Conspirações e armadilhas do protocolo USUAL: um esquema Ponzi disfarçado de rendimento de títulos do governo

O protocolo USUAL parece ser um projeto DeFi que oferece rendimentos de títulos do governo dos EUA, mas na realidade é um esquema Ponzi cuidadosamente elaborado. O protocolo emitiu um total de 5 tipos de tokens, incluindo o token de governança USUAL, a stablecoin USD0, o token de títulos de 4 anos USD0++, a versão de staking USUALX e o USUAL* exclusivo para a equipe e investidores.

O protocolo atrai os usuários a participar com a promessa de um alto retorno de 70%, muito superior ao retorno de 4% dos títulos do governo tradicionais. Os usuários podem cunhar USD0++ a uma taxa de 1:1 e receber tokens USUAL como recompensa. Para eliminar as dúvidas dos usuários, o protocolo também permite o resgate de USD0++ a uma taxa de 1:1 e bloqueia o preço de USD0++ em 1 dólar na plataforma de empréstimos.

No entanto, este mecanismo que parece maravilhoso esconde na verdade grandes riscos. Alguns usuários utilizam alavancagem para amplificar os lucros, mas também amplificam as perdas potenciais. Quando o protocolo fechou repentinamente o canal de resgate 1:1, reduzindo o preço de resgate de USD0++ para 0,87 dólares, muitos investidores sofreram grandes perdas.

Esta ação resultou na realização de cerca de 260 milhões de dólares de um valor total de bloqueio de aproximadamente 2 bilhões de dólares do protocolo. A equipe do projeto afirma que esses fundos serão alocados para os stakers de USUAL, mas na realidade, a maior parte dos benefícios flui para os tokens USUAL* detidos pela equipe. USUAL* não só usufrui de todos os direitos do USUALX, como também recebe direitos adicionais de imposto de cunhagem e 50% da distribuição de taxas.

A razão pela qual a equipe do projeto tomou essa medida extrema é para manter o funcionamento do Esquema Ponzi. Com o preço do USUAL em constante queda, o protocolo enfrenta risco de colapso. Ao retirar uma parte dos fundos dos usuários como "imposto", a equipe do projeto tenta estabilizar o preço do USUAL e manter um APY elevado, para atrair novos investimentos.

Esta prática sacrifica essencialmente os interesses de todos os participantes. Tanto os detentores de USD0++, os traders alavancados, como os provedores de liquidez, tornaram-se vítimas deste esquema. E os verdadeiros beneficiários são apenas os próprios responsáveis pelo projeto.

Para os investidores que ainda não tiveram contacto com o USUAL, é fortemente recomendado que se mantenham afastados deste projeto. Os usuários que já participaram enfrentam a difícil escolha de sair com perdas ou continuar a arriscar. No entanto, na falta de regulamentação eficaz no mercado de criptomoedas, projetos semelhantes e sem escrúpulos estão a surgir continuamente, e os investidores devem manter-se alertas e agir com cautela.