 1 milhão de BTC. Esta tendência está a acelerar, uma vez que cada vez mais fundos estão a emitir ações ou obrigações para comprar a primeira criptomoeda, o que absorve ainda mais a oferta disponível, destacaram os especialistas.

Um ambiente favorável é criado pela incerteza geopolítica e financeira, especialmente em relação à desvalorização do USD e ao aumento da dívida pública dos EUA.

A Sygnum também mencionou a adoção de leis para a criação do SBR por três estados americanos, bem como sinais semelhantes no exterior, particularmente no Paquistão e no Reino Unido.

Até agora, a iniciativa foi aprovada no Texas, New Hampshire e Arizona. Em Oklahoma, Montana, Pensilvânia, Dakota do Norte e do Sul, bem como no Wyoming, as tentativas de criar o SBR falharam.

Embora as compras de moedas para a reserva estratégica de bitcoin não tenham ocorrido em nível federal, os especialistas acreditam que seu início será o principal catalisador para o crescimento, inclusive "devido ao efeito de sinalização".

O interesse pela primeira criptomoeda também é alimentado pela instabilidade do TradFi – em maio, uma onda de vendas percorreu o mercado de dívida dos EUA, o que aumentou o interesse pelo ouro e seu análogo digital.

Os especialistas também notaram uma melhoria no perfil de volatilidade do bitcoin. Nos últimos três anos, o indicador em direção ao aumento superou seu equivalente em direção à diminuição, o que é um sinal de maturidade do ativo e do crescente envolvimento de investidores institucionais, explicaram eles.

Lembramos que, até 2045, as empresas com reservas de bitcoin deterão 50% de todo o volume da primeira criptomoeda, que é de 21 milhões de moedas, de acordo com Jessu Myers da Moon Inc.

Mais cedo, Bernstein previu um aumento na avaliação do ouro digital no balanço das empresas para US$ 330 bilhões até 2029.