Relatório de pesquisa da indústria de blockchain em fevereiro de 2025: desafios e inovações sob retração do mercado

Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, trazendo desafios tanto para blockchains maduras quanto para novas. O Bitcoin apresentou um desempenho relativamente estável, com sua posição dominante a se fortalecer ainda mais, enquanto a maioria das cadeias, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, experimentou quedas acentuadas. No entanto, as atividades de desenvolvimento no setor de blockchains públicas não diminuíram: o lançamento da mainnet da Berachain, a atualização da infraestrutura da Base e o lançamento da Layer 2 de um conhecido DEX foram os destaques deste mês.

Visão Geral do Mercado

O mercado apresentou uma clara retração em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98,768 dólares para 84,177 dólares, uma queda de 14.8%, enquanto o Ethereum teve uma queda ainda maior, passando de 3,065 dólares para 2,216 dólares, uma queda de 27.7%. Na última semana do mês, à medida que o pânico de segurança se espalhou, a pressão de venda aumentou ainda mais.

Esta retração segue de perto o mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado estão mistos, com os investidores oscilando entre o otimismo e as preocupações causadas por vulnerabilidades de segurança. O sentimento do mercado piorou, com a aversão ao risco em queda, especialmente em áreas especulativas como Memecoins. Globalmente, o mercado da América do Norte mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente de forma mais intensa o impacto dos ataques de hackers.

Regulação e Mudanças de Políticas

A ordem executiva sobre criptomoedas do governo Trump foca no desenvolvimento de auto-custódia e stablecoins, proporcionando uma rara clareza política para a indústria. No entanto, o incidente de hack de uma plataforma de negociação que ocorreu em 21 de fevereiro, resultando em perdas de 1,5 bilhões de dólares, estabeleceu um recorde de perda histórica no mundo das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança, e o sentimento do mercado mudou rapidamente. Ao mesmo tempo, a atitude da SEC se suavizou, suspendendo a investigação sobre certas empresas de criptomoedas conhecidas e desistindo da apelação à "regra dos comerciantes". O projeto de lei "GENIUS" (, o "Projeto de Lei Nacional de Inovação e Estabelecimento de Stablecoins dos EUA" ), fortaleceu ainda mais a estrutura regulatória para stablecoins, mostrando uma tendência amigável no ambiente regulatório dos EUA.

O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. A onda de Memecoins impulsionada pelos tokens relacionados ao presidente argentino Milei esfriou rapidamente devido a notícias negativas relacionadas, com uma queda acentuada na avaliação e um grande encolhimento no volume de transações. Essa mudança sugere que o mercado está se retirando de ativos de alto risco.

Camada 1

As blockchains de camada 1 estão sob pressão geral, com o valor total de mercado a cair 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin subiu de 71,3% para 74,2%, enquanto a participação do Ethereum encolheu de 14,0% para 11,9%. A participação da cadeia BNB subiu ligeiramente para 3,7%, mas a Solana, após uma queda de preço de 36,3%, viu sua participação descer de 4,0% para 3,3%.

O Litecoin subiu contra a tendência, aumentando 1,0% para 128,7 dólares, enquanto o Solana(-36,3%), Avalanche(-35,7%), entre outros, apresentaram um desempenho inferior.

O TVL DeFi caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, dos quais 44,9 bilhões de dólares são de Ethereum (, caindo 21,7% ), e 8,6 bilhões de dólares são de Solana (, caindo 34,1% ).

Berachain destacou-se, rapidamente subindo para a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. Esta cadeia emitiu 80 milhões de tokens BERA, adotando um modelo de "prova de liquidez" - uma forma inovadora de staking que transforma liquidez em segurança da rede. Após um financiamento de 100 milhões de dólares em 2024, o airdrop e os incentivos de governança deste mês estimularam o entusiasmo do mercado. Diferente da prova de participação tradicional, este método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, tornando Berachain um projeto a ser observado.

