O preço do BTC recupera para uma posição chave, o fluxo de fundos do ETF fornece suporte

Esta semana, o Bitcoin abriu a 82562,50 dólares e fechou a 86092,94 dólares, subindo 4,28% ao longo da semana, com uma amplitude de 7,71%. Esta é a segunda semana consecutiva de alta, mas o volume de negociações caiu por três semanas consecutivas. Atualmente, o preço do BTC está a operar dentro de um canal de descida, aproximando-se da borda superior do canal.

O Federal Reserve realizou esta semana uma reunião de política monetária, emitindo sinais de tendência dovish. A reunião afirmou que tomará medidas de intervenção se houver problemas econômicos e insinuou que pode haver duas reduções de taxa este ano.

Com a estabilização das ações americanas e a grande entrada de fundos em ETFs, o Bitcoin estabilizou e recuperou até à parte superior do canal de queda. Com a divulgação dos dados do PCE nos EUA na próxima semana, o preço do Bitcoin enfrenta um momento crucial de escolha de direção.

Situação econômica macroeconômica

No dia 19 de março, o Federal Reserve manteve a taxa de juro de referência inalterada na sua reunião de política monetária, mantendo a taxa de empréstimos chave na faixa de 4,25-4,5%. Além disso, o Federal Reserve também insinuou que irá reduzir a taxa de juro em 50 pontos base em 2025 e anunciou uma ajustação na velocidade de redução das suas participações em títulos.

O presidente da Reserva Federal afirmou que eles rebaixaram as expectativas de crescimento econômico e enfatizou que certas políticas tarifárias são os principais fatores da inflação em alta. O mercado de ações dos EUA, que caiu por três semanas consecutivas, concentra-se no compromisso mais esperado - se a situação econômica piorar, a Reserva Federal tomará medidas.

Um sinal claro de "salvamento do mercado" é a desaceleração da redução do balanço a partir de 1 de abril, ajustando o limite de redução de títulos do Tesouro dos EUA de 25 bilhões de dólares por mês para 5 bilhões de dólares. A desaceleração da redução do balanço é vista como um estímulo para o mercado de títulos. O Federal Reserve, ao responder de maneira relativamente "pomba" à queda do mercado, indica que, ao atingir a meta de inflação, estará sempre atento à estabilidade do emprego e do mercado de equities, para evitar uma crise maior.

Na luta entre a continuidade da redução das taxas de juros e a confusão nas políticas tarifárias, embora o Federal Reserve continue a manter sua posição, a atitude começou a suavizar. Tanto as orientações para duas reduções das taxas como a diminuição do teto de venda de títulos do Tesouro dos EUA foram interpretadas como um cuidado com a queda das ações e dos títulos.

Assim, apesar de não ter havido nenhuma mudança fundamental em problemas estruturais como "política tarifária confusa" e "estagnação econômica", o mercado que havia caído começa a mostrar sinais de recuperação. O índice do dólar subiu 0,25% na semana. O Nasdaq, o S&P 500 e o Dow Jones subiram 0,17%, 0,51% e 1,2%, respetivamente. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos e a 10 anos caíram 1,59% e 1,39%, para 3,9670% e 4,2580%, respectivamente.

Outra parte dos fundos continua a optar pelo ouro de refúgio. O ouro de Londres alcançou a terceira semana consecutiva de alta, subindo 1,23% esta semana, fechando a 3023,31 dólares/ons.

Fluxo de fundos no mercado de criptomoedas

Em termos de capital, o ETF de spot BTC apresentou sinais de ruptura, após 5 semanas consecutivas de quedas, esta semana teve um fluxo positivo, com os 5 dias de negociação da semana a registarem todos entradas líquidas, totalizando 10,5 milhões de dólares. Este influxo em grande escala tornou-se um forte suporte para a recuperação do preço do BTC.

No que diz respeito às stablecoins, houve uma entrada de 9,58 milhões de dólares durante toda a semana. Assim, o total de entradas em todos os canais foi de 19,50 milhões de dólares, fornecendo um suporte material a um mercado cheio de pânico.

O fluxo de fundos do ETF de BTC à vista mostra novamente o efeito de um pilar de estabilidade. O comportamento do mercado subsequente deve ser acompanhado de perto. Claro, os fundos do ETF de BTC à vista estão basicamente limitados pelo desempenho das ações americanas, o que torna a previsão do preço do BTC extremamente difícil.

Situação de pressão de venda no mercado

Acompanhando a recuperação dos preços, a pressão de venda no mercado também diminuiu significativamente, caindo para 114992 moedas. Os dados mostram que, nesta semana, os detentores de longo prazo reduziram suas participações em 3284 moedas, enquanto os detentores de curto prazo reduziram suas participações em 111709 moedas.

Os detentores de longo prazo aumentaram suas posições em 73 mil moedas durante a semana, enquanto o estoque das exchanges diminuiu quase 7000 moedas. A pressão de venda do grupo de curto prazo está sendo continuamente absorvida, indicando que o grupo de longo prazo reconhece o preço atual.

Indicadores de Ciclo de Mercado

De acordo com um determinado indicador, o indicador de ciclo BTC é 0.375, e o mercado está em um período de recuperação.