Novas regras sobre moeda estável em Hong Kong: oportunidades e desafios coexistem

No dia 21 de maio, a Assembleia Legislativa de Hong Kong aprovou oficialmente o projeto de lei sobre moedas estáveis, marcando a chegada de uma nova era na regulamentação das moedas estáveis. Esta medida gerou amplas discussões no círculo das criptomoedas, com alguns temendo que os pequenos jogadores percam oportunidades, enquanto outros estão otimistas quanto ao potencial de desenvolvimento de áreas emergentes como o PayFi. No entanto, os verdadeiros profissionais experientes no setor mantêm a calma, pois sabem que isso é apenas o início das novas regras do jogo e não o seu fim.

Quando as grandes instituições emissoras de moeda estável começaram a solicitar licenças em Hong Kong, uma profunda reestruturação de riqueza em torno do ecossistema das moedas estáveis apenas começou. Para os empreendedores, é importante não se concentrar apenas na competição entre os gigantes, mas prestar atenção às muitas novas pistas que estão surgindo sob seus pés, que são todas oportunidades de negócios potenciais.

emissão de moeda estável: barreiras altas, difícil para iniciantes entrar

Se você ainda está pensando em emitir uma moeda estável em Hong Kong para enriquecer rapidamente, é melhor desistir dessa ideia o quanto antes. Este campo se tornou um "jogo exclusivo para jogadores de ativos pesados", e as principais dificuldades incluem:

1. A vantagem dos pioneiros do sandbox regulatório é evidente: alguns projetos de moeda estável de grandes empresas de tecnologia já foram refinados durante anos no sandbox regulatório da Autoridade Monetária de Hong Kong, com desenvolvimento de sistema, processos de conformidade e sistema de gestão de riscos já amadurecidos, tornando difícil para novos entrantes alcançarem em curto prazo.

2. Exigências financeiras rigorosas: As normas exigem que os emissores tenham recursos financeiros adequados, incluindo um elevado capital social e capacidade de lucro contínua, o que representa um obstáculo difícil de superar para a maioria das equipas de start-up.

3. Regulamentação rigorosa de conformidade: os ativos de reserva devem ser 100% equivalentes e só podem ser investidos em ativos de alta liquidez. Os requisitos de auditoria são transparentes e em tempo real, e exigem altos padrões tanto para os sistemas financeiros quanto para os tecnológicos.

4. Alto risco de políticas: as moedas estáveis envolvem soberania monetária, a emissão de licenças pode ser muito cautelosa e as políticas podem mudar a qualquer momento, o que representa um risco muito grande para pequenas equipes.

Oportunidades ecológicas: cinco principais setores a serem observados

Embora a barreira de entrada para a emissão direta de moeda estável seja alta, os cenários de serviço em torno das moedas estáveis ainda estão repletos de oportunidades. Aqui estão cinco direções que os empreendedores devem prestar atenção:

1. Infraestrutura PayFi:

   • Pagamentos transfronteiriços: fornecer soluções de rotação de fundos mais rápidas e de baixo custo para empresas de comércio exterior.
   • Liquidação de comerciantes: fornece serviços de liquidação em tempo real com moeda estável para os setores de varejo, restauração, entre outros.
   • Liquidação multi-chain: criar a "União de Cartões do Mundo das Moedas", permitindo a circulação eficiente de moedas estáveis entre diferentes blockchains.

2. Serviços de conformidade:

   • Ferramenta de combate à lavagem de dinheiro: desenvolver um sistema de monitoramento de transações em cadeia e identificação de riscos.
   • Serviços de auditoria: fornecer auditoria de reservas profissional para emissores de moeda estável.
   • Tecnologia de regulação: desenvolver ferramentas de geração automática de relatórios de conformidade.

3. Ponte entre cadeias:

   • Desenvolver um protocolo de cross-chain de moeda estável seguro e eficiente, com foco no suporte às principais blockchains do mercado de Hong Kong.
   • Utilizar técnicas de criptografia avançadas, como provas de conhecimento zero, para aumentar a segurança.
   • Preste atenção para evitar tocar na linha vermelha regulatória, como a emissão de moedas de forma disfarçada ou causar inflação.

4. Gestão de ativos de moeda estável:

   • Integrar protocolos de empréstimo DeFi para gerar rendimentos para os usuários.
   • Desenvolver produtos de investimento em ativos reais (RWA), como a tokenização de dívida pública.
   • Colaborar com instituições de gestão de ativos tradicionais para desenvolver produtos de investimento em moeda estável em conformidade.

5. Gestão de ativos de reserva:

   • Fornecer serviços profissionais de custódia de ativos.
   • Desenvolver serviços de auditoria e avaliação de ativos de forma granular.
   • Fornecer estratégias de alocação de ativos de reserva e soluções de gestão de risco para o emissor.

Conclusão

A introdução da regulamentação das moedas estáveis em Hong Kong marca o início oficial da corrida global pela regulamentação das moedas estáveis. Isso não é apenas um fim, mas sim o início de novas oportunidades. Para os empreendedores, é importante encontrar a sua posição, não competir diretamente com os gigantes, mas sim procurar oportunidades que se adequem a si nas lacunas do ecossistema.

Neste novo era do Web3, a conformidade não é mais apenas uma linha de base, mas sim a chave para entrar no mercado. Identificar a pista certa e encontrar a posição correta é essencial para agarrar as verdadeiras oportunidades nesta onda de moeda estável liderada por Hong Kong.