A febre dos Memecoins da Solana claramente esfriou. Casos de falha em destaque, como o token relacionado ao presidente argentino Milei, prejudicaram a confiança do mercado, levando a uma queda acentuada no volume de transações em certas plataformas DEX. Embora os Memecoins não desapareçam e possam ser vistos como cartões colecionáveis digitais, seu pico de euforia pode já ter passado, e os traders começam a se concentrar mais nos fundamentos do que na especulação.

Bitcoin Layer 2 & Sidechains

O TVL do L2 e das sidechains do Bitcoin caiu 24,5%, de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares. A Core lidera com um TVL de 460 milhões de dólares, uma queda de 42,0% (, seguida pela Bitlayer com 135 milhões de dólares ) e pela BSquared com 132 milhões de dólares (. A BOB teve um desempenho destacado, caindo apenas 7,9%, para 220 milhões de dólares.

Em plataformas de médio porte, o Merlin teve um desempenho melhor, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com o SatoshiVM a cair 31,5%, o MAP Protocol a cair 29,6% e o Interlay a cair 27,4%.

A baixa do setor está em linha com a opinião de Muneeb Ali, cofundador da Stacks, na Consensus 2025: "Com a diminuição do entusiasmo inicial, mais de dois terços dos projetos de Bitcoin Layer 2 existentes desaparecerão em três anos." Ele prevê que o mercado enfrentará desafios severos, e a baixa do setor em fevereiro indica que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, as plataformas que conseguirem demonstrar utilidade prática podem ser mais duradouras do que os projetos que apenas se mantêm por impulso.

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Ethereum Layer 2

O TVL de Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Arbitrum mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares, ), uma queda de 33,4% (. Base, com um TVL de 4,2 bilhões de dólares, ), caiu 10,6% ( e subiu para a segunda posição, empurrando a Optimism ) para 2,1 bilhões de dólares (, que ficou em terceiro. O Polygon zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se um destaque raro deste mês.

A Base lançou o Flashblocks) para confirmações de transação mais rápidas(, Appchains) personalizadas L3( e subcontas de carteira inteligente, com o objetivo de manter a fidelidade do usuário. O Unichain lançou sua mainnet em 16 de fevereiro, tendo anteriormente sua testnet processado acumuladamente 95 milhões de transações, posicionando-se como um divisor de águas na performance de escalabilidade, com algumas instituições de peso já aderindo. A aplicação Nums da Starknet, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstra o futuro do design modular.

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Entretanto, embora o Sonic EVM não seja um Layer 2 do Ethereum, o seu lançamento na mainnet Mobius a 27 de fevereiro como a primeira cadeia de expansão SVM da Solana atraiu grande atenção, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares para um determinado protocolo de empréstimos em poucos dias. Essas iniciativas demonstram que os projetos Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, e não apenas em marketing.

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O fundador do Ethereum comentou no dia 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa se posicionar claramente em meio à concorrência cada vez mais acirrada. Ele promoveu a Layer 2 para liderar em escalabilidade ), como um aumento de 17 vezes nas transações ( e na interoperabilidade, apontando que elas evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para uma rede poderosa. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre o Sonic EVM, a sua compatibilidade e velocidade com o EVM ecoam sua visão de uma conexão sem costura com o "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou descontentamento com a tendência de cassino dentro do ecossistema, pedindo atenção ao valor real em vez de bolhas especulativas.

Situação de financiamento

As atividades de financiamento desaceleraram, com um total de 6 transações realizadas em fevereiro, somando 3,240 milhões de dólares. A Mango Network arrecadou 1,350 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, planejando lançar no primeiro trimestre de 2025. A Fluent Labs obteve 800 mil dólares em financiamento para desenvolver um Layer 2 multi-vm que conecta Ethereum e Solana.

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Os dados deste relatório são provenientes da página de pesquisa de blockchain de uma determinada plataforma de dados, que fornece um painel fácil de usar, contendo as estatísticas e métricas mais críticas no campo das blockchains, atualizadas em tempo real.

O conteúdo deste artigo destina-se apenas a pesquisa e troca de informações do setor, não constituindo qualquer aconselhamento de investimento. O mercado apresenta riscos, o investimento deve ser feito com cautela.

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